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HomeMy WebLinkAbout20090601Compliance Filing.pdf~~\~~OUNTAIN r,..,r.. e ftr: r-~/ ~ June 1,2009 201 South Main, Suite 2300 2009 JUri -I AH 9: '~It Lake City, Utah 84111 VI OVERNIGHT DELIVERY Idaho Public Utilties Commssion 472 West Washington Boise, ID 83702 Att: Jean Jewell Commission Secreta RE: Docket No. PAC-E-05-8 Compliance Filing Pursuant to Commtment 49 and Commitment I 36 of Stipulation Appendix A, Consolidated List of Commitments Dear Ms. Jewell: MidAerican Energy Holdings Company ("MEHC") and PacifiCorp submit to the Idaho Public Utilities Commssion ("Commission") an original and seven (7) copies ofPacifiCorp's Anua Report of Status of Commitments ("Status Report"). This Status Report is being provided in compliance with General Commitment 49 and State-specific Commtment I 36, pursuat to the Commission Order granting approval of the acquisition ofPacifiCorp by MidAerican Energy Holdings Company, issued March 14,2006, in the referenced proceeding. The Commission approved the acquisition of PacifiCorp by MEHC, subject to a Consolidated List of Commitments specified in a settlement agreement supported by all paries to the proceeding. Included in this consolidated list are MEHC's and PacifiCorp's commitments regarding the filing of the enclosed Status Report. The commitments state: 49) Reporting on Status of Commtments: By June 1, 2007 and each June 1 thereafter thugh June 1,2011, PacifiCorp will ñle a report with the Comtission regarding the implementation of the Commitments. The report will, at a minium, provide a description of the performance of each of the commtments that have quantifiable results. If any of the commtments is not being met, relative to the specific terms of the commitment, the report shall provide proposed corrective measures and taget dates for completion of such measures. PacifiCorp will make publicly available at the Commission non-confidential portions of the report. 136)MEC-aPacifiCorp will.supplementthe repor filed wi th Commssion, pursut to Commitment 49 by including information regarding the implementation of each of the Idaho-Specific Commitments I 1 though I 35 and I 37 through I 41. MEHC and PacifiCorp tae the acquisition commitments very seriously. Fulfillment of the commitments in a thorough and timely maner is one of our highest priorities. The Idaho Public Utilities Commission June 1,2009 Page 2 commtments ar monitored for progress and compliance on a routine basis with status reporting provided to senior management. You will note on the enclosed Status Report tht the status of the commitments have been identified as "ongoing compliance" or "complete." Many of those commitments identified as "ongoing compliance" are of an on-going natue and do not have an expiration or completion date. For those commitments PacifiCorp has developed policies, procedures, or processes to ensure compliance as par of the Company's daily operations. Other commtments that are identified as "ongoing compliance" are project-related and the status will be reported as "complete" once the project has been completed. To date, 98 commtments across PacifiCorp's six-states have been completed. Of these 98 completed commitments, 12 are applicable to Idaho and have been noted as "complete" on the Status Report. By copy of ths letter, other paries to the proceeding are being provided notice of this filing. It is respectfully requested that all formal correspondence and Staff requests regarding this filing be address to the following: Bye-mail (preferred):dataequesti!pacificorp.com By reguar mail:Data Request Response Center PacifiCorp 825 NE Multnomah, Suite 2000 Portland, OR 97232 If there are informal inquiries concerng the fiing, please contact Ted Weston, Idao Regulatory Afairs Manager, at (801) 220-2963. Sincerely,J~r~~ Jeffey K. Larsen Vice President, Regulation Enclosure cc: Service List PAC-E-05-8 (w/out enclosures) I hereby certify that on ths 1 st day of June, 2009, I caused to be served, via E- mail, if address available or u.s mail, a tre and correct copy ofPacifiCorp's cover letter accompanying the Compliance Filing Puruant to Commitment 49 and Commitment I 36 of Stipulation Appendix A in Case No. PAC-E-05-8. Andrea L. Kelley R. Scott Pasley Vice President, Regulation Assistat General Counsel PACIFICORP J.R. Simplot Company 825 NE Multnomah, Suite 2000 P.O. Box 27 Portland, OR 97232 Boise, ID 83702 E-Mail: andrea.kellyimpacificorp.com E-Mail: spasleyimsimplot.com Douglas L. Anderson Mark C. Moench Senior Vice President & General Senior Vice President - Law Counel MidAerican Energy Holdings Company MidAerican Energy Holdings 201 S. Mai, Suite 2300 Company Salt Lake City, UT 84111 302 S. 36th Street, Suite 400 E-Mail: mark.moenchimpacificorp.com OmahNE 68131 E-Mail: dandersonimmidamerican.com Eric L. Olsen Anthony Yanel Racine, Olson, Nye, Budge & Bailey,29814 Lake Road Charered Bay Vilage, OH 44140 201 E. Center E-Mail: tonyimyankeLnet P.O. Box 1391 Pocatello,ID 83204-1391 E-Mail: eloimracinelaw.net Baron L. Kline, Senior Attorney JohnR. Gale Monica B. Moen, Attorney II Vice President, Reguatory Afairs Idaho Power Company Idaho Power Company P.O. Box 70 P.O. Box 70 Boise,ID 83707 Boise, ID 83707 E-Mail: bklineimidahopower.com e-Mail: rgaleimidahopower.com mmoen(fidahopower.com Bra M. Purdy Arhur F. Sandack, Esq. Attorney at Law 8 E. Broadway, Suite 510 2019 N. 17th Street Salt Lake City, UT84111 Boise, ID 83702 E-Mail: asandackimmsn.com E-Mail: bmpurdy(fhotmaiLcom Donald L. Howell, II Terr Carlock Deputy Attorney General Accounting Supervisor Idaho Public Utilties Commssion Idaho Public Utilties Commission 472 W. Washington (83702)472 W. Washington P.O. Box 83720 P.O. Box 83720 Boise,ID83720-0074 Boise,ID83720-0074 E-Mail: donlhoweiiimpuc.idaho.gov E-Mail: terr.carlock(fpuc.idaho.gov Randall C. Budge James R. Smith Racine, Olson, Nye, Budge & Bailey,Monsanto Company Charered Highway 34 Nort 201 E. Center P.O. Box 816 P.O. Box 1391 Soda Sprigs, ID 83726 Pocatello,ID 83204-1391 E-Mail: jim.r.smithimmonsanto.com E-Mail: rcbimracinelaw.net Katie Iverson Alan Herzfeld Brubaker & Associates Herzfeld & Piotrowski LLP 17244 W. Cordova Cour 713 W. Franin Surrise, ~ 85387 P.O. Box 2864 E-Mail: kiversonimconsultbai.com Boise,ID 83701 E-Mal: aherzfeldimhpllp.net David Hawk Director, Energy Natul Resources J.R. SimplotCompan P.O. Box 27 Boise,ID 83702 E-Mail: dhawkimsimplot.com Came Meyer Coordinator, Adr trative Services Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m M i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 G E N E R A L C O M M I T M E N T S Ge n e a l Co m m i t m e n t Co m m i t m e n t D e s c r ' p t i o n st a t u s Ø e s c r i p t i o n Nu m b e St a t u s 1 ME H C a n d P a c i f l C o r p a f f i r m t h e c o n t i n u a t i o n ( t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 ) o f t h e CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 . ex i s t i n g c u s t o m e r s e r v i c e g u a r a n t e e s a n d p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s I n e a c h ju r i s d i c t i o n . M E H C a n d P a c l f l C o r p w i l l n o t p r o p o s e m o d i f i c a t i o n s t o t h e gu a r a n t e e s a n d s t a n d a r d s p r i o r t o M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 . R e f e r t o C o m m i t m e n t 4 5 fo r t h e e x t e n s i o n o f t h i s c o m m i t m e n t t h r o u g h 2 0 1 1 . 2 Pe n a l t i e s f o r n o n c o m p l i a n c e w i t h p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s a n d c u s t o m e r On g 6 1 n g Cu s t o m e r g u a r a n t e e f a i l u r e p a y m e n t s a r e m a d e d i r e c t l y t o c u s t o m e r s gu a r a n t e e s s h a l l b e p a i d a s d e s i g n a t e d b y t h e C o m m i s s i o n a n d s h a l l b e Co m p l i a n c e as a g r e e d b y c o m m i s s i o n a n d a r e e x c l u d e d f r o m r e s u l t s o f o p e r a t i o n s . ex c l u d e d f r o m r e s u l t s o f o p e r a t i o n s . P a c i f i C o r p w i l a b i d e b y t h e Co m m i s s i o n ' s d e c i s i o n r e g a r d i n g p a y m e n t s . 3 Pa c l f l C o r p w i l l m a i n t a i n I t s o w n a c c o u n t i n g s y s t e m , s e p a r a t e f r o m M E H C ' s On g 6 1 n g No a d d i t i o n a l s t e p s r e q u i r e d a t t h e P a c i f l C o r p l e v e l . T h e C o m p a n y ac c o u n t i n g s y s t e m . A l l P a c i f i C o r p f i n a n c i a l b o o k s a n d r e c o r d s w i l l b e k e p t i n Co m p l i a n c e ma i n t a i n s I t s o w n S A P a c c o u n t i n g s y s t e m , w h i c h I s s e p a r a t e f r o m Po r t l a n d , O r e g o n . P a c i f l C o r p ' s f i n a n c i a l b o o k s a n d r e c o r d s a n d s t a t e a n d ME H C ' s s y s t e m s . fe d e r a l u t i l i t y r e g u l a t o r y f i l n g s a n d d o c u m e n t s w i l i c o n t i n u e t o b e a v a i l a b l e to t h e C o m m i s s i o n , u p o n r e q u e s t , a t P a c i f i C o r p ' s o f f i c e s I n P o r t l a n d , O r e g o n , Sa l t L a k e C i t y , U t a h , a n d e l s e w h e r e i n a c c o r d a n c E ! w i t h c u r r e n t p r a c t i c e . 4 ME H C a n d P a c l f l C o r p w i l l p r o v i d e t h e C o m m i s s i o n a c c e s s t o a l l b o o k s o f On g 6 1 n g No a d d i t i o n a l s t e p s r e q u i r e d a t t h e P a c l f l C o r p l e v e l . T h e C o m p a n y ac c o u n t , a s w e l l a s a l l d o c u m e n t s , d a t a , a n d r e c o r d s o f t h e i r a f f l i a t e d Co m p l i a n c e co m p l i e s w i t h t h e F E R C ' s r e c o r d r e t e n t i o n r e q u i r e m e n t . in t e r e s t s , w h i c h p e r t a i n t o t r a n s a c t i o n s b e t w e e n P a c i f l C o r p a n d i t s a f f l i a t e d in t e r e s t s o r w h i c h a r e o t h e r w i s e r e l e v a n t t o t h e b u s i n e s s o f P a c l f i C a r p . T h i s co m m i t m e n t I s a l s o a p p l i c a b l e t 6 t h e b o o k s a n d r e c o r d s o f B e r k s h i r e Ha t h a w a y , w h i c h s h a l l r e t a i n I t s b o o k s a n d r e c o r d s r e l e v a n t t o t h e b u s i n e s s of P a c l f l C o r p c o n s i s t e n t w i t h t h e m a n n e r a n d t i m e p e r i o d s o f t h e F e d e r a l En e r g y R e g u l a t o r y C o m m i s s i o n ' s r e c o r d r e t e n t i o n r e q u i r e m e n t s t h a t a r e ap p l i c a b l e t o P a c i f l C o r p ' s b o o k s a n d r e c o r d s . 5 ME H C , P a c l f l C o r p a n d a l l a f f l i a t e s w i l m a k e t h e i r e m p l o y e e s , o f f c e r s , On g 6 1 n g Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . dir e c t o r s , a n d a g e n t s a v a i l a b l e t o t e s t i f y b e f o r e t h e C o m m i s s i o n t o p r o v i d e Co m p l i a n c e In f o r m a t i o n r e l e v a n t t o m a t t e r s w i t h i n t h e j u r i s d i c t i o n o f t h e C o m m i s s i o n . 6 Th e C o m m i s s I o n o r I t s a g e n t s m a y a u d i t t h e a c c o u n t i n g r e c o r d s o f M E H C a n d On g 6 1 n g Th e g e n e r a l l e d g e r o f M E H C a n d t h e l e d g e r o f e a c h s u b s i d i a r y r e f l e c t It s s u b s i d i a r i e s t h a t a r e t h e b a s e s f o r c h a r g e s t o P a c i f i C o r p , t o d e t e r m i n e t h e Co m p l i a n c e an d t r a c k a l l i n t e r c o m p a n y a c t i v i t y ( b o t h d i r e c t c h a r g e s a n d a l l o c a t i o n s ) re a s o n a b l e n e s s o f a l l o c a t l o n f a c t o r s u s e d b y M E H C t o a s s i g n co s t s t o an d a r e s u p p o r t e d w i t h d e t a i l t r a n s a c t i o n s U o u r n a l e n t r y , p o s i t i v e t i m e Pa c l f l C o r p a n d a m o u n t s s u b j e c t t o a l l o c a t i o n o r d i r e c t c h a r g e s . M E H C a g r e e s re p o r t i n g , v o u c h e r s , e t c . ) M E H C a n d s u b s i d i a r i e s m a i n t a i n s u p p o r t f l i e s to c o o p e r a t e f u l l y w i t h s u c h C o m m i s s i o n a u d i t s . fo r a l l o c a t i o n f a c t o r s s u p p o r t i n g i n t e r - c o m p a n y b i l l i n g s . M E H C a n d su b s i d i a r i e s ' g e n e r a l l e d g e r s r e f l e c t a l l I n t e r - c o m p a n y t r a n s a c t i o n s a s re q u i r e d b y t h e l A S A . 7 ME H C a n d P a c l f i C o r p w i l l c o m p l y w i t h a l l a p p l i c a b l e C o m m i s s i o n s t a t u t e s a n d On g o i n g Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . S e e a l s o G e n e r a l C o m m i t m e n t s 8 a n d 1 3 re g u l a t i o n s r e g a r d i n g a f f i l a t e d I n t e r e s t t r a n s a c t i o n s , i n c l u d i n g t i m e l y f i l i n g o f Co m p l i a n c e an d I d a h o - s p e c i f i c C o m m i t m e n t 1 1 7 . ap p l i c a t i o n s a n d r e p o r t s . Pa g e 1 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 Ge n é r a l . CO m m i t e n t Nu m b e (: o m m i t m e n t D e s c r l p t i o n St a t u s St a t u s D e s c r i p t i o n 8 Pa c i f i C o r p w i l f l l e o n a n a n n u a l b a s i s a n a f f l i a t e d i n t e r e s t r e p o r t i n C l u d i n g a n On g o i n g Th e A f f i l i a t e d I n t e r e s t R e p o r t f o r 2 0 0 7 w a s f i l e d M a y 3 0 , 2 0 0 8 . T h e or g a n i z a t i o n c h a r t , n a r r a t i v e d e s c r i p t i o n o f e a c h a f f i l i a t e , r e v e n u e f o r e a c h Co m p l i a n c e 20 0 8 r e p o r t w i l b e f i l e d i n M a y 2 0 0 9 . af f i l i a t e a n d t r a n s a c t i o n s w i t h e a c h a f f i l i a t e . 9 Pa c l f l C o r p a n d M E H C w i l l n o t c r a s s - s u b s i d i z e b e t w e e n t h e r e g u l a t e d a n d n a n - On g o i n g IA S A a c k n o w l e d g i n g t h i s c o m m i t m e n t w a s e x e c u t e d o n M a r c h 3 0 , 2 0 0 6 ; re g u l a t e d b u s i n e s s e s o r b e t w e e n a n y r e g u l a t e d b u s i n e s s e s , a n d s h a l l c o m p l y Co m p l i a n c e an d f i l e d o n M a r c h 3 1 , 2 0 0 6 . wit h t h e C o m m i s s i o n ' s a p p l i c a b l e o r d e r s a n d r u l e s w i t h r e s p e c t t o s u c h ma t t e r s . 10 Du e t o P U H C A r e p e a l , n e i t h e r B e r k s h i r e H a t h a w a y n o r M E H C w i l l b e On g o i n g Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . re g i s t e r e d p u b l i c u t i l i t y h o l d i n g c o m p a n i e s u n d e r P U H C A . T h u s , n o w a i v e r b y Co m p l i a n c e Be r k s h i r e H a t h a w a y o r M E H C o f a n y d e f e n s e s t o w h i c h t h e y m a y b e e n t i t l e d un d e r O h i o P o w e r C o . v . F E R C , 9 5 4 F . 2 d 7 7 9 ( D . C . C i r . ) , c e r t . d e n i e d s u b no m . A r c a d i a v . O h i o P o w e r C o . , 5 0 6 U . S . 9 8 1 ( 1 9 9 2 ) ( n O h i o P o w e r " ) , i s ne c e s s a r y t o m a i n t a i n t h e C o m m i s s i o n ' s r e g u l a t i o n o f M E H C a n d P a c i f i C o r p . Ho w e v e r , w h i l e P U H C A i s i n e f f e c t , B e r k s h i r e H a t h a w a y a n d M E H C w a i v e su c h d e f e n s e s . 11 a) A n y d i v e r s i f i e d h o l d i n g s a n d i n v e s t m e n t s ( e . g . , n o n - u t i l t y b u s i n e s s o r On g o i n g a) A g r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d fo r e i g n u t i l i t i e s ) o f M E H C f o l l o w i n g a p p r o v a l o f t h e t r a n s a c t i o n w i l l n o t b e Co m p l i a n c e ac t i v i t i e s o c c u r . he l d b y P a c l f l C o r p o r a s u b s i d i a r y o f P a c l f l C o r p . T h i s c o n d i t i o n w i l l n o t pr o h i b i t M E H C o r I t s a f f i l a t e s o t h e r t h a n P a c l f l C o r p f r o m h o l d i n g d i v e r s i f i e d b) T h e P P W H o l d i n g s L L C a g r e e m e n t w i t h p r o v i s i o n s c o n s i s t e n t w i t h bu s i n e s s e s . Ap p e n d i x 1 w a s e x e c u t e d M a r c h 1 5 , 2 0 0 6 . b) R i n g - f e n c i n g p r o v i s i o n s f o r P P W H o l d i n g s L L C w i l l I n c l u d e t h e p r o v i s i o n s i n Ap p e n d i x 1 . T h e s e p r o v i s i o n s h a v e b e e n d e r i v e d f r o m t h o s e I n e f f e c t f o r NN G C A c q u i s i t i o n , L L C a s o f D e c e m b e r 1 , 2 0 0 5 . c) P a c l f l C o r p w i l l n o t i f y t h e C o m m i s s i o n o f a n y c h a n g e s i n t h e r i n g - f e n c i n g pr o v i s i o n s . S u c h n o t i c e s h a l l i n c l u d e v e r i f i c a t i o n t h a t ( I ) t h e c h a n g e h a s b e e n ap p r o v e d b y t h e I n d e p e n d e n t d i r e c t o r o f P a c i f i C o r p ' s p a r e n t c o m p a n y , a n d (I i ) t h e r a t i n g a g e n c i e s h a v e c o n f i r m e d t h a t t h e r e w i l l b e n o c r e d i t d o w n g r a d e fr o m t h e c h a n g e d r i n g - f e n c i n g p r o t e c t i o n s . 12 Pa c i f l C o r p o r M E H C w i l l n o t i f y t h e C o m m i s s i o n s u b s e q u e n t t o M E H C ' s b o a r d On g o i n g Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d ap p r o v a l a n d a s s o o n a s p r a c t i c a b l e f o l l o w i n g a n y p u b l i c a n n o u n c e m e n t o f : Co m p l i a n c e ac t i v i t i e s o c c u r . (1 ) a n y a c q u i s i t i o n o f a r e g u l a t e d o r u n r e g u l a t e d b u s i n e s s r e p r e s e n t i n g 5 pe r c e n t o r m o r e o f t h e c a p i t a l i z a t i o n o f M E H C ; o r ( 2 ) t h e c h a n g e i n e f f e c t i v e Wr i t t e n n o t i c e o f t h e C o n s t e l l a t i o n a c q u i s i t i o n w a s p r o v i d e d t o a l i co n t r o l o r a c q u i s i t i o n o f a n y m a t e r i a l p a r t o r a l l o f P a c i f l C o r p b y a n y o t h e r Pa c i f i C o r p u t i l i t y c o m m i s s i o n s i n S e p t e m b e r 2 0 0 8 . fi r m , w h e t h e r b y m e r g e r , c o m b i n a t i o n , t r a n s f e r o f s t o c k o r a s s e t s . Ve r b a l n o t i c e o f t h e c a n c e l l a t i o n o f t h e C o n s t e l l a t i o n a c q u i s i t i o n w a s gi v e n t o a l l P a c i f l C o r p u t i l i t y c o m m i s s i o n s i n D e c e m b e r 2 0 0 8 . 13 Th e I n t e r c o m p a n y A d m i n i s t r a t i v e S e r v i c e s A g r e e m e n t ( I A S A ) w i l l i n C l u d e t h e On g o i n g IA S A a c k n o w l e d g i n g t h i s c o m m i t m e n t w a s e x e c u t e d o n M a r c h 3 0 , 2 0 0 6 ; co r p o r a t e a n d a f f i l i a t e c o s t a l l o c a t i o n m e t h o d o l o g i e s . T h e I A S A w i l l b e f i l e d Co m p l i a n c e fl i e d o n M a r c h 3 1 , 2 0 0 6 . wit h t h e C o m m i s s i o n a s s o o n a s p r a c t i c a b l e a f t e r t h e c l o s i n g o f t h e tr a n s a c t i o n . A p p r o v a l o f t h e I A S A w i l b e r e q u e s t e d i f r e q u i r e d b y l a w o r ru l e , b u t a p p r o v a l f o r r a t e m a k i n g p u r p o s e s w i l l n o t b e r e q u e s t e d i n s u c h fl l i n g . R e f e r t o C o m m i t m e n t 1 4 ( f ) . A m e n d m e n t s t o t h e I A S A w i l a l s o b e fl i e d w i t h t h e C o m m i s s i o n . 14 An y p r o p o s e d c o s t a l l o c a t i o n m e t h o d o l o g y f o r t h e a l l o c a t i o n o f c o r p o r a t e a n d On g o i n g IA S A f l i e d i n 1 3 a b o v e c o n t a i n e d t h e p r o v i s i o n s r e q u i r e d b y 1 4 a - 1 4 f . Pa g e 2 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 GE n e r a l Co , " m l t l 1 4 l . n t Nu m b e . , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ! . . . . . . . C o r n m i t n i e n t D e s c r ' p t i o n af f i l i a t e I n v e s m e n t s , e x p e n s e s , a n d o v e r h e a d s , r e q u i r e d b y l a w o r r u l e t o b e su b m i t t e d t o t h e C o m m i s s i o n f o r a p p r o v a l , w i l c o m p l y w i t h t h e f o l l o w i n g pr i n c i p l e s : a) F o r s e r v i c e s r e n d e r e d t o P a c i f l C o r p o r e a c h c o s t c a t e g o r y s u b j e c t t o al l o c a t i o n t o P a c l f l C o r p b y M E H C o r a n y o f I t s a f f i l i a t e s , M E H C m u s t b e a b l e to d e m o n s t r a t e t h a t s u c h s e r v i c e o r c o s t c a t e g o r y I s n e c e s s a r y t o P a c i f l C o r p fo r t h e p e r f o r m a n c e o f I t s r e g u l á t e d o p e r a t i o n s , I s n o t d u p l i c a t i v e o f s e r v i c e s al r e a d y b e i n g p e r f o r m e d w i t h i n P a c l f i C o r p , a n d i s r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t . b) C o s t a l l o c a t i o n s t o P a c i f l C o r p a n d I t s s u b s i d i a r i e s w i l b e b a s e d o n ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g s t a n d a r d s ; t h a t I s , I n g e n e r a l , d i r e c t c o s t s w l i i be c h a r g e d t o s p e c i f i c s u b s i d i a r i e s w h e n e v e r p o s s i b l e a n d s h a r e d o r I n d i r e c t co s t s w i l l b e a l l o c a t e d b a s e d u p o n t h e p r i m a r y c o s t - d r i v i n g f a c t o r s . c) M E H C a n d i t s s u b s i d i a r i e s w i l l h a v e I n p l a c e p o s i t i v e t i m e r e p o r t i n g sy s t e m s a d e q u a t e t o s u p p o r t t h e a l l o c a t i o n a n d a s s i g n m e n t o f c o s t s o f ex e c u t i v e s a n d o t h e r r e l e v a n t p e r s o n n e l t o P a c l f l C o r p . d) A n a u d i t t r a i l w i l l b e m a i n t a i n e d s u c h t h a t a l l c o s t s s u b j e c t t o a l l o c a t i o n ca n b e s p e c i f i c a l l y I d e n t i f i e d , p a r t i c u l a r l y w i t h r e s p e c t t o t h e i r o r i g i n . I n ad d i t i o n , t h e a u d i t t r a i l m u s t b e a d e q u a t e l y s u p p o r t e d . F a i l u r e t o a d e q u a t e l y su p p o r t a n y a l l o c a t e d c o s t m a y r e s u l t I n d e n I a l o f . I t s r e c o v e r y I n r a t e s . e) C o s t s w h i c h w o u l d h a v e b e e n d e n i e d r e c o v e r y I n r a t e s h a d t h e y b e e n In c u r r e d b y P a c l f l C o r p r e g u l a t e d o p e r a t i o n s w l l i l i k e w i s e b e d e n i e d r e c o v e r y wh e t h e r t h e y a r e a l l o c a t e d d i r e c t l y o r I n d i r e c t l y t h r o u g h s u b s i d i a r i e s I n t h e ME H C g r o u p . f) A n y c o r p o r a t e c o s t a l l o c a t i o n m e t h o d o l o g y u s e d f o r r a t e s e t t i n g , a n d su b s e q u e n t c h a n g e s t h e r e t o , w i l l b e s u b m i t t e d t o t h e C o m m i s s i o n f O r ap p r o v a l I f r e q l l r e d b y l a w o r r u l e . 15 I P a c l f l C o r p w i l m a i n t a i n s e p a r a t e d e b t a n d , I f o u t s t a n d i n g , p r e f e r r e d s t o c k ra t i n g s . P a c l f l C o r p w i l l m a i n t a i n I t s o w n c o r p o r a t e c r e d i t r a t i n g , a s w e l l a s ra t i n g s f o r e a c h l o n g - t e r m d e b t a n d p r e f e r r e d s t o c k ( I f a n y ) i s s u a n c e . 16 I M E H C a n d P a c l f l C o r p w l i i e x c l u d e a l l c o s t s o f t h e t r a n s a c t i o n f r o m P a c l f i C o r p ' s ut i l i t y a c c o u n t s . W i t h i n 9 0 d a y s f o l l o w i n g c o m p l e t i o n o f t h e t r a n s a c t i o n , ME H C w i l l p r o v i d e a p r e l i m I n a r y a c c o u n t i n g o f t h e s e c o s t s . F u r t h e r , M E H C wi l p r o v I d e t h e C o m m i s s i o n w i t h a f i n a l a c c o u n t i n g o f t h e s e c o s t s w i t h i n 3 0 da y s o f t h e a c c o u n t i n g c l o s e . 17 I M E H C a n d P a c l f l C o r p w i l p r o v i d e t h e C o m m i s s i o n w i t h u n r e s t r i c t e d a c c e s s t o all w r i t t e n I n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y a n d t o c r e d i t r a t i n g a g e n c i e s t h a t p e r t a I n s to P a c l f l C o r p O f M E H C . B e r k s h i r e H a t h a w a y a n d M E H C w i l a l s o p r o V i d e t h e Co m m i s s i o n w i t h u n r e s t r i c t e d a c c e s s t o a l l w r i t t e n I n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y an d t o c r e d i t r a t i n g a g e n c i e s t h a t p e r t a i n s t o M E H C ' s s u b s i d i a r i e s t o t h e ex t e n t s u c h I n f o r m a t i o n m a y p o t e n t i a l l y i m p a c t P a c i f l C o r p . 18 I a ) M E H C a n d P a c l f i C o r p c o m m i t t h a t P a c l f l C o r p w i l n o t m a k e a n y d I v i d e n d s to P P W H o l d i n g s L L C o r M E H C t h a t w i l l r e d u c e P a C i f l C o r p ' s c o m m o n e q u i t y ca p i t a l b e l o w t h e f o l l o w i n g p e r c e n t a g e s o f I t s T o t a l C a p i t a l w i t h o u t Co m m i s s i o n a p p r o v a l : St a t u s St . t . . . . . ø e s c r i p t i o n Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e Pa c l f i C o r p c o n t i n u e s t o h a v e c o r p o r a t e c r e d I t r a t i n g s a s w e l l a s r a t i n g s fo r l o n g - t e r m d e b t a n d p r e f e r r e d s t o c k f r o m M o o d y ' s a n d s a p . CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e J a n u a r y 3 0 , 2 0 0 7 . On g o i n g Co m p l i a n c e Ra t i n g a g e n c y m a t e r i a l s a r e a v a i l a b l e u p o n r e q u e s t . S e e I d a h o - s p e c i f i c Co m m i t m e n t I 2 0 . On g o i n g Co m p l i a n c e No d i s t r i b u t i o n s h a v e b e e n m a d e b y P a c l f l C o r p t o P P W H o l d i n g s L L C o r ME H C . Pa g e 3 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1, 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 GE l n . . 1 Co m m i t m e n t Nu r n b e Co m m i t m e n t D e s c i p t i o n St t u s St a t u s D e r i p t i o n 48 . 2 5 % f r o m t h e d a t e o f t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n t h r o u g h De c e m b e r 3 1 , 2 0 0 8 ; 47 . 2 5 % f r o m J a n u a r y 1 , 2 0 0 9 , t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 0 9 ; 46 . 2 5 % f r o m J a n u a r y 1 , 2 0 1 0 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 0 ; 45 . 2 5 % f r o m J a n u a r y 1 , 2 0 1 1 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 1 ; 44 . 0 0 % a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 1 . b) P a c i f i C o r p ' s T o t a l C a p i t a l i s d e f i n e d a s c o m m o n e q u i t y , p r e f e r r e d e q u i t y an d l o n g - t e r m d e b t . l o n g - t e r m d e b t I s d e f i n e d a s d e b t w i t h a t e r m o f m o r e th a n o n e y e a r . F o r p u r p o s e s o f c a l c u l a t i n g t h e n u m e r a t o r o f t h e p e r c e n t a g e , co m m o n e q u i t y w i l b e i n c r e a s e d b y 5 0 % o f t h e r e m a i n i n g b a l a n c e o f pr e f e r r e d s t o d e t h a t w a s i n e x i s t e n c e p r i o r t o t h e a c q u i s i t i o n o f P a c i f i C o r p b y ME H C . P a c l f i C o r p a n d M E H C w i l w o r k w i t h C o m m i s s i o n s t a f f t o d e t e r m i n e a pe r c e n t a g e o f c o m m o n e q u i t y c r e d i t t o a p p l y t o p r e f e r r e d s t o c k I s s u e d b y Pa c i f i C o r p a f t e r t h e a c q u i s i t i o n o f P a c l f l C o r p b y M E H C . I n t h e a b s e n c e o f su c h a n a g r e e m e n t b e t w e e n C o m m i s s i o n s t a f f a n d t h e C o m p a n i e s , M E H C an d P a c i f l C o r p a g r e e t o t r e a t n e w I s s u a n c e s o f p r e f e r r e d s t o c k a s 1 0 0 % d e b t , un l e s s a C o m m i s s i o n o r d e r a p p r o v e s a d i f f e r e n t p e r c e n t a g e . c) M E H C a n d P a c i f l C o r p c o m m i t t h a t P a c l f l C o r p w i l l n o t m a k e a n y d i v i d e n d s to P P W H o l d i n g s l l C o r M E H C t h a t w i l r e d u c e P a c l f l C o r p ' s c o m m o n e q u i t y ca p i t a l b e l o w 3 5 % o f i t s T o t a l A d j u s t e d C a p i t a l w i t h o u t C o m m i s s i o n a p p r o v a l . Fo r p u r p o s e s o f c a l c u l a t i n g t h e n u m e r a t o r o f t h e p e r c e n t a g e , c o m m o n e q u i t y wi l n o t I n c l u d e a n y p o r t i o n o f p a c l f l C o r p p r e f e r r e d s t o c k I s s u e d a n d ou t s t a n d i n g . P a c l f l C o r p ' s T o t a l A d j u s t e d C a p i t a l i s d e f i n e d a s c o m m o n eq u i t y , p r e f e r r e d e q u i t y , l o n g - t e r m d e b t , s h o r t - t e r m d e b t a n d c a p i t a l i z e d le a s e o b l i g a t i o n s . d) T h e C o m m i s s i o n , o n I t s o w n m o t i o n o r a t t h e r e q u e s t o f a n y p a r t y , m a y re e x a m i n e t h e m i n i m u m c o m m o n e q u i t y p e r c e n t a g e s a s f i n a n c i a l c o n d i t i o n s or a c c o u n t i n g s t a n d a r d s w a r r a n t . 19 Th e c a p i t a l r e q u i r e m e n t s o f P a c l f i C o r p , a s d e t e r m l i e d t o b e n e c e s s a r y t o On g o i n g Fo r t h e p e r i o d A p r i l 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 2 0 0 9 , M E H C m a d e e q u i t y me e t I t s o b l i g a t i o n t o s e r v e t h e p u b l i c , w i l l b e g i v e n a h i g h p r i o r i t y b y t h e Co m p l i a n c e In f u s i o n s t o t a l i n g $ 4 5 0 m i l l o n . Bo a r d o f D i r e c t o r s o f M E H C a n d P a c i f i C o r p . 20 Ne i t h e r P a c l f i C o r p n o r I t s s u b s i d i a r i e s w i l l , w i t h o u t t h e a p p r o v a l o f t h e On g o i n g Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . Co m m i s s i o n , m a k e l o a n s o r t r a n s f e r f u n d s ( o t h e r t h a n d i v i d e n d s a n d Co m p l i a n c e pa y m e n t s p u r s u a n t t o t h e I n t e r c o m p a n y A d m i n i s t r a t i v e S e r v i c e s A g r e e m e n t ) to M E H C o r i t s a f f i l i a t e s , o r a s s u m e a n y o b l i g a t i o n o r l i a b i l i t y a s g u a r a n t o r , en d o r s e r , s u r e t y o r o t h e r w i s e f o r M E H C o r I t s a f f i l i a t e s ; p r o v i d e d t h a t t h i s co n d i t i o n w i l l n o t p r e v e n t P a c i f l C o r p f r o m a s s u m i n g a n y o b l i g a t i o n o r l i a b i l i t y on b e h a l f o f a s u b s i d i a r y o f P a c l f l C o r p . M E H C w i l n o t p l e d g e a n y o f t h e as s e t s o f t h e b u s i n e s s o f P a c i f l C o r p a s b a c k i n g f o r a n y s e c u r i t i e s w h l c h M E H C or i t s a f f i l a t e s ( b u t e x c l u d i n g P a c l f i C o r p a n d I t s s u b s i d i a r i e s ) m a y I s s u e . 21 ME H C a n d P a c l f l C o r p , i n f u t u r e C o m m I s s i o n p r o c e e d i n g s , w i l n o t s e e k a On g o i n g Pa c l f l C o r p c o n t i n u e s t o c a l c u l a t e I t s c o s t o f c a p i t a l o n a s t a n d - a l o n e hi g h e r c o s t o f c a p i t a l t h a n t h a t w h i c h P a c l f i C o r p w o u l d h a v e s o u g h t I f t h e Co m p l i a n c e ba s i s , a n d h a s n o t a d v o c a t e d f o r a h i g h e r c o s t d u e t o I t s a c q u i s i t i o n b y tr a n s a c t i o n h a d n o t o c c u r r e d . S p e c i f i c a l l y , n o c a p i t a l f i n a n c i n g c o s t s s h o u l d ME H C . T h i s h a s b e e n d e m o n s t r a t e d I n t h e c o s t o f c a p i t a l t e s t i m o n y f l i e d In c r e a s e b y v i r t u e o f t h e f a c t t h a t P a c l f l C o r p w a s a c q u i r e d b y M E H C . In t h e c o m p a n y ' s g e n e r a l r a t e c a s e f i l i n g s . Pa g e 4 o f 2 4 Mi d A m e r i c ø n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 Ge n e l Co m m i t m e n t Nu m b e r 22 23 24 Co m m i t m e n t D e s c r i p t i o n : t (T h i s C o m m i t m e n t n u m b e r h a s I n t e n t i o n a l l y b e e n l e f t b l a n k . C o m m i t m e n t 22 i s n o t a v a i l a b l e I f a s t a t e s e l e c s O r e g o n - S p e c i f i c C o m m i t m e n t 0 1 2 a s St a f f r e c o m m e n d s I n I d a h o - S p e t l f l c C o m m i t m e n t N o . I 3 1 . ) Pa c l f i C o r p w i l l c o n t i n u e a B l u e S k y t a r i f f o f f e r i n g I n a l l s t a t e s . P a c i f i C o r p w i l l co n t i n u e t o s u p p o r t t h i s o f f e r i n g t h r o u g h I n n o v a t i v e m a r k e t i n g , b y m o d i f y i n g th e t a r i f f t o r e f l e c t t h e d e v e l o p i n g g r e e n p o w e r m a r k e t a n d b y m o n i t o r i n g na t i o n a l c e r t i f i c a t i o n s t a n d a r d s . Pa c i f i C o r p w i l l c o n t i n u e i t s c o m m i t m e n t t o g a t h e r o u t s i d e I n p u t o n en v i r o n m e n t a l m a t t e r s , s u c h a s t h r o u g h t h e E n v i r o n m e n t a l F o r u m . St a t u s In t e n t i o n a l l y L e f t Bl a n k On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e st a t u s . . ø . s c r i p t i O . . t' . . , ' , ; Th i s c o m m i t m e n t n u m b e r h a s b e e n I n t e n t i o n a l l y l e f t b l a n k . Blu e S k y p r o m o t i o n a l a c t i v i t i e s i n c l u d e d t a r g e t e d d i r e c t m a l l c a m p a i g n s , em a i l c a m p a i g n s , b u s i n e s s r e p l y e n v e l o p e s , t h e c o m p a n y ' s c a l l c e n t e r ch a l l e n g e , b i l l m e s s a g e s a s w e l l a s c u s t o m e r n e w s l e t t e r s t o r i e s , co m m u n i t y p r o j è c t f u n d i n g a n n o u n c e m e n t s a n d d i r è c t c u s t o m e r ou t r e a c h v i a c u s t o m e r a n d c o m m u n i t y m a n a g e r s . A l l c u s t o m e r s co n t i n u e t o r e c e I v e a c k n o w l e d g e m e n t w h e n t h e y e n r o l l i n c l u d i n g a th a n k y o u l e t t e r a n d a w i n d o w d e c a l . N e w b u s i n e s s p a r t n e r s r e c e i v e d a fr a m e d c e r t i f i c a t e o r p l a q u e d e p e n d i n g o n e n r o l l m e n t l e v e l a s w e l l a s op p o r t u n i t y t o p r o m o t e t h e i r s u s t a i n a b l e a c t i o n s t h r o u g h t h e u s e o f th e B l u e S k y b u s i n e s s p a r t n e r l a b e l a n d n e w B l u e S k y w o r d ma r k . Pa r t i c i p a t i n g c u s t o m e r s a t t h e e n d o f t h e c a l e n d a r y e a r a l s o r e c e i v e d a th a n k y o u l e t t e r a c k n o w l e d g i n g t h e a m o u n t o f r e n e w a b l e e n e r g y t h e y In d i v i d u a l l y s u p p o r t i n g d u r i n g t h e y e a r a n d h o w m u c h c o l l e c t i v e l y a l l Bl u e S k y c u s t o m e r s s u p p o r t e d t h a t y e a r . In 2 0 0 8 , t h e c o m p a n y b e g a n c o m m u n i c a t i n g t o c u s t o m e r s t h a t t h e pr o g r a m w a s G r è e n - e E n e r g y c e r t i f i e d - c o m p l y i n g W i t h G r e e n - e E n e r g y cu s t o m e r d i s c l o s u r e a n d n a t i o n a l s t a n d a r d r e q u i r e m e n t s . T h e c o m p a n y re g u l a r l y p a r t i c i p a t e d i n G r e e n - e E n e r g y A d v i s o r y C o m m i t e e m e e t i n g s to s t a y a b r e a s t o f n a t i o n a l c e r t i f i c a t i o n s t a n d a r d s a n d a n y p e n d i n g ch a n g e s t o e v a l u a t e I m p a c t t o o f f è r l n g . I n 2 0 0 8 , t h e c o m p a n y m a d e ch a n g e s t o t h e e q u i v a l e n t e n v i r o n m e n t a l b e n e f i t c a l c u l a t i o n s t o a l i g n wi t h G r e e n - e E n e r g y a n d E P A s u g g e s t e d m e t h o d o l o g y . Ta r i f f c h a n g e s w e r e f i l e d M a r c h 1 1 , 2 0 0 9 a n d a p p r o v e d w i t h a n e f f e c t i v e da t e o f A p r i l 1 2 , 2 0 0 9 t o a l l o w m o r e f l e x i b i l i t y I n t h è e n r o l l m e n t a n d pr o c e s s a n d p r o v i d e t h e c o m p a n y t h e a b i l t y t o r e s p o n d t o c u s t o m e r s ' re q u e s t s f o r s i g n i f i c a n t l a r g e , m u l t i p l e y e a r R E C p u r t h a s e s . On a n o n - g o i n g b a s i s , P a c l f l C o r p I s a n a c t i v e p a r t i c i p a n t I n t h e f o l l o w i n g wh i c h p r o v i d e o p p o r t u n i t i e s f o r P a c i f l C o r p t o g a t h e r o u t s i d e i n p u t o n sp e c i f i c e n v i r o n m e n t a l m a t t e r s : Bi g S k y C a r b o n S e q u e s t r a t i o n P a r t n e r s h i p , C a l i f o r n i a C l i m a t e A c i o n Re g i s t r y , C a l i f o r n i a D i a l o g u e G r o u p , E d i s o n E l e c t i c I n s t i t u t e , E l e c t r i c Po w e r R e s e a r c h I n s t i t u t e , E n e r g y T r u s t o f O r e g o n R e n e w a b l e s A d v i s o i y Co u n c i l , t h e I d a h o C l i m a t e I s s u e s T a s k F o r c e , N o r t h w e s t P o w e r & Co n s e r v a t i o n C o u n c i l , O r e g o n G l o b a l W a r m i n g C o m m i s s i o n , O r e g o n Re n e w a b l e E n e r g y W o r k i n g G r o u p , O r e g o n W e s t e r n C l i m a t e I n i t i a t i v e St a k e h o l d e r G r o u p , T h e C l i m a t e R e g i s t r y ( " T C R " ) , U t a h E n e r g y F o r u m , Ut a h C l e a n E n e r g y , U t a h R e n e w a b l e E n e r g y Z o n e s w o r k g r o u p , U t a h .S e n a t e B i l l 2 0 2 " w o r k g r o u p s , U t a h W e s t e r n C l i m a t e I n i t i a t i v e St a k e h o l d e r G r o u p , U t a h W i n d w o r k i n g g r o u p , W a s h i n g t o n F o r e s t r Pa g e 5 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1, 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 Ge n e r a l Có n i l t e n t ÇO n t m i t m e n t D e s c r i p t i o n St a t u s O e $ c r i p t i o n Nu m b e r . S t a t u s Of f s e t s W o r k i n g G r o u p , W a s h i n g t o n W e s t e r n C l i m a t e I n i t i a t i v e St a k e h o l d e r s G r o u p , W E S T A s s o c i a t e s , t h e W e s t e r n G o v e r n o r s As s o c i a t i o n W e s t e r n R e n e w a b l e E n e r g y Z o n e s c o m m i t t e e , t h e W e s t e r n Re g i o n a l A i r P a r t n e r s h i p S t a t i o n a r y S o u r c e J o i n t F o r u m , t h e W y o m i n g Ca r b o n C a p t u r e a n d S e q u e s t r a t i o n w o r k g r o u p , a n d t h e W y o m i n g We s t e r n S t a t e s E n e r g y a n d E n v i r o n m e n t S y m p o s i u m s t e e r i n g co m m i t t e e . 25 Pa c i f i C o r p w i l l c o n t i n u e t o h a v e e n v i r o n m e n t a l m a n a g e m e n t s y s t e m s i n p l a c e On g o i n g Th e P a c i f i C o r p t h e r m a l p l a n t s c o n t i n u e t o m a i n t a i n t h e i r I S O 1 4 0 0 1 th a t a r e s e l f - c e r t i f i e d t o I S O 1 4 0 0 1 s t a n d a r d s a t a l l P a c i f i C o r p o p e r a t e d Co m p l i a n c e Ce r t i f i c a t e o f R e g i s t r a t i o n . T h e m o s t r e c e n t s u r v e i l l a n c e a u d i t s w e r e th e r m a l g e n e r a t i o n p l a n t s . co n d u c t e d d u r i n g F e b r u a r y 2 0 0 9 . O n M a r c h 1 3 , 2 0 0 9 , t h e l a k e S i d e pl a n t w a s a d d e d t o t h e C e r t i f i c a t e o f R e g i s t r a t i o n . 26 ME H C w i l l m a i n t a i n a t l e a s t t h e e x i s t i n g l e v e l o f P a c l f i C o r p ' s c o m m u n l t y - On g o i n g Pa c l f l C o r p m a i n t a i n e d I t s l e v e l o f s u p p o r t f o r c o m m u n i t y - r e l a t e d re l a t e d c o n t r i b u t i o n s , b o t h I n t e r m s o f m o n e t a r y a n d i n - k i n d c o n t r i b u t i o n s . Co m p l i a n c e co n t r i b u t i o n s . E x p e n d i t u r e s a r e t r a c k e d t o e n s u r e t h a t t h e c o m p a n y i s Th e d i s t r i b u t i o n o f P a c l f l C o r p ' s c o m m u n i t y - r e l a t e d c o n t r i b u t i o n s a m o n g t h e ma k i n g e q u i t a b l e a l l o c a t i o n s . st a t e s w i l l b e d o n e I n a m a n n e r t h a t i s f a i r a n d e q u i t a b l e t o e a c h s t a t e . Co m m u n i t y f u n d i n g ( c o n t r i b u t i o n s , s p o n s o r s h i p s a n d i n - k i n d d o n a t i o n s ) fo r c a l e n d a r y e a r 2 0 0 8 t o t a l e d $ 2 , 8 4 7 , 6 0 8 . 27 ME H C w i l l c o n t i n u e t o c o n s u l t w i t h r e g i o n a l a d v i s o r y b o a r d s t o e n s u r e l o c a i On g o i n g Th e R o c k y M o u n t a i n P o w e r R e g i o n a l A d v i s o r y B o a r d m e t o n M a y 6 , pe r s p e c t i v e s a r e h e a r d r e g a r d i n g c o m m u n i t y i s s u e s . Co m p l i a n c e 20 0 8 . T h e n e x t R o c k y M o u n t a i n P o w e r R e g i o n a l A d v i s o r y B o a r d m e e t i n g Is s c h e d u l e d f o r t h e f o u r t h q u a r t e r o f 2 0 0 9 . 28 ME H C w i l h o n o r P a c l f i C o r p ' s e x i s t i n g l a b o r c o n t r a c t s . On g o i n g All a g r e e m e n t s a r e b e i n g h o n o r e d . N o a c t i o n r e q u i r e d o n t h e C o l l e c t i v e Co m p l i a n c e Ba r g a i n i n g A g r e e m e n t s w i t h I B E W L o c a l 5 7 c o m b u s t i o n t u r b i n e o r I B E W Lo c a l 65 9 . IB E W L o c a l 5 7 p o w e r d e l i v e r y - T h e p r i o r l a b o r a g r e e m e n t w a s ex t e n d e d i n D e c e m b e r 2 0 0 8 u n t i l J a n u a r y 2 0 1 1 . IB E W L o c a l 5 7 p o w e r s u p p l y - T h e p r i o r l a b o r a g r e e m e n t w a s e x t e n d e d in D e c e m b e r 2 0 0 8 u n t i l J a n u a r y 2 0 1 1 . IB E W L o c a l 5 7 l a r a m i e - T h e c u r r e n t l a b o r a g r e e m e n t e x p i r e s J u n e 2 5 , 20 0 9 . N e g o t i a t i o n s o n a s u c c e s s o r a g r e e m e n t b e g i n M a y 2 0 , 2 0 0 9 . UW U A L o c a l 1 2 7 - T h e c u r r e n t a g r e e m e n t e x p i r e s S e p t e m b e r 2 5 , 2 0 0 9 . Ne g o t i a t i o n s o n a s u c c e s s o r a g r e e m e n t w i l c o m m e n c e I n J u l y 2 0 0 9 . UW U A L o c a l 1 9 7 - P r i o r l a b o r a g r e e m e n t e x p i r e s M a y 2 5 , 2 0 0 9 . Ne g o t i a t i o n s c o m m e n c e d a n d c o n t i n u e . P r e s e n t l y t h e a g r e e m e n t re m a i n s I n f u l l f o r c e a n d e f f e c t . IB E W L o c a l 1 2 5 - L o c a l 1 2 5 m e m b e r s h i p r a t i f i e d a n e w t h r e e - y e a r l a b o r ag r e e m e n t w i t h P a c l f l C o r p J u n e 1 7 , 2 0 0 8 . 29 Af t e r t h e c l o s i n g o f t h e t r a n s a c t i o n , M E H C a n d P a c l f l C o r p w i l l m a k e n o CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a y 2 3 , 2 0 0 7 . un i l a t e r a l c h a n g e s t o e m p l o y e e b e n e f i t p l a n s p r i o r t o M a y 2 3 , 2 0 0 7 t h a t Pa g e 6 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 Ge n e Co m m i t m e n t Nu m b e r Co r n m t t m e n t D é S c r i p t i O n St a t u s St t u s D e s c r i p t i o n wo u l d r e s u l t i n t h e r e d u c t i o n o f e m p l o y e e b e n e f i t s . 30 Pa c i f i C o r p w i l c o n t i n u e t o p r o d u c e I n t e g r a t e d R e s o u r c e P l a n s a c c o r d i n g t o On g o i n g On J u n e 1 1 , 2 0 0 8 , P a c i f i C o r p f i l e d a n u p d a t e t o i t s 2 0 0 7 I n t e g r a t e d th e t h e n c u r r e n t s c h e d u l e a n d t h e t h e n c u r r e n t C o m m i s s i o n r u l e s a n d o r d e r s . Co m p l i a n c e Re s o u r c e P l a n I n U t a h , O r e g o n , I d a h o , W a s h i n g t o n , a n d W y o m i n g a s re q u i r e d b y t h e U t a h a n d O r e g o n c o m m i s s i o n s . T h e u p d a t e w a s pr o v i d e d f o r i n f o r m a t i o n a l p u r p o s e s o n l y ; n o c o m m i s s i o n a c t i o n w a s re q u e s t e d . 31 Wh e n a c q u i r i n g n e w g e n e r a t i o n r e s o u r c e s i n e x c e s s o f 1 0 0 M W a n d w i t h a On g o i n g Pa c i f l C o r p I s s u e d t h e 2 0 0 8 A l l S o u r c e R e q u e s t f o r P r o p o s a l ( R F P ) o n de p e n d a b l e l i f e o f 1 0 o r m o r e y e a r s , P a c i f i C o r p a n d M E H C w i l I s s u e R e q u e s t s Co m p l i a n c e Oc t o b e r 2 , 2 0 0 8 w h i c h w a s a p p r o v e d i n U t a h a n d O r e g o n . T h e 2 0 0 8 A l i fo r P r o p o s a l s ( R F P s ) o r o t h e r w i s e c o m p l y w i t h s t a t e l a w s , r e g u l a t i o n s a n d So u r c e R F P w a s s u s p e n d e d o n A p r i l 6 , 2 0 0 9 b y t h e U t a h C o m m i s s i o n . or d e r s t h a t p e r t a i n t o p r o c u r e m e n t o f n e w g e n e r a t i o n r e s o u r c e s f o r Pa c i f i C o r p . Pa c i f i C o r p i s s u e d t h e 2 0 0 8 R - l R F P f o r r e n e w a b l e r e s o u r c e s o n O c t o b e r 6, 2 0 0 8 a n d i s s u e d t h e A m e n d e d 2 0 0 8 R - l R F P o n J a n u a r y 2 6 , 2 0 0 9 , wh i c h i s s t i l i i n p r o c e s s . T h e 2 0 0 8 R - l w a s a p p r o v e d i n O r e g o n o n b o t h ac c o u n t s a n d w a s n o t i c e d I n U t a h c o n s i s t e n t w i t h s t a t e l a w s , r e g u l a t i o n s an d o r d e r s . 32 No t h i n g I n t h e s e a c q u i s i t i o n c o m m i t m e n t s s h a l l b e i n t e r p r e t e d a s a w a i v e r o f On g o i n g Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d Pa c i f i C o r p ' s o r M E H C ' s r i g h t s t o r e q u e s t c o n f i d e n t i a l t r e a t m e n t f o r Co m p l i a n c e ac t i v i t i e s o c c u r . In f o r m a t i o n t h a t I s t h e s u b j e c t o f a n y c o m m i t m e n t s . 33 Un l e s s a n o t h e r p r o c e s s I s p r o v i d e d b y s t a t u t e , C o m m i s s i o n r e g u l a t i o n s o r On g o i n g Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d ap p r o v e d P a c i f i C o r p t a r i f f , M E H C a n d P a c i f i C o r p e n c o u r a g e t h e C o m m i s s i o n Co m p l i a n c e ac t i v i t i e s o c c u r . to u s e t h e f o l l o w i n g p r o c e s s f o r a d m i n i s t e r i n g t h e c o m m i t m e n t s . T h e Co m m i s s i o n s h o u l d g i v e M E H C a n d P a c i f i C o r p w r i t t e n n o t i f i c a t i o n o f a n y vi o l a t i o n b y e i t h e r c o m p a n y o f t h e c o m m i t m e n t s m a d e I n t h i s a p p l i c a t i o n . I f su c h f a i l u r e i s c o r r e c e d w i t h i n t e n ( 1 0 ) b u s i n e s s d a y s f o r f a i l u r e t o f i l e re p o r t s , o r f i v e ( 5 ) b u s i n e s s d a y s f o r o t h e r v i o l a t i o n s , t h e C o m m i s s i o n s h o u l d ta k e n o a c t i o n . T h e C o m m i s s i o n s h a l l h a v e t h e a u t h o r i t y t o d e t e r m i n e I f t h e co r r e c t i v e a c t i o n h a s s a t i s f i e d o r c o r r e c t e d t h e v i o l a t i o n . M E H C o r P a c i f i C o r p ma y r e q u e s t , f o r c a u s e , a n e x t e n s i o n o f t h e s e t i m e p e r i o d s . I f M E H C o r Pa c i f i C o r p f a i l s t o c o r r e c t s u c h v i o l a t i o n s w i t h i n t h e s p e c i f i e d t i m e f r a m e s , a s mo d i f i e d b y a n y C o m m i s s i o n - a p p r o v e d e x t e n s i o n s , t h e C o m m i s s i o n m a y se e k t o a s s e s s p e n a l t i e s f o r v i o l a t i o n o f a C o m m i s s i o n o r d e r , a g a i n s t e i t h e r ME H C o r P a c i f i C o r p , a s a l l o w e d u n d e r s t a t e l a w s a n d r e g u l a t i o n s . 34 Tr a n s m i s s i o n I n v e s t m e n t : On g o i n g a) P a t h C - C o n s t r u c t i o n w a s i n i t i a t e d i n e a r l y 2 0 0 9 a n d l o n g l e a d ME H C a n d P a c l f l C o r p h a v e I d e n t i f i e d i n c r e m e n t a l t r a n s m i s s i o n p r o j e c t s t h a t Co m p l i a n c e eq u i p m e n t I s o n o r d e r f o r t h e B e n L o m o n d t o T e r m i n a l s e c t i o n o f t h i s en h a n c e r e l i a b i l t y , f a c i l i t a t e t h e r e c e i p t o f r e n e w a b l e r e s o u r c e s , o r e n a b l e pr o j e c t . fu r t h e r s y s t e m o p t i m i z a t i o n . S u b j e c t o p e r m i t t i n g a n d t h e a v a i l a b i l t y o f ma t e r i a l s , e q u i p m e n t a n d r i g h t s - o f - w a y , M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o u s e Si g n i f i c a n t p r o g r e s s t o w a r d p e r m i t t i n g a n d r i g h t o f w a y a c q u i s i t i o n f o r th e i r b e s t e f f o r t s t o a c h i e v e t h e f o l l o w i n g t r a n s m i s s i o n s y s t e m i n f r a s t r u c t u r e th e B e n L o m o n d t o P o p u l u s s e c t i o n o f t h e p r o j e c t w a s m a d e o v e r t h e im p r o v e m e n t s 1 ; pa s t y e a r . R i g h t o f w a y a c q u i s i t i o n i s e s s e n t i a l l y c o m p l e t e a n d a c c e s s a) P a t h C U o g r a d e ( ~ $ 7 8 m i l i o n ) - I n c r e a s e P a t h C c a p a c i t y b y 3 0 0 M W ha s b e e n g r a n t e d t o t h e c o n s t r u c t i o n c o n t r a c t o r . E n v i r o n m e n t a l (f r o m S . E . I d a h o t o N o r t h e r n U t a h ) . T h e t a r g e t c o m p l e t i o n d a t e f o r t h i s pe r m i t t I n g r e s o l u t i o n i s I m m i n e n t . Pa g e 7 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l i t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M ë l r c h 3 1 , 2 0 0 9 Ge e r a l Co m m i t e n t Nu m b e Co m i n l t m e n t . D e s c r i p t i o n ! " ' i pr o j e c t I s 2 0 1 0 . T h i s p r o j e c t : . e n h a n c e s r e l i a b i l i t y b e c a u s e I t I n c r e a s e s t r a n s f e r c a p a b i l i t y b e t w e e n t h e ea s t a n d w e s t c o n t r o l a r e a s , . f a c i l i t a t e s t h e d e l i v e r y o f p o w e r f r o m w i n d p r o j e c t s i n I d a h o , a r i d . p r o v i d e s P a c i f l C o r p w i t h g r e a t e r f l e x i b i l i t y a n d t h e o p p o r t u n i t y t o co n s i d e r a d d i t I o n a l o p t i o n s r e g a r d i n g p l a n n e d g e n e r a t i o n c a p a c i t y a d d i t i o n s . b) M o n a - O q U i r r h ( ~ $ 1 9 6 m i l l i o n ) - I n c r e a s e t h e i m p o r t c a p a b i l i t y f r o m Mo n a I n t o t h e W a s a t c h F r o n t ( f r O m W a s a t c h F r o n t S o u t h t o W a s a t c h F r o n t No r t h ) . T h i s p r o j e c t w o u l d e n h a n c e t h e a b i l i t y t o I m p o r t p o w e r f r o m n e w re s o u r c e s d e l i v e r e d a t o r t o M o r i a , a n d t o I m p o r t f r o m S o u t h e r n C a l i f o r n i a b y "w h e e l i n g " o v e r t h e A d e l a n t o D C t i e . T h e t a r g e t c o m p l e t i o n d a t e f o r t h i s pr o j e c t I s 2 0 1 1 . T h i s p r o j e c t : . e n h a n c e s r e l i a b i l t y b y e n a b l i n g t h e I m p o r t o f p o w e r f r o m S o U t h e r n Ca l i f o r n i a e n t i t l e s d u r i n g e m e r g e n c y s i t u a t i o n s , . f a c i l t a t e s t h e a c c e p t a n c e o f r e n e w a b l e r e s o u r c e s , a n d . e n h a n c e s f u r t h e r s y s t e m o p t i m i z a t i o n s i n c e I t e n a b l e s t h e f u r t h e r pu r c h a s e o r e x c h a n g e o f s e a s o n a l r e s o u r c e s f r o m p a r t i e s c a p a b l e o f de l i v e r i n g t o M o n a . c) W a l l a W a l l a - Y a k i m a o r M l d - C ( ~ $ 8 8 m i l l i o n ) - E s t a b l i s h a l i n k b e t w e e n th e " W a l l a W a i l a b u b b l e " a n d t h e " Y a k i m a b u b b l e ' ; a n d / o r r e i n f o r c e t h e l i n k be t w e e n t h e " W a l l a W a l l a b u b b l e " a n d t h e M i d - C o l u m b i a ( a t V a n t a g e ) . Ei t h e r o f t h e s e p r o j e c t s p r e s e n t s o p p o r t u n i t i e s t o e n h a n c e P a c i f l C o r p ' s a b i l i t y to a c c e p t t h e o u t p u t f r o m w i n d g e n e r a t o r s a n d b a l a n c e t h e s y s t e m c o s t ef f e c t i v e l y i n e ì r e g i o n a l e n v i r o n m e n t . T h e t a r g e t c o m p l e t i o n d a t e f o r t h i s pr o j e c t i s 2 0 1 0 . 35 1 W h i l e M E H C h a s i m m e r s e d I t s e l f I n t h e d e t a i l s o f P a c l f i C o r p ' s b u s i n e s s ac t i v i t i e s i n t h e s h o r t t i m e s i n c e t h e a n n o u n c e m e n t o f t h e t r a n s a c t i o n , I t i s po s s i b l e t h a t u p o n f u r t h e r r e v i e w a p a r t i c u l a r I n v e s t m e n t m i g h t n o t b e c o s t - ef f e c t i v e , o p t i m a i f o r c u s t o m e r s o r a b l e t o b e c o m p l e t e d b y t h e t a r g e t d a t e . If t h a t s h o u l d o c c u r , M E H C p l e d g e s t o p r o p o s e a n a l t e r n a t i v e t o t h e Co m m i s s i o n w i t h a c o m p a r a b l e b e n e f i t . T h e C o m m i s s i o n m a y i n v e s t i g a t e th e r e a s o n a b l e n e s s o f a n y d e t e r m i n a t i o n b y M E H C / P a c l f l C o r p t h a t o n e o r mo r e o f t h e I d e n t i f i e d t r a n s m i s s i o n I n v e s t m e n t s i s n o t c o s t - e f f e c t i v E ! o r op t i m a i f o r c u s t o m e r s . Ot h e r T r a n s m i s s i o n a n d D i s t r i b u t i o n M a t t r s : M E H C a n d P a c l f l C o r p m a k e t h e fo l l o w i n g c o m m i t m e n t s t o I m p r o v e s y s t e m r e l i a b i l i t y : a) I n v e s t m e n t I n t h e A s s e t R i s k P r o g r a m o f $ 7 5 m i l l i o n o v e r t h e t h r e e y e a r s , 20 0 7 - 2 0 0 9 , b) i n v e s t m e n t i n l o c a l t r a n s m i s s i o n r i s k p r o j e c t s a c r o s s a l l s t a t e s o f $ 6 9 mi l l i o n o v e r e i g h t y e a r s a f t e r t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n , c) 0 & M e x p e n s e f o r t h e A c c e l e r a t e d D i s t r i b u t i o n C i r c u i t F u s I n g P r o g r a m ac r o s s a l l s t a t e s w i l l b e i n c r e a s e d b y $ 1 . 5 m i l l i o n p e r y e a r f o r f i v e y e a r s a f t e r th e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n , a n d d) e x t e n s i o n o f t h e O & M i n v e s t m e n t a c r o s s a l l s t a t e s f o r t h e S a v i n g S A I D I St a t u s St a u s D e s c r i p t i o n b) M o n a - W a s a t c h - A d r a f t E n v i r o n m e n t a l I m p a c t S t a t e m e n t w a s co m p l e t e d p u r s u a n t t o B l M r e q u i r e m e n t s d u r i n g t h e y e a r a n d w i l l b e is s u e d b y t h e a g e n c y s o o n f o r p u b l i c c o m m e n t . c) W a l l a W a l l a - M c N a r y - C o n d i t i o n a l u s e p e r m i t s f r o m a l l g o v e r n i n g bo d i e s i m p a c t e d b y t h e p r o p o s e d l i n e r o u t e w e r e r e c e i v e d f o r t h e pr o j e c t . Pa c i f i C o r p h a s r e v i e w e d t h e p r o j e c t i n l i g h t o f e v o l v i n g r e g i o n a l tr a n s m i s s i o n p l a n s a s w e l l a s t i m i n g o f p o t e n t i a l r e n e w a b l e g e n e r a t i o n de v e l o p m e n t i n t h e a r e a . S o m e o f t h e s e p l a n s h a v e n o t y e t f u l l y ma t u r e d , m e a n i n g t h e m o s t p r u d e n t a c t i o n f o r n o w i s t o h o l d o f f o n t h e ne x t s t e p ; r i g h t o f w a y a c q u i s i t i o n . P a u s i n g t h e p r o j e c t w i l l d e l a y t h e pr o j e c t ' s t a r g e t e d c o m p l e t i o n d a t e o f y e a r - e n d 2 0 1 0 . A n e w I n - s e r v i c e da t e w i l l b e e s t a b l i s h e d a t c o m p l e t i o n o f r e g i o n a l s t u d i e s a n d co n f i r m a t i o n i s r e c e i v e d t h a t t h e p r o p o s e d p r o j e c t f i t s a p p r o p r i a t e l y w i t h th e w i d e r r e g i o n a l p l a n . On g o i n g Co m p l i a n c e a) C O M P L E T E ' " e f f e c t i v e D e c e m b e r 3 0 , 2 0 0 7 . F r o m t h e p e r i o d Ja n u a r y t o D e c e m b e r 2 0 0 7 , P a c i f i C o r p s p e n t $ 9 4 , 6 0 0 , 0 7 0 o r 1 2 6 % o f th e $ 7 5 m i l i o n c o m m i t m e n t . b) T h r o u g h M a r c h 2 0 0 9 , P a c i f i C o r p s p e n t a p p r o x i m a t e l y $ 1 6 , 0 3 1 , 3 4 9 ; or 2 3 . 2 % , o f t h e t o t a l $ 6 9 m i l l i o n I n v e s t m e n t ( o v e r a n 8 - y e a r p e r i o d ) I n pr o j e c t s I d e n t i f i e d a s t r a n s m i s s i o n r i s k p r o j e c t s . c) T h r o u g h c a l e h d a r y e a r 2 0 0 8 , 1 1 5 . 3 % o f t h e $ 2 . 5 m i l l i o n 2 0 0 8 bu d g e t w a s s p e n t . P a c i f l C o r p c o n t i n u e d I m p l e m e n t i n g p r i o r - d e v e l o p e d Pa g e 8 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 G4 e r a l Co m i t e n Nu m b e r 36 37 38 39 Co m m i t m e n t D e s c r i p t i o n In i t i a t i v e f o r t h r e e a d d i t i o n a f y e a r s a t a n e s t i m a t e d c o s t o f $ 2 m i l l i o n p e r ye a r . e) M E H C a n d P a c l f i C o r p w l l s u p p o r t t h e B o n n e v i l e P o w e r A d m i n i s t r a t i o n i n It s d e v e l o p m e n t o f s h o r t - t e r m p r o d u c t s u c h a s c o n d i t i o n a l f i r m . B a s e d o n th e o u t c o m e f r o m B P A ' s e f f o r t s , P a c i f i C o r p w i l l i n i t i a t e a p r o c e s s t o co l l a b o r a t i v e l y d e s i g n s i m i l a r p r o d u c t s a t P a c l f i C o r p . P a c i f i C o r p w i U c o n t i n u e it s P a r t i a l I n t e r i m S e r v i c e p r o d u c t a n d i t s t a r i f f p r o v i s i o n t h a t a l l o w s tr a n s m i s s i o n c u s t o m e r s t o a i t e r p r e - s c h e d u l e d t r a n s a c t i o n s u p t o t w e n t y mi n u t e s b e f o r e a n y h o u r , a n d w i U n o t i f y p a r t i e s t o t h i s p r o c e e d i n g i f i t pr o p o s e s c h a n g e s t o t h e s e t w o e l e m e n t s o f i t s O A T T . Re g i o n a l T r a n s m i s s i o n : M E H C r e c o g n i z e s t h a t i t c a n a n d s h o u l d h a v e a r o l e In a d d r e s s i n g t h e c r i t i c a l I m p o r t a n c e o f t r a n s m i s s i o n I n f r a s t r u c t u r e t o t h e st a t e s I n w h i c h P a c i f i C o r p s e r v e s . M E H C a l s o r e c o g n i z e s t h a t s o m e tr a n s m i s s i o n p r o j e c t s , w h i l e h i g h l y d e s i r a b l e , m a y n o t b e a p p r o p r i a t e In v e s t m e n t s f o r P a c l f i C o r p a n d I t s r e g u l a t e d c u s t o m e r s . T h e r e f o r e , M E H C sh a r e h o l d e r s c o m m i t t h e i r r e s o u r c e s a n d l e a d e r s h i p t o a s s i s t P a c i f i C o r p st a t e s I n t h e d e v e l o p m e n t o f t r a n . s m l s s i o n p r o j e c t s u p o n w h i c h t h e s t a t e s c a n ag r e e . E x a m p l e s o f s u c h p r o j e c t s w o u l d b e R M A T S a n d t h e p r o p o s e d Fr o n t i e r t r a n s m i s s i o n l i n e . (T h i s C o m m i t m e n t n u m b e r h a s I n t e n t i o n a l l y b e e n l e f t b l a n k . C o m m i t m e n t 37 i s n o t a v a i l a b l e I f a s t a t e s e l e c t s O r e g o n - S p e c i f i c C o m m i t m e n t 0 1 4 a s St a f f r e c o m m e n d s I n I d a h o - S p e c i f i c C o m m i t m e n t N o . I 3 2 . ) . (T h i s C o m m i t m e n t n u m b e r h a s I n t e n t i o n a l l y b e e n l e f t b l a n k . C o m m i t m e n t 38 i s n o t a v a i l a b l e I f a s t a t e s e l e c t s O r e g o n - S p e c i f i c C o m m I t m e n t s 0 9 a n d 0 11 a s S t a f f r e c o m m e n d s I n I d a h o - S p e c i f i c C o m m i t m e n t N o s . I 2 8 a n d I 3 0 . ) Fu t u r e G e n e r a t i o n O p t i o n s : I n C o m m i t m e n t 3 1 , M E H C a n d P a c l f i C o r p a d o p t a c o m m i t m e n t t o s o u r c e f u t u r e P a c i f i C o r p g e n e r a t i o n r e s o u r c e s c o n s i s t e n t St a t u s On g o i n g Co m p l i a n c e In t e n t i o n a l l y L e f t Bl a n k In t e n t i o n a l l y L e f t Bl a n k On g o i n g Co m p l i a n c e $t t u s I ) e s c r l p t i o n cir c u i t f u s i n g i m p r o v e m e n t p r o j e c t s c o n s i s t e n t w i t h c o m m i t m e n t s a n d pl a n s . F o r t h e p e r i o d J a n u a r y t h r o u g h M a r c h 2 0 0 9 , 4 3 . 7 % o f t h e $ 2 . 5 mi l l i o n 2 0 0 9 b u d g e t h a s b e e n s p e n t . d) T h r o u g h c a l e n d a r y e a r 2 0 0 8 , 2 7 4 . 4 % o f t h e $ 2 m i l l i o n 2 0 0 8 b u d g e t wa s s p e n t . F o r t h e p e r i o d J a n u a r y t h r o u g h M a r c h 2 0 0 9 , P a c i f i C o r p h a s sp e n t $ 8 5 1 , 5 7 8 o n S a v i n g S A l O l I m p r o v e m e n t s . e) C O M P L E T E - e f f e c t i v e D e c e m b e r 2 8 , 2 0 0 7 . f) P a c l f i C o r p o f f e r s p a r t i a l i n t e r i m s e r v i c e a n d a l l o w s s c h e d u l i n g mo d i f i c a t i o n s u p t o 2 0 m i n u t e s b e f o r e t h e s t a r t o f t h e h o u r d u r i n g r e a l tI m e . T h e s e p r a c t i c e s w i l l c o n t i n u e . pa c i f i C o r p I s m o v i n g f o r w a r d w i t h i t s E n e r g y G a t e w a y T r a n s m i s s i o n Ex p a n s i o n P r o j e c t t o b u i l d a p p r o x i m a t e l y 2 , 0 0 0 m i l e s o f n e w h l g h - vo l t a g e t r a n s m i s s i o n l i n e s p r i m a r i l y i n W y o m i n g , U t a h , I d a h o , O r e g o n an d t h e d e s e r t S o u t h w e s t . T h e p l a n , w i t h a n e s t i m a t e d c o s t e x c e e d i n g $6 . 1 b i l l i o n , i n c l u d e s p r o j e c t t h a t w i l l a d d r e s s c u s t o m e r l o a d g r o w t h , Im p r o v e s y s t e m r e l i a b i l t y a n d d e l i v e r e n e r g y f o r n e w w i n d - p o w e r e d a n d ot h e r r e n e w a b l e g e n e r a t i o n r e s o u r c e s t h r o u g h o u t p a c i f i C o r p ' s s i x - s t a t e se r v i c e a r e a a n d t h e W e s t e r n U n i t e d S t a t e s . Pa c i f i C o r p h a s r e c o g n i z e d t h a t u p s i z i n g t h e p r o j e c t w o u l d p r o v i d e ad d i t i o n a l r e g i o n a l b e n e f i t s a n d h a s t a k e n s e v e r a i s t e p s t o m a k e t h a t ha p p e n s i n c e t h e p r o j e c t w a s o r i g i n a l l y a n n o u n c e d I n M a y 2 0 0 7 , In c l u d i n g s e e k i n g q u e u e c u s t o m e r s a n d e q u i t y p a r t n e r s , p r o p o s i n g fe d e r a l l e g i s l a t i o n f o r f i n a n c i n g f o r t h e I n c r e m e n t a l c a p a c i t y , r e q u e s t i n g in c e n t i v e r a t e t r e a t m e n t f r o m t h e F e d e r a l E n e r g y R e g u l a t o r y Co m m i s s i o n , a n d o t h e r s o l i c i t a t i o n e f f o r t s . T o d a t e , s i g n i f i c a n t b a r r i e r s st i l e x i s t t h a t p r e v e n t P a c l f i C o r p a n d o t h e r p a r t i e s f r o m m a k i n g a co m m i t m e n t t o t h e u p s i z e d b u i l d . P a c i f l C o r p i s m o v i n g f o r w a r d w i t h de s i g n , s i t i n g a n d p e r m i t t i n g o f t h e p r o j e c t a n d m a y i n c l u d e a d d i t i o n a l al t e r n a t i v e s t o p r e s e r v e f l e x i b i l t y f o r f u t u r e u p s l z i n g c a p a b i l t i e s i f fu t u r e c o m m I t m e n t s a r e r e c e i v e d . Pa c i f l C o r p i s a c t i v e l y p a r t i c i p a t i n g I n t h e W e s t e r n E l e c t r i c i t y Co o r d i n a t i n g C o u n c i l ' s p a t h r a t i n g s p r o c e s s a n d r e g i o n a l , s u b - r e g I o n a l an d l o c a l p l a n n i n g a c t i v i t i e s . Th i s C o m m i t m e n t n u m b e r h a s b e e n i n t e n t i o n a l l y l e f t b l a n k . Th i s C o m m i t m e n t n u m b e r h a s b e e n i n t e n t i o n a l l y l e f t b l a n k . Co n s I s t e n t w i t h t h e I R P a c t i o n p l a n , a n d P a c l f l C o r p c o m m i t m e n t t o su b m i t a s p a r t o f a n y C o m m i s s i o n - a p p r o v e d r e q u e s t f o r p r o p o s a l ( R F P ) Pa g e 9 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 Ge r a l Co l t m e n t Hu m . . . . . , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . C o m m i t m e n ~ D e s c r p t i o n .. . f . . . . ' ' ' ' ' , ' . , ' , ' - - - ' . - - - , ' - . t - - - wi t h t h e t h e n c u r r e n t r u l e s a n d r e g u l a t i o n s o f e a c h s t a t e . I n a d d i t i o n t o t h a t co m m i t m e n t , f o r t h e n e x t t e n y e a r s , M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t h a t t h e y wi l s u b m i t a s p a r t o f a n y c o m m i s s i o n a p p r o v e d R F P s f o r r e s o u r c e s w i t h a de p e n d a b l e l i f e g r e a t e r t h a n 1 0 y e a r s a n d g r e a t e r t h a n 1 0 0 M W , - - i n c l u d i n g re n e w a b l e e n e r g y R F P s - - a 1 0 0 M W o r m o r e u t i l i t y " o w n / o p e r a t e " a l t e r n a t i v e fo r t h e p a r t l c u i a r r e s o u r c e . I t I s n o t t h e I n t e n t o r o b j e c t i v e t h a t s u c h al t e r n a t i v e s b e f a v o r e d o v e r o t h e r o p t i o n s . R a t h e r , t h e o p t i o n f o r P a c i f l C o r p to o w n a n d o p e r a t e t h e r e s o u r c e w h i c h I s t h e s u b j e c t o f t h e R F P w i l l e n a b l e co m p a r i s o n a n d e v a i u a t l o n o f t h a t o p t i o n a g a i n s t o t h e r v i a b l e a l t e r n a t i v e s . In a d d i t i o n t o p r o v i d i n g r e g u l a t o r s a n d i n t e r e s t e d p a r t i e s w i t h a n a d d i t i o n a l vi a b l e o p t i o n f o r a s s e s s m e n t , I t c a n b e e x p e c t e d t h a t t h i s c o m m i t m e n t w i l en h a n c e P a c l f l C o r p ' s a b i l i t y t o I r l c r e a s e t h e p r o p o r t i o n o f c o s t - e f f e c t i v e re n e w a b l e e n e r g y I n I t s g e n e r a t i o n p o r t o l i o , b a s e d u p o n t h e a c t u a l ex p e r i e n c e o f M E C a n d t h e " R e n e w a b l e E n e r g y " c O m m i t m e n t o f f e r e d b e l o w . 40 l R e n e w a b l e E n e r g v : M E H C r e a f f r m s P a c l f i C o r p ' s c o m m i t m e n t t o a c q u i r e 14 0 0 M W o f n e w c o s t - e f f e c t i v e r e n e w a b l e r e s o u r c e s , r e p r e s e n t i n g ap p r o x i m a t e l y 7 % o f P a c i f i C o r p ' s l o a d . M E H C a n d P a c l f l C o r p c o m m i t t o w o r k wi t h d e v e l o p e r s a n d b i d d e r s t o b r i n g a t l e a s t 1 0 0 M W o f c o s t - e f f e c t ~ v e w i n d re s o u r c e s I n s è r v l c e w i t h i n o n e y e a r o f t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n . St a t u s On g o i n g Co m p l i a n c e ME H C a n d P a c l f l C o r p e x p e c t t h a t t h e c o m m i t m e n t t o b u i l d t h e W a l l a - W a l l a an d P a t h C t r a n s m i s s i o n l i n e s w i l f a c i l t a t e u p t o 4 0 0 M W o f r e n e w a b l e re s o u r c e p r o j e c t s w i t h a n e x p e c t e d I n - s e r v i c e d a t e o f 2 0 0 8 - 2 0 1 0 . M E H C an d P a c l f i C o r p c o m m i t t o a c t i v e l y w o r k w i t h d e v e l o p e r s t o i d e n t i f y o t h e r tr a n s m i s s i o n I m p r o v e m e n t s t h a t c a n f a c i l t a t e t h e d e l i v e r y o f c o s t - e f f e c t i v e wi n d e n e r g y I n P a c l f l C o r p ' s s e r v i c e a r e a . In a d d i t i o n , M È H C a n d P a c l f l C o r p c o m m i t t o w o r k c o n s t r u c t i v e l y w i t h s t a t e s to I m p l e m e n t r e n e w a b l e e n e r g y a c t i o n p l a n s s o a s t o e n a b l e P a c l f l C o r p t o ac h i e v e a t l e a s t 1 4 0 0 M W o f c o s - e f f e c t i v e r e n e w a b l e e n e r g y r e s o u r c e s b y 20 1 5 . S u c h r e n e w a b l e e n e r g y r e s o u r c e s a r e n o t l i m i t e d t o w i n d e n è r g y re s o u r c e s . 41 I C o a l T e c h n o l o g y : M E H C s u p p o r t s a n d a f f r m s P a c l f l C o r p ' s c o m m i t m e n t t o co n s i d e r u t i l i z a t i o n o f a d v a n c e d c o a l - f u e l t e c h n o l o g y s u c h a s s u p e r - c r l t l c a l o r IG C C t e c h n o l o g y w h e n a d d i n g c ò a l - f u e l e d g e n e r a t i o n . On g o i n g Co m p l i a n c e 42 I G r e e n h o u s e G a s E m i s s i o n R e d u c t i o n : M E H C a n d P a c l f l C o r p c o m m i t t o pa r t i c i p a t e I n t h e E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y ' s S F 6 E m i s s i o n R e d u c t i o n Pa r t n e r s h i p f o r E l e c t r i c P o w e r S y s t e m s . S u l f u r h e x a f l u o r i d e ( S F 6 ) i s a h i g h l y po t e n t g r e e n h o u s e g a s u s e d i n t h e e l e c t r i c I n d u s t r y f o r I n s u l a t i o n a n d c u r r e n t In t e r r u p t i o n I n e l e c t r i c t r a n s m i s s i o n a n d d i s t r i b u t i o n e q u i p m e n t . O l l e r a 1 0 0 - ye a r p e r i o d , S F 6 I s 2 3 , 9 0 0 t i m e s m o r e e f f e c t i v e a t t r a p p i n g I n f r a r e d r a d i a t i o n th a n a n e q u l v á l e n t a m o u n t o f C Ö 2 , m a k i n g I t t h e m o s t h i g h l y p o t e n t , k n o w n gr e e n h o u s e g a s . S F 6 i s a l s o a v e r y s t a b l e c h e m i c a l , w i t h a n a t m o s p h e r i c On g o i n g Co m p l i a n c e Stt u s Øe s c r i p t l o r t , ' ' - I fo r r e s o u r c e s w i t h a d e p e n d a b l e l i f e g r e a t e r t h a n 1 0 y e a r s a n d g r e a t e r th a n 1 0 0 M W , P a c i f i C o r p I s s u e d t h e a p p r o v e d 2 0 0 8 A l l S o u r c e R F P o n Oc t o b e r 2 , 2 0 0 8 t o t h e m a r k e t f o r u p t o 2 0 0 0 m e g a w a t t s . H o w e v e r , t h e re q u e s t f o r p r o p o s a l w a s s u s p e n d e d o n A p r i l 6 , 2 0 0 9 d u e t o t h e h i g h co s t o f t h e p r o p ò s a l s a n d d e c r e a s e I n l o a d s . T h e c o s t s a n d l o a d s w i l b e re v i e w e d i n t h e n e x t s i x m o n t h s . Pa c l f l C o r p I s s u e d t h e 2 0 0 8 R - l R F I ' f o r r e n e w a b l e r e s o u r c e s o n O c t o b e r 6, 2 0 0 8 a n d I s s u e d t h e A m e n d e d 2 0 0 8 R - 1 R F P o n J a n u a r y 2 6 , 2 0 0 9 . T h e ac k n o w l e d g e m e n t o f t h e F i n a l S h o ' r t l l s t h a s b e e n f l i e d I n O r e g o n a n d t h e ev a l u a t i o n t o d e t e r m i n e i f a n y p r o p o s a l s a r e v i a b l e I s c u r r e n t l y un d e r w a y . 10 0 M W - C O M P L E T E - e f f e c t i v e J u l y 2 1 , 2 0 0 6 . 40 0 M W - C O M P L E T E - e f f e c t i v e D e c e m b e r 3 1 , 2 0 0 7 . Pa c l f i C o r p ' S l a t e s t I R P c o n t i n s t h e l a t e s t f o r e c a s t o n n e w r e n e w a b l e re s o u r c e d e v e l o p m e n t , r e a f f i r m i n g P a c l f l C o r p ' s c o m m i t m e n t t o a c q u i r e 14 0 0 M W o f n e w c o s t - e f f e c t i v e r e n e w a b l e r e s o u r c e s . Pa c l f l C o r p h a s a c t i v e l y p a r t i c i p a t e d I n t w o e f f o r t s t o I d e n t i f y tr a n s m i s s i o n i m p r o v e m e n t s t h a t w i l s u p p o r t t h e d e v e l o p m e n t o f re n e w a b l e r e s o u r c e s . T h e f i r s t I s t h e U t a h R e n e w a b l e E n e r g y Z o n e s wo r k g r o u p a n d t h e s e c o n d i s t h e W e s t e r n G o v e r n o r s A s s o c i a t i o n ' s We s t e r n R e n e w a b l e E n e r g y Z o n e s s u b c o m m i t t e e . F i n a l l y , P a c i f l C o r p ' s wo r k o n t h e E n e r g y G a t e w a y t r a n s m i s s i o n p r o j e c t s w i l l f a c i l i t a t e t h e de l i v e r y o f c o s t e f f e c t i v e r e n e w a b l e e n e r g y I n P a c i f l C o r p ' s s e r v i c e te r r i t o r y . Si n c e t h e e n d o f 2 0 0 7 t h e c o m p a n y s u s p e n d e d f u r t h e r d e v e l o p m e n t o f co a l - b a s e d r e s o u r c e s p e n d i n g c l a r I f i c a t i o n o n p o t e n t i a l c a r b o n d i o x i d e le g i s l a t i o n . T h e t o m p a n y c o n t i n u e s t o m o n i t o r p o t e n t i a l c a r b o n c a p t u r e te c h n o l o g y a n d s e q u e s t r a t i o n d e v e l o p m e n t t h a t m a y b e a p p l i c a b l e t o co a l - b a s e d g e n e r a t i o n . a) T h e a n n u a l l e t t e r r e p o r t w a s s e n t t o t h e U . S . E n v i r o n m e n t a l Pr o t e c t i o n A g e n c y M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 . F o r 2 0 0 8 , P a c i f l C o r p r e p o r t e d S F 6 em i s s i o n s o f 2 5 , 0 7 7 p o u n d S , e q u a t I n g t o a 1 0 . 9 % e m i s s I o n r a t e co m p a r e d t o 2 0 0 7 S F 6 e m i s s i o n s o f 2 4 , 7 4 6 p o u n d s , e q u a t i n g t o a 10 . 7 % e m i s s i o n r a t e . A l t h o u g h t h e 2 0 0 8 e m i s s i o n s r e f l e c a 1 . 2 8 % In c r e a s e o v e r 2 0 0 7 , b e c a u s e o f t h è l a r g e r e d u c t i o n I n 2 0 0 7 , t h e a v e r a g e re d u c t i o n s i n c e 2 0 0 5 I s 5 . 1 0 % . Pa g e 1 0 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 Gè n r a l Co m i t m e Nu m b e r I C o m m i t m e n t Oe s c l p t i o n lif e t i m e o f 3 , 2 0 0 y e a r s . A s t h e g a s i s e m i t t e d , i t a c c u m u l a t e s i n t h e at m o s p h e r e i n a n e s s e n t i a l l y u n - d e g r a d e d s t a t e f O r m a n y c e n t u r i e s . T h u s , a re l a t i v e l y s m a l l a m o u n t o f S F 6 c a n h a v e a s i g n i f i c a n t I m p a c t o n g l o b a l c l i m a t e ch a n g e . T h r o u g h I t s p a r t i c i p a t i o n I n t h e S F 6 p a r t n e r s h i p , P a c l f i C o r p w i l l co m m i t t o a n a p p r o p r i a t e S F 6 e m i s s i o n s r e d u c t i o n g o a l a n d a n n u a l l y r e p o r t It s e s t i m a t e d S F 6 e m i s s i o n s . T h i s n o t o n l y r e d u c e s g r e e n h o u s e g a s em i s s i o n s , I t s a v e s m o n e y a n d i m p r o v e s g r i d r e l i a b i l i t y . S i n c e 1 9 9 9 , E P A ' s 5F 6 p a r t n e r c o m p a n i e s h a v e s a v e d $ 2 . 5 m i l l o n f r o m t h e a v o i d e d g a s l o s s alo n e . U s e o f i m p r o v e d S F 6 e q u i p m e n t a n d m a n a g e m e n t p r a c t i c e s h e l p s pr o t e c t s y s t e m r e l i a b i l i t y a n d e f f i c i e n c y . A d d i t i o n a i i y , P a c i f i C o r p w i l l d e v e l o p a s t r a t e g y t o i d e n t i f y a n d I m p l e m e n t c o s t - e f f e c t i v e m e a s u r e s t o r e d u c e Pa c l f l C o r p ' s g r e e n h o u s e g a s e m i s s i o n s . 43 I E m i s s i Q n R e d u c i o n s f r o m C o a l - F u e l e d G e n e r a t i n g P l a n t s : W o r k i n g w i t h t h e af f e c t e d g e n e r a t i o n p l a n t j o i n t o w n e r s a n d w i t h r e g u l a t Q r s t o o b t a i n r e q u i r e d ap p r o v a l s , M E H C a n d P a c i f l C o r p c o m m i t t o i n s t a l l t h e e q u i p m e n t l i k e l y t o b e ne c e s s a r y u n d e r f u t u r e e m i s s l Q n s c o n t r o l s c e n a r i o s a t a c o s t Q f ap p r o x i m a t e l y $ 8 1 2 m i l l l Q n . C o n c u r r e n t w i t h a n y a p p l i c a t i o n f o r a n a i r pe r m i t , M E H C a n d P a c i f i C Q r p w i l l d i s c u s s i t s p l a n s r e g a r d i n g t h i s c o m m i t m e n t wi t h I n t e r e s t e d p a r t i e s a n d s o l i c i t I n p u t . W h i l e a d d i t i o n a l e x p e n d i t u r e s m a y ul t i m a t e l y b e r e q u i r e d a s f u t u r e e m i s s i o n r e d u c t i o n r e q u i r e m e n t s b e c o m e be t t e r d e f i n e d , M E H C b e l i e v e s t h e s e I n v e s t m e n t s i n e m i s s i o n c o n t r Q I eq u i p m e n t a r e r e a s Q n a b l e a n d e n v i r o n m e n t a l l y b e n e f i c i a L . T h e e x e c u t i o n o f an e m i s s i o n s r e d u c t i o n p l a n f o r t h e e x i s t i n g P a c l f l C o r p c o a l - f u e l e d f a c i l t i e s , co m b i n e d w i t h t h e u s e o f r e d u c e d - e m i s s i o n s c Q a l t e c h n o l Q g y f o r n e w c Q a l - fu e l e d g e n e r a t i Q n , I s e x p e c t e d t o r e s u l t I n a s i g n i f i c a n t d e c r e a s e I n t h e em i s s i o n s r a t e Q f P a c i f i C Q r p ' s c o a l - f u e l e d g e n e r a t l Q n f l e e t . T h e i n v e s t m e n t s tQ w h i c h M E H C I s c Q m m i t t i n g a r e e x p e c t e d t o r e s u l t I n a d e c r e a s e i n t h e 5 0 2 em l s s l Q n s r a t e s o f m Q r e t h a n 5 0 % , a d e c r e a s e i n t h e N O x e m i s s i Q n s r a t e s Q f mQ r e t h a n 4 0 % , a r e d u c t i Q n I n t h e m e r c u r y e m i s s i o n s r a t e s Q f a l m o s t 4 0 % , an d n Q I n c r e a s e e x p e c t e d I n t h e C 0 2 e m l s s i Q n s r a t e . 44 l E n e r g y E f f i c i e n c y a n d D 5 M M a n a g e m e n t : a) M E H C a n d P a c i f l C Q r p c o m m i t t Q c Q n d u c t l n g a c o m p a n y - d e f i n e d t h i r d - p a r t y ma r k e t p o t e n t i a l s t u d y Q f a d d i t i o n a l D S M a n d e n e r g y e f f c i e n c y Q P P Q r t u n i t i e s wi t h i n P a c l f l C Q r p ' s s e r v i c e a r e a s . T h e o b j e c t i v e Q f t h e s t u d y w i l b e t Q id e n t i f y 0 p p Q r t u n i t i e s n Q t y e t i d e n t i f i e d b y t h e c Q m p a n y a n d , I f a n d w h e r e po s s i b l e , t o r e c o m m e n d p r o g r a m s o r a c t i o n s t o p u r s u e t h Q s e o p p o r t u n i t i e s fo u n d t o b e c o s t - e f f c t i v e . T h e s t u d y w i l f Q C U S o n 0 p p Q r t u n l t l e s f o r de l i v e r a b l e D S M a n d e n e r g y e f f c i e n c y r e s o u r c e s r a t h e r t h a n t e c h n i c a l pQ t e n t i a l s t h a t m a y n o t b e a t t a i n a b l e t h r Q u g h D 5 M a n d e n e r g y e f f i c i e n c y ef f o r t s . O n - s i t e s o l a r a n d c o m b i n e d h e a t a n d p o w e r p r o g r a m s m a y b e co n s i d e r e d I n t h e s t u d y . D u r i n g t h e t h r e e - m o n t h p e r i o d f O I l Q w i n g t h e c l o s e Qf t h e t r a n s a c t i o n , M E H C a n d P a c l f i C Q r p w i l c o n s u l t w i t h D 5 M a d v l s Q r y gr Q u p s a n d o t h e r I n t e r e s t e d p a r t i e s t o d e f i n e t h e p r Q p e r s C Q p e o f t h e s t u d y . Th e f i n d i n g s o f t h e s t u d y w i l b e r e p o r t e d b a c k t o D S M a d v i s o r y g r o u p s , co m m i s s i o n s t a f f s , a n d Q t h e r i n t e e s t e d s t a k e h Q l d e r s a n d w i l b e u s e d b y t h e St a t u s On g o i n g CQ m p l I a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e Pa g e 1 1 o f 2 4 St a t u s D e s c r i p t i o n b) P a c l f l C Q r p ' s p r Q P o s e d a c t i o n p l a n i s c u r r e n t l y w i t h M E H C f o r r e v i e w an d a p p r Q v a l . A p l a n f o r e m i s s i Q n s c o m p l i a n c e h a s b e e n d e v e l o p e d f o r e a c h B A R T el i g i b l e c o a l f i r e d u n i t i n t h e P a c i f i C o r p g e n e r a t i o n f l e e t . T h e p l a n ad d r e s s e s r e d u c t i Q n o f c r i t e r i a P Q l l u t a n t s w h i c h a r e Q x i d e s o f n i t r o g e n (N O x ) , s u l f u r d i o x i d e ( 5 0 2 ) a n d p a r t i c u l a t e m a t t e r ( P M ) . A s p a r t o f t h a t pl a n , i n 2 0 0 8 , t h e J i m B r i d g e r 4 s c r u b b e r u p g r a d e a n d l o w N O x b u r n e r in s t a l l a t i o n w a s c o m p l e t e d . D a v e J o h n s t o n 3 & 4 I Q W N O x b u r n e r pr Q j e c t s a r e I n c o n s t r u c t i o n . T h e c o s t f o r P a c i f i C o r p ' s C Q m p r e h e n s l v e A i r In i t i a t i v e I s $ 1 . 8 b l l l l Q n . a) C O M P L E T E - e f f e c t i v e J u l y 1 3 , 2 0 0 7 . b) T h r o u g h c a l e n d a r y e a r 2 0 0 8 ( t h e f o u r t h y e a r o f t h e f i v e y e a r re s o u r c e c Q m m l t m e n t ) P a c i f i C Q r p h a d a c h i e v e d e i g h t y - t w o p e r c e n t o f th e f i v e y e a r t a r g e t e d r e s o u r c e s a n d w a s o n s c h e d u l e t o e x c e e d t h e Qv e r a l l t a r g e t b y f i v e p e r c e n t . c) M E C a n d P a c i f i C Q r p c o n t i n u e t o w o r k t o g e t h e r c o m m u n i c a t i n g o n a mQ n t h l y b a s i s o n b o t h p r o g r a m d i r e c t i o n a n d t h e j Q i n t d e v e l o p m e n t o f th e T r a k S m a r t 2 d e m a n d s i d e m a n a g e m e n t t r a c k i n g a n d r e p o r t i n g sy s t e m p r o j e c t . O n A p r i l 6 , 2 0 0 9 P a c l f i C o r p p r o v i d e d M E C c o p i e s o f t h e co m m e r c i a l c u r t a i l m e n t p r o P Q s a l s r e c e i v e d t h r o u g h P a c i f l C o r p ' s 2 0 0 8 de m a n d s i d e m a n a g e m e n t r e s o u r c e r e q u e s t f o r p r Q P Q s a l s . T h e pr o p o s a l s w e r e p r o v i d e d t o a l l o w M E C t o c o m m e n t o n t h e i r i n t e r e s t i n th e p r o g r a m s t r u c t u r e a s a p o s s i b i l r e p l a c e m e n t f Q r M E C ' s c u r r e n t Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1, 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 Ge n . . 1 Co m m i m e n Co m m i t m e n t De s c l p t i o n St a t u s Ø e s c r i p t i o n Nu m b e St a t u s Co m p a n y I n h e l p i n g t o d i r e c t o n g o i n g D S M a n d e n e r g y e f f i c i e n c y e f f o r t . T h e cu r t a i l m e n t p r o g r a m a n d v e n d o r . T h e s h a r i n g o f p r o g r a m p r o p o s a l s a l s o st u d y w i l l b e c o m p l e t e d w i t h i n f i f t e e n m o n t h s a f t e r t h e c l o s i n g o n t h e co m p l i m e n t s t h e p r o c u r e m e n t o p p o r t u n i t i e s p r o j e c t b o t h c o m p a n i e s a r e tr a n s a c t i o n , a M M E H C s h a r e h o l d e r s w i l l a b s o r b t h e f i r s t $ 1 m i l l i o n o f t h e cu r r e n t l y e n g a g e d I n s e e k i n g t o c o m p l i m e n t p r o g r a m s e t s , r e d u c e c o s t s , co s t s o f t h e s t u d y . an d r e d u c e a d m i n i s t r a t i v e t i m e I n v e s t e d I n p r o c u r e m e n t w o r k . b) P a c i f i C o r p f u r t h e r c o m m i t s t o m e e t i n g I t s p o r t i ò n o f t h e N W P P C ' s e n e r g y ef f i c i e n c y t a r g e t s f o r O r e g o n , W à s h i n g t o n a n d I d a h o , a s l o n g a s t h e t a r g e t s ca n b e a c h i e v e d I n a m a n n e r d e e m e d c o s t - e f f e c t i v e b y t h e a f f e c t e d s t a t e s . c) I n a d d i t i o n , M E H C a n d P a c l f i C o r p c o m m i t t h a t P a c l f i C o r p a n d M E H C w i l l an n u a l l y c o l l a b o r a t e t o I d e n t i f y a n y i n c r e m e n t a l p t o g r a m s t h a t m i g h t b e co s t - e f f e c t i v e f o r P a c l f l C o r p c u s t o m e r s . T h e C o m m i s s i o n w i l l b e n o t i f i e d o f an y a d d i t i o n a l c o s t - e f f e c t i v e p r o g r a m s t h a t a r e I d e n t i f i e d . 45 Cu s t o m e r S e r v i c e S t a n d a r d s : M E H C a n d P a c i f i C o t p c o m m i t t o c o n t i n u e On g o i n g Th e c u s t o m e r g u a r a n t e e a n d p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s p r o g r a m s cu s t o m e r s e r v i c e g u a r a n t e e s a n d p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s a s e s t a b l i s h e d i n Co m p l i a n c e co n t i n u e . O n J u n e 4 , 2 0 0 8 , R o c k Y M o u n t a i n P o w e r S u b m i t t e d a ea c h j u r i s d I c t i o n , p r o v i d e d t h a t M E H C a n d P a c i f l C o r p r e s e r v e t h e r i g h t t o pr o p o s a l t o m o d i f y t h r e e n e t w o r k p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s . T h e re q u e s t m o d i f i c a t i o n s o f t h e g u a r a n t e e s a n d s t a n d a r d s a f t e r M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 , mo d i f i c a t i o n s w e r e a p p r o v e d w i t h a n e f f e c t i v e d a t e o f A p r i l 1 , 2 0 0 8 . an d t h e r i g h t t o r e q u e s t t e r m i n a t i o n ( a s w e l l a s m o d i f i c a t i o n ) o f o n e o r m o r e gu a r a n t e e s o r s t a n d a r d s a f t e r 2 0 1 1 . T h e g u a r a n t e e s a n d s t a n d a r d s w i l l n o t be e l i m i n a t e d o r m o d i f i e d w i t h o u t C o m m i s s i o n a p p r o v a l . 46 Co m m u n i t y I n v o l v e m e n t a n d E c o n o m i c D e y e l o p m e n t : M E H C h a s s i g n i f i c a n t On g o i n g Pa c l f l C o r p c o n t i n u e s t o s u p p o r t e c o n o m i c d e v e l o p m e n t t h r o u g h a c t i v e ex p e r i e n c e I n à s s i s t l n g i t s c o m m u n i t i e s w i t h e c o n o m i c d e v e l o p m e n t e f f o r t s . Co m p l i a n c e pa r t i c i p a t i o n I n t h e l o c a l c o m m u n I t y e c o n o m i c d e v e l o p m e n t ME H C p l a n s t o c o n t i n u e P a c l f l C o r p ' s e x i s t i n g e c o n o m i c d e v e l o p m e n t p r a c t i c e s or g a n i z a t i o n s . an d u s e M E H C ' s e x p e r i e n c e t o m a x i m i z e t h e e f f e c t i v e n e s s o f t h e s e e f f o r t s . Ec o n o m i c d e v e l o p m e n t g r a n t s w e t e g i v e n t o s e v e r a l P a c i f i c P o w e r a n d Ro c k y M o u n t a i n P o w e r c o m m u n i t i e s t h r o u g h o u t t h e y e a r . C o m m u n i t y ma n a g e r s p a r t i c i p a t e i n r e g i o n a l e c o n o m i c d e v e l o p m e n t s u m m i t s , In c l u d i n g s t a t e a n d f e d e r a l e l e c t e d o f f i c i a l s a n d r e g i o n a l e c o n o m i c de v e l o p m e n t l e a d e r s . C o m m u n i t y m a n a g e r s s e r v e o n b o a r d s o f ec o n o m i c d e v e l o p m e n t a g e n c i e s a n d l e a d a n d p r o v i d e s u p p o r t t o re c r u i t m e n t a n d r e t e n t i o n I n i t i a t i v e s . 47 Co r p o r a t e p r e s e n c e ( A l l S t a t e s ) : M E H C u n d e r s t a n d s t h a t h a v i n g a d e q u a t e On g o i n g Ap p r o p r i a t e s t a f f i n g l e v e l s f o r P a c i f l C o r p h a v e b e e n r e v i e w e d a n d st a f f i n g a n d r e p r e s e n t a t i o n I n e a c h s t a t e I s n o t o p t i o n a l . W e u n d e r s t a n d I t s Co m p l i a n c e co n t i n u e t o b e p a r t o f t h e b u s i n e s s p l a n n i n g p r o c e s s . im p o r t a n c e t o c u s t o m e r s , t o r e g u l a t o r s a n d t o s t a t e s . M E H C a n d P à c l f i C o r p co m m i t t o m a i n t a i n i n g a d e q u a t e s t a f f i n g a n d p r e s e n c e i n e a c h s t a t e , co n s i s t e n t w i t h t h e p r o v i s i o n o f S a f e a n d r e l i a b l e s e r v i c e a n d c o s t - e f f e c t i v e op e r a t i o n s . 48 IR P S t a k e h o l d e r P r o c e s s : P a c l f i C o r p w i l l p r o v i d e p u b l i c n o t i c e a n d a n On g o i n g Pa c i f i C o r p ' s I n t e g r a t e d R e s o u r c e P l a n n i n g g r o u p m a i n t a i n e d a n I R P in v i t a t i o n t o e n c o u r a g e s t a k e h o l d e r s t o p a r t i c i p a t e I n t h e I n t e g r a t e d Co m p l i a n c e pa r t i c i p a n t l i s t t h a t I n c l u d e s o v e r 1 6 0 c o n t a c t s . T h e p a r t i c i p a n t Re s o u r c e P l a n ( I R P ) p r o c e s s . T h e I R P p r o c e s s w i l l b e u s e d t o c o n s i d e r co r r e s p o n d e n c e i n c l u d e d m e e t i n g s c h e d u l e a n d a n n o u n c e m e n t s , Co m m i t m e n t s 3 4 , 3 9 , 4 0 , 4 1 , 4 4 a n d 5 2 . P a c l f l C o r p w i l l h o l d I R P m e e t i n g s pr e s e n t a t i o n m a t e r i a l s , m e e t i n g h à n d o u t s , I R P d o c u m e n t s a n d at l o c a t i o n s o r u s i n g c o m m u n i c a t i o n s t e c h n o l o g i e s t h a t e n c o u r a g e b r o a d pr e i i m i n a r y a n a l y s i s r e s u l t s . T h i s i n f o r m a t i o n w a s d i s c u s s e d a t pa r t i c i p a t i o n . me e t i n g s o r t h r o u g h d i r e c t c o n t a c t w i t h t h e I R P M a n a g e r . V a r i o u s fo r m s o f c o m m u n i c a t i o n t e c h n o l o g i e s w e r e u s e d I n c l u d i n g e m a i l , p h o n e , in t e r n e t w e b pa g e , a n d v i d e o c o n f e r e n c l n g e q u i p m e n t . Pa g e 1 2 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 Ge n e r a l Cm n i t n t e n t Nu m b e C. o m m i t m e n t . De s c r i p t i o n st t u s St a t u s D e s c r i p t i o n Pa c l f l C o r p h e l d t h e f o l l o w i n g P u b l i c M e e t i n g s : . M a y 2 2 , 2 0 0 8 - 2 0 0 8 I R P m o d e l i n g p l a n , c a s e d e f n i t i o n s , p r i c e cu r v e s a n d r e s o u r c e c h a r a c t e r i z a t i o n . M a y 2 3 , 2 0 0 8 - N e w O r e g o n g u i d e l i n e s , C 0 2 c o s t s , I P M m o d e l , a n d EP R I s t u d y o n C 0 2 p o l i c y I m p a c t s I n t h e w e s t . J u n e 2 6 , 2 0 0 8 - O v e r v i e w a n d m e t h o d o l o g y o f t h e l o a d f o r e c a s t . D e c e m b e r 1 8 , 2 0 0 8 - P o r t o l i o d e v e l o p m e n t r e s u l t s , l o a d a n d re s o u r c e b a l a n c e a n d a n u p d a t e t o t h e l o a d f o r e c a s t . . J a n u a r y 7 , 2 0 0 9 - R e p e a t o f D e c e m b e r 1 8 , 2 0 0 8 g e n e r a l m e e t i n g f o r Wa s h i n g t o n , W y o m i n g a n d I d a h o p a r t i c i p a n t s . . F e b r u a r y 2 , 2 0 0 9 - P o r t f o l i o s t o c h a s t i c p r o d u c t i o n c o s t m o d e l i n g re s u l t s , p o r t o l i o p e r f o r m a n c e e v a l u a t i o n , a n d t h e p r e f e r r e d p o r t f o l i o . Pa c l f l C o r p h e l d t e l e c o n f e r e n c e m e e t i n g s o n v a r i o u s t o p i c s t h a t r e q u i r e d on l y 2 o r l e s s h o u r s , e a s i n g t r a v e l b u r d e n s : . N o v e m b e r 1 2 , 2 0 0 8 - I R P / B u s i n e s s p l a n a l i g n m e n t , I R P d e v e l o p m e n t st a t u s a n d s c h e d u l e , a n d t h e l o a d f o r e c a s t . M a r c h 1 1 , 2 0 0 9 - I R P s c h e d u l e . M a r c h 1 9 , 2 0 0 9 - I R P f i l n g e x t e n s i o n Fo r t h e 2 0 0 8 I R P , I n d i v i d u a l S t a t e F o c u s M e e t i n g s w e r e h e l d o n t h e fo l l o w i n g d a t e s , a v a r i e t y o f t o p i c s w e r e d i s c u s s e d i n c l u d i n g s t a t e - sp e c i f i c t o p i c s : . Ap r i l 9 , 2 0 0 8 - U t a h .A p r l l 1 0 , 2 0 0 8 - W y o m i n g .A p r l l 2 1 , 2 0 0 8 - O r e g o n / C a l i f O r n i a .A p r l l 2 2 , 2 0 0 8 - W a s h i n g t o n . A p r i l 2 3 , 2 0 0 8 - I d a h o . M a y 1 4 , 2 0 0 8 - U t a h 50 Re p o r t i n g o n S t a t u s o f C o m m i t m e n t s : B y J u n e 1 , 2 0 0 7 a n d e a c h J u n e 1 th e r e a f t e r t h r o u g h J u n e 1 , 2 0 1 1 , P a c l f l C o r p w i l f i l e a r e p o r t w i t h t h e Co m m i s s i o n r e g a r d i n g t h e I m p l e m e n t a t i o n o f t h e C o m m i t m e n t s . T h e r e p o r t wi l , a t a m i n i m u m , p r o v i d e a d e s c r i p t i o n o f t h e p e r f o r m a n c e o f e a c h o f t h e co m m i t m e n t s t h a t h a v e q u a n t i f i a b l e r e s u l t s . I f a n y o f t h e c o m m i t m e n t s I s no t b e i n g m e t , r e l a t i v e t o t h e s p e c i f i c t e r m s o f t h e c o m m i t m e n t , t h e r e p o r t sh a l l p r o v i d e p r o p o s e d c o r r e c t i v e m e a s u r e s a n d t a r g e t d a t e s f o r c o m p l e t i o n of s u c h m e a s u r e s . P a c l f l C o r p w i l m a k e p u b l i c l y a v a i l a b l e a t t h e C o m m i s s i o n no n - c o n f i d e n t i a l p o r t i o n s o f t h e r e p o r t . Pe n s i o n F u n d l n a P o l i c v : P a c l f l C o r p w i l l m a i n t a i n I t s c u r r e n t p e n s i o n f u n d i n g On g o i n g Co m p l i a n c e Th e s e m e e t i n g s w e r e h e l d w i t h i n t h e s t a t e e i t h e r a t P a c l f l C o r p o f f i c e s o r Co m m i s s i o n b u i l d i n g s . A t e l e c o n f e r e n c e w a s p r o v i d e d f o r t h o s e w h o co u l d n o t m a k e t h e m e e t i n g a n d f o r t h e I R P t e a m t o p r o v i d e s u p p o r t . Th e s e S t a t e F o c u s M e e t i n g s w e r e a n n o u n c e d o n l y t o t h o s e s t a k e h o l d e r s wh o m a i n t a i n a n i n t e r e s t I n t h o s e p a r t i c u l a r s t a t e - s p e c i f i c I R P t o p i c s . Pa c l f l C o r p I s c u r r e n t l y m e e t i n g a l l c o m m i t m e n t s a s a d d r e s s e d I n t h i s re p o r t . 49 CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a r c h 2 1 , 2 0 0 8 . Pa g e 1 3 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n f: o r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 ( ) 0 9 Ge n e r l . Co m m i t m e n t Co m m i t m e n t D e s c r i p t i o n St a t u s Ø e s c r i p t i O n Nu m b e r st t u s po l l e y , a s d e s c r i b e d I n t h e 2 0 0 5 A c t u a r i a l R e p o r t , f o r a p e r i o d o f t w o y e a r s fo l l o w i n g t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n . 51 Su b j e c t t o , a n t i I n c o n s i d e r a t i o n f o r , d i s m i s s a l o f a l l e x i s t i n g p r o c e e d i n g s a n d CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e S e p t e m b e r 2 1 , 2 0 0 6 . no c o m m e n c e m e n t o f a n y f u t u r e s t a t e r e g u l a t o r y p r o c e e d i n g a g a i n s t Pa c i f l C o r p I n v o l v i n g o r a r i s i n g f r o m t h e S E C P U H C A A u d i t R e p o r t o f Sc o t t i s h Po w e r d a t e d M a y 1 1 , 2 0 0 4 , M E H C w i l l c o n t r i b u t e t o P a c i f i C o r p , a t n o co s t t o P a c i f l C ò r p , M E H C ' s s t o c k o w n e r s h i p i n t h e I n t e r m o u n t a i n G e o t h e r m a l Co m p a n y a n d t h e a s s o c i a t e d s t e a m r i g h t s ( a p p r o x i m a t e l y 7 0 % o f t h e t o t a l ri g h t s ) t o t h e s t e a m r e s o u r c e s s e r v i n g P a c i f i C o r p ' s B l u n d e l l g e o t h e r m a l p l a n t an d t e r m i n a t e M E H C ' s a n d I n t e r m o u n t a i n G e o t h e r m a l C o m p a n y ' s r i g h t s a n d ob l i g a t i o n s u n d e r t h e c o n t r a c t . M E H C w i l l a s s i s t P a c l f i C o r p I n d e t e r m i n i n g th e c o s t - e f f e c t i v e n e s s o f a c q u i r i n g t h e r e m a i n i n g 3 0 % o f t h e r i g h t s . N o mo r e t h a n s i x m o n t h s a f t e r t h e C l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n , M E H C w i l p r o v i d e pa r t i e s a c l e a r a n d c o m p l e t e d i s C l o s u r e s t a t e m e n t t h a t d e t a i l s a n y p o t e n t i a l li a b i l i t i e s a n d r i s k s , i d e n t i f i e d b y o r f o r M E H C , a s s o c i a t e d w i t h t h e o w n e r s h i p rig h t s o f M E H C i n I n t e r m o u n t a i n G e o t h e r m a L . M E H C a l s o c o m m i t s t h a t Pa c l f l C o r p c u s t o m e r s w i l n o t b e h a r m e d f r o m t h e c o n t r i b u t i o n t o P a c l f i C o r p of t h e I n t e r m o u n t a i n G e o t h e r m a l s t e a m r e s o u r c e s a n d s t o c k . 52 Up o n c l o s i n g , M E H C a n d P a c l f i C o r p c o m m i t t o i m m e d i a t e l y e v a l u a t e CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a r c h 1 6 , 2 0 0 7 . In c r e a s i n g t h e g e n e r a t i o n c a p a c i t y of t h e B l u n d e l l g e o t h e r m a l f a c i l i t y b y t h e am o u n t d e t e r m i n e d t o b e c o s t - e f f e c t i v e . S u c h e v a l u a t i o n s h a l l b e su m m a r i z e d I n a r e p o r t a n d f l i e d w i t h t h e C o m m i s s i o n c o n c u r r e n t W i t h t h e fi l i n g o f P a c i f l C o r p ' s n e x t I R P . T h i s I n c r e m e n t a l a m o u n t I s e x p e c t e d t o b e a t le a s t 1 1 M W a n d m a y b e a s m u c h a s 1 0 0 M W . A l l c o s t e f f e c t i v e i n c r e a s e s I n Bl u n d e l l c a p a c i t y , c o m p l e t e d b e f o r e J a n u a r y 1 , 2 0 1 5 , s h o u l d b e c o u n t e d to w a r d s a t i s f a C t i o n o f P a c l f l C o r p ' s 1 4 0 0 M W r e n e w a b l e e n e r g y g o a l , i n a n am o u n t e q u a l t o t h e c a p a c i t y o f g e o t h e r m a l e n e r g y a c t u a l l y a d d e d a t t h e pl a n t . ST A T E - S P E C I F I C C O M M I T M E N t S st sp R c Co m i t Co m m i t m e n t D e s c r i p t i o St a t u s St a t u s O e s r i p t l o n Nu m b e 11 ME H C / P a c l f l C o r p w i l l c o n t i n u e t o m a k e a d e d i c a t e d I r r i g a t i o n S p e c i a l i s t On g ò l n g Th e c o m p a n y h a s r e v i e w e d t h e e f f e c t i v e n e s s o f t h e I r r i g a t i o n S p e c i a l i s t av a i l a b l e I n R e x b u r g a n d S h e l l e y i n t h e I d a h o s e r v i c e t e r r i t o r y . T h e Co m p l i a n c e po s i t i o n h a s d e t e r m i n e d t h a t t h i s i s a n I m p o r t a n t r o l e t h a t s h o u l d b e ef f e c t i v e n e s s o f t h i s s e r v i c e w i l l b e r e v i e w e d a t t h e e n d o f t h e 2 0 0 7 i r r i g a t i o n co n t i n u e d . T h e l r r i g a t i o n H o t l i n e I s I n p l a c e a n d s t a f f e d f r o m 7 : 0 0 a . m . se a s o n t o d e t e r m i n e w h e t h e r I t s h o u l d b e c o n t i n u e d . T h e I r r i g a t i o n H o t l i n e to 7 : 0 0 p . m . , M o n d a y t h r o u g h S a t u r d a y . wi l l c o n t i n u e t ò b e a v a i l a b l e M o n d a y t h r o u g h S a t u r d a y , e x c e p t h o l i d a y s , f r o m Pa g e 1 4 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 St Sp e Co m m i m e t Co m m l t m e n t . . D e s c r i p t l o n St a t u s D e s c r i p t i o n Nu m b r . St a t u s 7 A M t o 7 P M , w i t h t h e n u m b e r p u b l i s h e d i n t h e p h o n e d i r e c t o r y . 12 Wa t e r R i g h t s a g r e e m e n t s w i l b e a b i d e d b y M E H C a n d P a c i f i C o r p . On g o i n g Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . Co m p l i a n c e 13 ME H C a n d P a c i f l C o r p w i l l p r o v i d e t h e C o m m i s s i o n a c c e s s t o c o r p o r a t e On g o i n g Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d mi n u t e s , i n c l u d i n g B o a r d o f D i r e c t o r ' s m i n u t e s a n d a l i c o m m i t t e e m i n u t e s , Co m p l i a n c e ac t i v i t i e s o c c u r . alo n g w i t h a n y r e l a t e d s o u r c e d o c u m e n t s t h a t a r e r e l e v a n t t o t h e b u s i n e s s an d r i s k a n a l y s i s o f P a c i f i C o r p . P a c i f l C o r p a n d t h e C o m m i s s i o n S t a f f w i l es t a b l i s h a n a g r e e a b l e p r o c e d u r e t o r e v i e w t h e s e c o n f i d e n t i a l d o c u m e n t s I n Po r t l a n d , O r e g o n , S a l t L a k e C i t y , U t a h o r B o i s e , I d a h o . 14 ME H C a n d P a c i f i C o r p w i l p r o v i d e t h e C o m m i s s i o n a c c e s s t o o p e r a t i o n a l , On g o i n g Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d in t e r n a l a n d r i s k a u d i t r e p o r t a n d d o c u m e n t a t i o n . P a c l f l C o r p a n d t h e Co m p l i a n c e ac t i v i t i e s o c c u r . Co m m i s s i o n S t a f f w i l e s t a b l i s h a n a g r e e a b l e p r o c e d u r e t o r e v i e w t h e s e co n f i d e n t i a l d o c u m e n t s a n d t h e t l m e l i n e t o p r o v i d e a n a n n u a l l i s t i n g o f s u c h au d i t s . IS A n e a r - f i n a l d r a f t a g r e e m e n t f o r P P W H o l d i n g s L L C t h a t c o n t a i n s t h e r l n g - CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e A p r i l 2 0 , 2 0 0 6 . fe n c i n g p r o v i s i o n s o f C o m m i t m e n t 1 1 w i l b e s e n t t o t h e C o m m i s s i o n S t a f f b y Ja n u a r y 1 5 , 2 0 0 6 . T h e f i n a l s i g n e d a g r e e m e n t w i l i b e f i l e d w i t h t h e Co m m i s s i o n w i t h i n 3 0 d a y s a f t e r t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n . 16 Wi t h i n 3 0 d a y s o f t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n , P a c i f l C o r p w i l p r o v i d e t h e On g o i n g Wr i t t e n l i s t o f c h a n g e s - C O M P L E T E - e f f e c t i v e A p r i l 1 9 , 2 0 0 6 . Co m m i s s i o n w i t h a w r i t t e n l i s t o f c h a n g e s t h a t w e r e m a d e t o e m p l o y e e Co m p l i a n c e be n e f i t p l a n s b e t w e e n t h e a n n o u n c e m e n t o f t h e t r a n s a c t i o n a n d t h e c l o s e o f No t i c e t o C o m m i s s i o n - N o a c t i o n s w e r e t a k e n d u r i n g t h i s t i m e p e r i o d . th e t r a n s a c t i o n . P a c l f i C o r p a n d M E H C w i l p r o v i d e 3 0 d a y s ' n o t i c e t o t h e Co m m i s s i o n p r i o r t o m e r g i n g P a c l f l C o r p ' s p e n s i o n w i t h t h e p e n s i o n p l a n o f an o t h e r M E H C b u s i n e s s . 17 Th r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 5 , P a c i f l C o r p w l l i p r o v i d e t h e C o m m i s s i o n n o t i c e On g o i n g No a c t i o n w a s r e q u i r e d t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 , a s n o c o m m o n wh e n I t I n t e n d s t o i n c r e a s e t h e a m o u n t o f d i v i d e n d p a y m e n t s b y 1 0 % o r Co m p l i a n c e div i d e n d s h a v e b e e n p a i d b y P a c l f l C o r p . P r e f e r r e d d i v i d e n d s c o n t i n u e t o mo r e . be p a i d a s r e q u i r e d . 18 As p a r t o f t h e D S M s t u d y I n C o m m i t m e n t 4 4 , P a c l f i C o r p w i l l a l s o c o n s i d e r t h e CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e O c t o b e r 4 , 2 0 0 6 . ma r k e t p o t e n t l ¡ : l ¡ : s s o c l ¡ : t e d w i t h t h e e x p ¡ : n s l o n o f e x i s t i n g p r o g r ¡ : m s , In c l u d i n g t h e I r r i g a t i o n a n d M o n s a n t o l o a d c u r t ¡ : l l m e n t p r o g r a m s i n I d ¡ : h o . Th e s t u d y w i l c o m p a r e t h e c o s t e f f e c t i v e n e s s o f D S M r e s o u r c e s w i t h co m p a r ¡ : b l e s u p p l y s i d e r e s o u r c e s . 19 ME H C ¡ : n d P a c l f l C o r p c o m m i t t o m a i n t a i n ¡ : b i d e v a l u a t i o n m e t h o d o l o g y t h a t On g o i n g In t h e 2 0 0 8 A l l S o u r c e r e q u e s t f o r p r o p o s a l s ( R F P ) a n d t h e 2 0 0 8 R - 1 t h e pr u d e n t l y c o m p a r e s ¡ : n y c o m p ¡ : n y o w n e d a n d o p e r ¡ : t e d a l t e r n a t i v e t o v a l i d Co m p l i a n c e co m p a n y h a s a b i d e v a l u a t i o n p r o c e s s t h a t p r u d e n t l y c o m p ¡ : r e s a n y an d c o n f o r m i n g b i d p r o p o s a l s s u b m i t t e d I n r e s p o n s e t o a s u p p l y - s i d e R F P . co m p ¡ : n y o w n e d ¡ : n d o p e r a t e d a l t e r n ¡ : t l v e o r b u i l d o w n t r ¡ : n s f e r al t e r n a t i v e s t o v a l i d a n d c o n f o r m i n g b i d p r o p o s a l s . T h e I n d e p e n d e n t Ev a l u a t o r s i n b o t h O r e g o n ¡ : n d U t a h i n b o t h t h e 2 0 0 8 A l l S o u r c e R F P an d t h e 2 0 0 8 R - l a g r e e t h a t t h e c o m p a n y h a s p r o v i d e d v i a b l e ev a l u a t i o n m e t h o d o l o g i e s t o a c c o m p l i s h t h i s c o m p ¡ : r l s o n ¡ : c c u r a t e l y . 11 0 On J a n u a r y 3 1 , 2 0 0 5 , t h e C o m m i s s i o n a c c e p t e d P ¡ : c l f i C o r p ' s p r o p o s a l t o On g o i n g CY 2 0 0 8 M A I F I a n d b r e a k e r l o c k o u t s w e r e p r o v i d e d i n t h e ¡ : n n u a l el i m i n a t e I t s N e t w o r k P e r f o r m a n c e S t a n d a r d r e l a t i n g t o M o m e n t ¡ : r y A v e r a g e Co m p l i a n c e me e t i n g w i t h s t ¡ : f f , w h i c h t o o k p l a c e o n M ¡ : r c h 2 3 , 2 0 0 9 . Pa g e 1 5 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 St a e - Sp f i c Co m m l n t Nu m b r , . . . . . . . . . . C o m m i t m e r i t D e s c r i p t i o n In t e r r u p t i o n F r e q u e n c y I n d e x ( M A I F I ) i n l i g h t o f t h e C o m p a n y ' s c o m m i t m e n t to d e v e l o p a n a c c e p t a b l e a l t e r n a t i v e t o M A I F I a s s o o n a s p o s s i b l e . T h e Co m p a n y h a s d e v e l o p e d i t s p r o p o s e d m e a s u r e m e n t p l a n a n d I s s c h e d u l e d t o pr e s e n t t o t h e C o m m i s s i o n S t a f f a t I t s n e x t r e l i a b i l i t y m e e t i n g ( s c h e d u l e d f o r De c e m b e r 2 0 , 2 0 0 5 ) . W i t h i n 6 0 d a y s a f t e r t h i s m e e t i n g , t h e C o m p a n y w i l fi l e t h e p l a n w i t h t h e C o m m i s s i o n . M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o Im p l e m e n t t h i s p l a n a n d p r o v i d e t h e r e s u l t s o f t h e s e c a l c u l a t i o n s t o Co m m i s s i o n S t a f f a n d o t h e r i n t e r e s t e d p a r t i e s I n r e l i a b i l i t y r e v i e w m e e t i n g s . I 1 1 I P a c i f i C o r p i s r e q u i r e d t o a p p l y t o t h e C o m m i s s i o n f o r a p p r o v a l o f s e c u r i t y is s u a n c e s p u r s u a n t t o I d a h o C o d e T i t l e 6 1 , C h a p t e r 9 . P a c l f i C o r p w i l l n o t se e k a n e x e m p t i o n f r o m t h i s r e q u i r e m e n t f o r t w e l v e m o n t h s f o l l o w i n g t h e cl o s i n g o f t h i s t r a n s a c t i o n . S t a f f w i l l e v a l u a t e t h e " a l l - i n - c o s t " o f i s s u a n c e s fo r i n c l u s i o n i n r a t e s a n d a s I t r e l a t e s t o t h e R e d u c e d C o s t o f D e b t . I 1 2 I M E H C a n d P a c l f i C o r p a c k n o w l e d g e t h a t t h e C o m m i t m e n t s b e i n g m a d e b y ME H C a n d P a c i f i C o r p a r e b i n d i n g o n l y u p o n t h e m a n d t h e i r a f f i l i a t e s w h e r e no t e d ( a n d u p o n B e r k s h i r e H a t h a w a y w h e r e s p e c i f i c a l l y m e n t i o n e d ) . I n t h i s pr o c e e d i n g A p p l i c a n t s a r e n o t r e q u e s t i n g a d e t e r m i n a t i o n o f t h e p r u d e n c e , ju s t a n d r e a s o n a b l e c h a r a c t e r , r a t e o r r a t e m a k i n g t r e a t m e n t , o r p u b l i c In t e r e s t o f t h e i n v e s t m e n t s , e x p e n d i t u r e s o r a c t i o n s r e f e r e n c e d i n t h e Co m m i t m e n t s . I n o t h e r a p p r o p r i a t e p r o c e e d i n g s , t h e p a r t i e s m a y t a k e po s i t i o n s r e g a r d i n g t h e p r u d e n c e , j u s t a n d r e a s o n a b l e c h a r a c t e r , r a t e o r ra t e m a k i n g t r e a t m e n t , o r p u b l i c i n t e r e s t o f t h e I n v e s t m e n t s , e x p e n d i t u r e s o r ac t i o n s r e f e r e n c e d i n t h e s e C o m m i t m e n t s a s t h e p a r t i e s d e e m a p p r o p r i a t e . I 1 3 I W i t h r e s p e c t t o t h e L o w I n c o m e W e a t h e r i z a t i o n P r o g r a m m a n a g e d b y co m m u n i t y a c t i o n a g e n c i e s I n I d a h o , P a c l f l C o r p c o m m i t s t o t h e f o l l o w i n g : a) W i t h i n 3 0 d a y s o f c o m p l e t i o n o f t h e t r a n s a c t i o n , P a c l f i C o r p w i l l f i l e pr o p o s e d r e v i s i o n s t o i t s S c h e d u l e 2 1 T a r i f f t o e f f e c t a c h a n g e I n f u n d i n g o f co n s e r v a t i o n m e a s u r e s f r o m 5 0 % o f m e a s u r e c o s t t o 1 0 0 % o f m e a s u r e c o s t wh e n f e d e r a l m a t c h i n g f u n d s a r e n o l o n g e r a v a i l a b l e t o f u n d m e a s u r e s a t Pa c i f l C o r p c u s t o m e r ' s p r e m i s e , s u b j e c t t o t h e $ 1 5 0 , 0 0 0 a n n u a l f u n d i n g l i m i t in t h e t a r i f f . b) I n P a c i f l C o r p ' s n e x t I d a h o g e n e r a l r a t e c a s e , P a c l f l C o r p w i l l I n c l u d e I n I t s di r e c t t e s t i m o n y a n a n a l y s i s o f t h e c o s t s a n d b e n e f i t s o f c h a n g i n g I t s c u r r e n t pr a c t i c e o f m a t c h i n g 5 0 % o f f e d e r a l c o n t r i b u t i o n s t o m a t c h i n g a t a h i g h e r pe r c e n t a g e a m o u n t . I 1 4 I M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o a t o t a l c o n t r i b u t i o n l e v e l f o r I d a h o l o w In c o m e b i l p a y m e n t a s s i s t a n c e I n t h e a m o u n t o f $ 4 0 , 0 0 0 a n n u a l l y , f o r a fi v e - y e a r p e r i o d b e g i n n i n g J u l y 1 , 2 0 0 6 . T h e c o n t r i b u t i o n s m a y b e co m p r i s e d o f c o n t r i b u t i o n s f r o m c o r p o r a t e , e m p l o y e e , o t h e r s o u r c e s , a n d cu s t o m e r d o n a t i o n s . T h e c o r p o r a t e c o n t r i b u t i o n w i l l b e r e c o r d e d I n n o n - ut i l t y a c c o u n t s . B e f o r e t h e e n d o f t h e f i v e - y e a r p e r i o d , M E H C a n d P a c l f l C o r p co m m i t t o w o r k w i t h l o w i n c o m e a d v o c a t e s a n d c u s t o m e r g r o u p s t o e v a l u a t e ad d i t i o n a l c o n t r i b u t i o n s . St t u s On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e CO M P L E T E On g o i n g Co m p l i a n c e St a t u s D e s c r i p t i o n Pa c l f i C o r p ' s s e c u r i t y i s s u a n c e s a r e p r e s e n t l y a u t h o r i z e d b y o r d e r s o f t h e Id a h o C o m m i s s i o n . N o e x e m p t i o n w a s r e q u e s t e d i n t h e t w e l v e m o n t h s th r o u g h M a r c h 2 6 , 2 0 0 7 , ( o r s u b s e q u e n t l y ) . Al l r e p o r t h a v e b e e n p r o v i d e d p e r t h e r e q u i r e m e n t . Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . CO M P L E T E - e f f e c t i v e J a n u a r y 2 3 , 2 0 0 7 . Co n t r i b u t i o n s t o t a l i n g $ 4 0 , 0 0 0 w e r e r e c e i v e d I n t o t a l b y E a s t e r n I d a h o Co m m u n i t y A c t i o n P a r t n e r s h i p a n d S o u t h E a s t e r n I d a h o C o m m u n i t y Ac t i o n A g e n c y , t h e t w o a g e n c i e s t h a t a d m i n i s t e r L e n d - A - H a n d f o r t h e pr o g r a m y e a r e n d i n g J u n e 3 0 , 2 0 0 8 . O f t h a t t o t a l , P a c l f l C o r p ' s s h a r e wa s $ 3 3 , 6 1 2 a n d t h e b a l a n c e o f d o n a t i o n s c a m e f r o m a l l o t h e r co n t r i b u t o r s . Th e c o m p a n y h a s w o r k e d o n g e n e r a t i n g a d d i t i o n a l c o n t r i b u t i o n s , a n d t o th i s e n d h a s a d d e d a J u n e d i s t r i b u t i o n o f d o n a t i o n e n v e l o p e s i n b i l l i n g s Pa g e 1 6 o f 2 4 Mi d A m e r i c à n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 St a t e - Sp e Co m m i t n t Nu m b r 11 5 11 6 11 7 Co m m i t m e n t D e s c r i p t i o n ME H C c o m m i t s t o p r o v i d e s h a r e h o l d e r f u n d i n g t o h i r e a c o n s u l t a n t t o s t u d y an d d e s i g n f o r p o s s i b l e i m p l e m e n t a t i o n o f a n a r r e a r a g e m a n a g e m e n t p r o j e c t fo r l o w I n c o m e c u s t o m e r s t h a t c o u l d b e m a d e a p p l i c a b l e t o I d a h o a M o t h e r st a t e s t h a t P a c i f l C o r p s e r v e s . P a c l f l C o r p w i l l p r o v i d e a r e s o u r c e f o r fa c i l i t a t i o n o f a w o r k i n g g r o u p t o o v e r s e e t h e p r o j e c t . T h e s t u d y s h a l l co m m e n c e n o l a t e r t h a n 1 8 0 d a y s a f t e r c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n a n d b e co m p l e t e d , t h r o u g h t h e i s s u a n c e o f a f o r m a l r e p o r t t o t h e C o m m i s s i o n , n o la t e r t h a n 3 6 5 d a y s a f t e r c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n . M E H C r e c o g n i z e s t h a t s u c h a p r o g r a m m a y h a v e t o b e t a i l o r e d t o b e s t f i t t h e u n i q u e l o w - I n c o m e en v i r o n m e n t o f e a c h I n d i v i d u a l s t a t e . T h e p r o j e c t w i l l b e d e v e l o p e d b y Pa c l f l C o r p I n c o n j u n c t i o n w i t h t h e r e l e v a n t r e g u l a t o r y a n d g o v e r n m e n t a l ag e n c i e s , l o w - i n c o m e a d v o c a t e s , a n d o t h e r I n t e r e s t e d p a r t i e s i n e a c h s t a t e th a t i s I n t e r e s t e d i n p a r t i c i p a t i n g . T h e g o a l s f o r t h e p r o j e c t w i l l I n c l u d e re d u c i n g s e r v i c e t e r m i n a t i o n s , r e d u c i n g r e f e r r a l o f d e l i n q u e n t c u s t o m e r s t o th i r d p a r t y c o l l e c t i o n a g e n c i e s , r e d u c i n g c o l l e c t i o n i i t i g a t i o n a n d r e d u c i n g ar r e a r a g e s a n d i n c r e a s i n g v o l u n t a r y c u s t o m e r p a y m e n t s o f a r r e a r a g e s . T h e co s t s o f t h I s s t u d y w i l b e a t l e a s t $ 6 6 , 0 0 0 o n a t o t a l c o m p a n y b a s I s p a i d f o r by s h a r e h o l d e r s . I f l e s s t h a n s i x s t a t e s p a r t i c i p a t e , t h e a m o u n t o f t h e sh a r e h o l d e r f u n d s w i l l b e r e d u c e d p r o p o r t i o n a l l y . ME H C a n d P a c l f l C o r p w i l p r o v i d e n o t i f i c a t i o n o f a r i d f i l e f o r C o m m i s s i o n ap p r o v a l o f t h e d i v e s t i t u r e , s p l n " o f f , o r s a l e o f a n y I n t e g r a l P a c l f l C o r p fu n c t i o n . T h i s c o n d i t i o n d o e s n o t l i m i t a n y j u r i s d i c t i o n t h e C o m m i s s i o n m a y ha v e . Pa c l f l C o r p o r M E H C w i l n o t i f y t h e C o m m i s s i o n p r i o r t o i m p l e m e n t a t i o n o f pl a n s b y P a c l f l C o r p o r M E H C : ( i ) t o f o r m a n a f f i l à t e f o r t h e p u r p o s e o f tr a n s a c t i n g b u s i n e s s w i t h P a c l f l C o r p ' s r e g u l a t e d o p e r a t i o n s ; ( 2 ) t o c o m m e n c e ne w b u s i n e s s t r a n s a c t I o n s b e t w e e n a n e x i s t i n g a f f i l a t e a n d P a c i f l C a r p ; o r ( 3 ) to d i s s o l v e a n a f f i l i a t e w h i c h h a s t r a n s a c t e d s u b s t a n t i a l b u s i n e s s w i t h Pa c i f i C o r p . St t u s CO M P L E T E On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e St t u s J ) r l p t l o n to t h e r e g u l a r N ó v e m b e r a n d F e b r u a r y d i s t r I b u t i o n m o n t h s . T h e co m p a n y I s p r o m o t i n g t h e p r o g r a m o n t h e e P a y w e b s i t e a n d h a s a d d e d th e p r o g r a m t o i t s E m p l o y e e G i v i n g C a m p a i g n . P a c l f i C o r p a l s o pa r t i c i p a t e s i n t h e P r o j e c t W a r m t h g o l f t o u r n a m e n t I n I d a h o a s a s p o n s o r . CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a r c h 2 0 , 2 0 0 7 . Ag r e e d p e r s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d a c t i v i t I e s oc c u r . Ag r e e d p e r s I g n e d s t i p u l a t i o n . N o n o t I c e s o f a f f i l i a t e t r a n s a c t I o n w e r e ma d e d u r i n g t h e r e p o r t i n g p e r i o d . 11 8 CO M P L E T E - A c t i o n n o t r e q u I r e d u n l e s s s p e c i f i e d a c t i v i t i e s o c c u r . Th e p r e m i u m p a i d b y M E H C f o r P a c i f i C o r p w i l l b e r e c o r d e d I n t h e a c c o u n t s o f th e a c q u i s i t i o n c o m p a n y a n d n o t I n t h e u t i l t y a c c o u n t s o f P a c l f l C o r p . B y t h i s co m m I t m e n t , M E H C a n d P a c i f l C ó r p a r e n o t a g r e e i n g o r o t h e r w i s e c o m m i t t i n g to w a i v e a n y a r g u m e n t s t h a t t h e y m i g h t h a v e p e r t i n i n g t o a s y m m e t r l c a l ex p e n s e a d j u s t m e n t b a s e d o n t h e r e g u l a t o r y t h e o r y o f t h e m a t c h i n g p r I n c i p l e in t h e e v e n t a p a r t I n a p r o c e e d i n g b e f o r e t h e C o m m i s s i o n p r o p o s e s a n ad j u s t m e n t t o . P a c l f i C o r p ' S r e v e n u e r e q u i r e m e n t a s s o c i a t e d w i t h t h e ' im p u t a t i o n o f b e n e f i t s ( o t h e r t h a n t h o s e b e n e f t s è o m m l t t e d t o I n t h i s tr a n s a c t i o n ) a c c r u i n g f r o m P P W H o l d i n g s L L C , M E H C , o r a f f i l i a t e s . M E H C a n d CO M P L E T E Pa g e 1 7 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 $t t e - Sp e f i Co m m i t t Nu m b r , . . . . . . . . . . . . . . . . / . . . . C o m m l t m e n t O e s c r i p t a o n Pa c i f i C o r p a c k n o w l e d g e t h a t n e i t h e r t h e C o m m i s s i o n n o r a n y p a r t y t o t h i s pr o c e e d i n g i s b e i n g a s k e d t o a g r e e w i t h o r a c c e p t a n y s u c h a r g u m e n t s o r t o wa i v e a n y r i g h t t o a s s e r t o r a d o p t s u c h p o s i t i o n s r e g a r d i n g t h e p r u d e n c e , ju s t a n d r e a s o n a b l e c h a r a c t e r , r a t e o r r a t e m a k l n g i m p a c t o r t r e a t m e n t , o r pu b l i c i n t e r e s t a s t h e y d e e m a p p r o p r i a t e p e r t a i n i n g t o t h i s c o m m i t m e n t . I 1 9 i P a c i f l C o r p w i l l p r o v i d e s e m i a n n u a l r e p o r t s t o t h e C o m m i s s i o n a n d Co m m i s s i o n S t a f f d e s c r i b i n g P a c l f i C o r p ' s p e r f o r m a n c e I n m e e t i n g s e r v i c e st a n d a r d c o m m i t m e n t s , I n c l u d i n g b o t h p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s a n d c u s t o m e r gu a r a n t e e s . I 2 0 I P a c i f l C o r p w i l p r o v i d e t o t h e C o m m i s s i o n , o n a n i n f o r m a t i o n a l b a s i s , c r e d i t ra t i n g a g e n c y n e w s r e l e a s e s a n d f i n a l r e p o r t s r e g a r d i n g P a c i f l C o r p w h e n s u c h re p o r t s a r e k n o w n t o P a c i f i C o r p a n d a r e a v a i l a b l e t o t h e p u b l i c . I 2 1 I a ) M E H C c o m m i t s t h a t i m m e d i a t e l y f o l l o w i n g t h e c l o s i n g o f t h e t r a n s a c t i o n , th e a c q u i r i n g c o m p a n y ( P P W H o l d i n g s L L C ) w i l h a v e n o d e b t i n i t s c a p i t a l st r u c t u r e . M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t h a t t h e c o n s o l i d a t e d c a p i t a l st r u c t u r e o f P P W H o l d i n g s L L C w i l l n o t c o n t a i n c o m m o n e q u i t y c a p i t a l b e l o w th e f o l l o w i n g p e r c e n t a g e s o f I t s T o t a l C a p i t a l a s d e f i n e d I n C o m m i t m e n t 1 8 b : 48 . 2 5 % f r o m t h e d a t e o f t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n t h r o u g h De c e m b e r 3 1 , 2 0 0 8 ; 47 . 2 5 % f r o m J a n u a r y 1 , 2 0 0 9 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 0 9 ; 46 . 2 5 % f r o m J a n u a r y 1 , 2 0 1 0 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 0 ; 45 . 2 5 % f r o m J a n u a r y 1 , 2 0 1 1 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 1 ; 44 . 0 0 % a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 1 . b) M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t h a t t h e c o n s o l i d a t e d c a p i t a l s t r u c t u r e o f PP W H o l d i n g s L L C w i l n o t c o n t a i n c o m m o n e q u i t y c a p i t a l b e l o w 3 5 % o f i t s To t a l A d j u s t e d C a p i t a l a s d e f i n e d I n C o m m i t m e n t 1 8 c . c) M E H C w i l p r o v i d e t h e C o m m i s s i o n 3 0 d a y s p r i o r n o t i c e I f P P W H O l d i n g s LL C I n t e n d s t o I s s u e d e b t . M E H C a n d P a c l f i C o r p a c k n o w l e d g e t h a t I f P P W Ho l d i n g s L L C d o e s I s s u e d e b t , t h e C o m m i s s i o n h a s t h e a u t h o r i t y t o c o n s i d e r ad d i t i o n a l r i n g - f e n c i n g p r o v i s i o n s t h a t m a y b e a p p r o p r i a t e . I 2 2 I M E H C a n d P a c l f l C o r p c o m m i t t o f o r m a n I G C C W o r k i n g G r o u p , s p o n s o r e d b y Pa c i f i C o r p t o d i s c u s s v a r i o u s p o l i c y a n d t e c h n o l o g y I s s u e s a s s o c i a t e d w i t h IG C C , c a r b o n c a p t u r e , a n d s e q u e s t r a t i o n . W o r k i n g G r o u p m e m b e r S w o u l d In c l u d e r e p r e s e n t a t i v e s f r o m m a j o r s t a k e h o l d e r a n d r e g u i a t o r y g r o u p s , Pa c l f l C o r p a n d M E H C o f f i c i a l s , a n d o t h e r s a s a p p r o p r i a t e . S o m e i s s u e s a n d ch a l l e n g e s t o d e v e l o p m e n t t h a t w o u l d b e c o n s i d e r e d b y t h e W o r k i n g G r o u p wo u l d I n c l u d e : · t h e s t a t u s o f d e v e l o p m e n t o f c a r b o n s e q u e s t r a t i o n p o l i c y a n d m e t h o d s , In c l u d i n g r e q u i r e m e n t s f o r m o n i t o r i n g a n d v e r i f y i n g s e q u e s t r a t i o n op t i o n s ; · I n f o r m a t i o n s h a r i n g , s o t h a t , t o t h e e x t e n t p o s s i b l e , a l l p a r t i e s d e v e l o p a s h a r e d u n d e r s t a n d i n g o f e x p e c t e d I G C C t e c h n o l o g y b e n e f i t s , ex p e c t e d c a p I t a l a n d O & M c o s t s , a n d p o t e n t i a l r i s k s ; · i n f o r m a t i o n s h a r i n g t o u n d e r s t a n d s u c h t e r m s a n d a s s o c i a t e d St a t u s St a t u s D e s c r i p t i o n On g o i n g Co m p l i a n c e Se r v i c e s t a n d a r d r e p o r t s c o v e r i n g t h e p e r i o d J a n u a r y t h r o u g h J u n e 20 0 8 w e r e s u b m i t t e d o n J u l y 3 0 , 2 0 0 8 . S e r v i c e s t a n d a r d r e p o r t s co v e r i n g t h e p e r i o d J u l y t h r o u g h D e c e m b e r 2 0 0 8 w e r e s u b m i t t e d o n Ma r c h 2 , 2 0 0 9 . Re p o r t s h a v e b e e n p r o v i d e d p e r t h e r e q u i r e m e n t . On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e a) A c c o u n t i n g c a l c u l a t e s P P W H o l d i n g s , L L C c o m m o n e q u i t y c a p i t a l a l l ra t i o s o n a m o n t h l y b a s i s a n d r e p o r t t o T r e a s u r y . C o m m o n e q u i t y ca p i t a l a s a p e r c e n t o f t o t a l a d j u s t e d c a p i t a l h a s r e m a i n e d a b o v e t h e re q u i r e d m i n i m u m t h r e s h o l d . b) N o d e b t h a s b e e n I s s u e d b y P P W H o l d i n g s , L L C . CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a r c h 2 7 , 2 0 0 8 . Pa g e 1 8 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1, 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 st t e - Sp cCG t , . . . . . . . Nu C o m m i t m e n t D e s c r i p t i o n re q U i r e m : n t s w i t h c o n c e P t ~ s u c h a s " c a r b o n c a p t u r e r e a d y " a n d "p e r m a n e n t s e q u e s t r a t i o n " ; · i s s u e s r e l a t e d t o t e c h n o l o g y o f a n d p e r m l t t i r i g f o r I G C C a i r e m i s s i o n s , wa s t e d i s p o s a i , w a t e r u s e a n d s i t e u s a g e ; · c o m m e r c i a l t e r m s a n d c o n d i t i o n s a s s o c i a t e d w i t h I G C C p l a n t de v e l o p m e n t , c o n s t r u c t i o n , a n d m a i n t e n a n c e ; a n d . I m p l i c a t i ó n s o f 5 B 2 6 o n d e v e l o p m e n t o f I G C C p l a n t s g i v e n t h e im p l i c a t i o n s o f l o n g d e v e l o p m e n t l e a d t i m e s , d e v e l o p m e n t c o s t s , pr o j e c t r i s k , a n d c o s t u n c e r t a i n t y . Th e I G C C W o r k i n g G r o u p w o u l d m e e t p e r i o d i c a l l y t o d i s c u s s t h e a b o v e i s s u e s an d i d e n t i f y p o s s i b l e s o l u t i o n s , a n d t o s t a y a b r e a s t o f t h e e v o l v i n g te c h n o l o g y a n d c o m m e r c i a l e n v i r o n m e n t . I 2 3 I P a c l f l C o r p a g r e e s t o I n c l u d e t h e f o l l o w i n g i t e m s I n t h e 2 0 0 6 I R P : a) a w i n d p e n e t r a t i o n s t u d y t o r e a p p r a i s e w i n d i n t e g r a t i o n c o s t s a n d c o s t - ef f e c t i v e r e n e w a b l e e n e r g y l e v e ' s ; a n d b) a n a s s e s s m e n t o f t r a n s m i s s i o n o p t i o n s f o r P a c i f i C o r p ' s s y s t e m i d e n t i f i e d i n th e R M A T 5 s c e n a r i o 1 r e l a t e d t o f a c i l t a t i n g a d d i t i o n a l g e n e r a t i o n a t J i m Br i d g e r a n d , o n e q u a l f o o t i n g , n e w c o s t - e f f e c t i v e w i n d r e s o u r c e s . I 2 4 I B e r k s h i r e H a t h a w a y a c k n o w l e d g ' e s t h e C o m m i t m e n t s m a d e b y M E H C a n d Pa c i f i C o r p a n d w i l l n o t I m p e d e s a t i s f a c t i o n o f t h e C o m m i t m e n t s . B e r k s h i r e Ha t h a w a y a c k n o w l e d g e s t h a t I t I s b o u n d b y C o m m i t m e n t s 4 , 5 a n d 1 7 a n d th a t i t i s s u b j e c t t o C o m m i t m e n t s t h a t a r e a p p l i c a b l e t o t h e a f f i l a t e s o f Pa c l f i C o r p a n d M E H C ; p r o v i d e d , h o w e v e r , t h a t B e r k s h i r e H a t h a w a y d o e s n o t gu a r a n t e e o r a g r e e t o b e r e s p o n s i b l e f o r p e r f o r m a n c e o f C o m m i t m e n t s m a d e by M E H C a n d p a c l f l C o r p . I 2 5 I W i t h r e s p e c t t o a n y p r o c e e d i n g , I n c l u d i n g b u t n o t l i m i t e d t o a n y r a t e c a s e , ta r i f f f i l i n g , p a s s - t h r o u g h a p p l i c a t i o n , s h o w c a u s e , c o m p l a i n t o r o t h e r pr o c e e d i n g , w h e r e i n P a c i f i C o r p ' s I d a h o r e t a i l r a t e s a r e b a s e d , i n w h o l e o r i n pa r t , u p o n P a c l f l C o r p ' s w h o l e s a l e p o w e r t r a n s a c t i o n s , P a c i f l C o r p a n d M E H C ac k n o w l e d g e t h a t t h e C o m m i s s i o n h a s j u r i s d i c t i o n t o d e t e r m i n e t h e p r u d e n c e of P a c l f i C o r p ' s w h o l e s a l e p o w e r t r a n s a c t i o n s a n d w h e t h e r P a c l f l C o q : l s r e t a i l ra t e s a r e j u s t a n d r e a s o n a b l e . t o t h e e x t e n t P a c i f i C o r p c o n t e n d s t h e Co m m i s s i o n i s r e q u i r e d t o i n c l u d e t h e c o s t s o f t h e w h o l e s a l e p o w e r tr a n s a c t i o n s i n I d a h o r e t a i l r a t e s , P a c i f i C o r p a n d M E H C c o m m i t t h a t Pa c i f i C o r p w i l l r a i s e a n d l i t i g a t e s u c h I s s u e s b e f o r e t h e C o m m i s s i o n . T o t h e ex t e n t d e c i s i o n s r e g a r d i n g s u c h I s s u e s a r e w i t h i n t h e a r e a s r e s e r v e d t o t h e ex c l u s i v e j u r i s d i c t i o n o f t h e C o m m i s s i o n , P a c i f l C o r p a n d M E H C a g r e e t h a t a n y ch a l l e n g e t o t h e C o m m i s s i o n o r d e r w i l b e I n t h e f O r m o f a n a p p e a l o f t h a t or d e r . St a t u s St a t u s . ø e s c r i p t i o n CO M P L E T E CO M P L E T E - e f e c t i v e M a y 3 0 , 2 0 0 7 . On g o i n g Co m p l i a n c e Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . On g o i n g Co m p l i a n c e Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . In t h e e v e n t t h a t P a c i f i C o r p a n t i c i p a t e s a c o u r t c h a l l e n g e t o a C o m m i s s i o n or d e r t h a t w o u l d t r i g g e r t h e p r o v i s i o n s o f C o m m i t m e n t I 2 5 , P a c l f i C o r p w i l l (1 ) s e e k a r e h e a r i n g o f s u c h C o m m i s s i o n o r d e r ; a n d ( 2 ) i d e n t i f y I n w r i t i n g i n It s p e t i t i o n f o r r e h e a r i n g t h o s e c o n t e s t e d I s s u e s w h i c h I t b e l i e v e s a r e a n d a r e Pa g e 1 9 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1, 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 St t e - Sp e c i f i c Co m m i e n t Nu m b e r 12 6 12 7 12 8 Co m m i t m e n t . D e s c r i p t i n no t w i t h i n t h e a r e a s r e s e r v e d t o t h e e x c l u s i v e j u r i s d i c t i o n o f t h e C o m m i s s i o n . ME H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o $ 1 4 2 . 5 m i l i o n ( t o t a l c o m p a n y a m o u n t ) o f of f s e t a b l e r a t e c r e d i t s a s r e f l e c t e d I n A p p e n d i x 2 a n d a s d e s c r i b e d I n t h e fo l l o w i n g C o m m i t m e n t s I 2 7 t h r o u g h I 3 1 . T h e s e r a t e c r e d i t s w i l l b e re f l e c t e d i n r a t e s o n t h e e f f e c t i v e d a t e o f n e w r a t e s a s d e t e r m i n e d b y t h e Co m m i s s i o n I n a g e n e r a l r a t e c a s e . T h e r a t e c r e d i t s w i l t e r m i n a t e o n De c e m b e r 3 1 , 2 0 1 0 , t o t h e e x t e n t n o t p r e v i o u s l y o f f s e t , u n l e s s o t h e r w i s e no t e d . T h e r a t e c r e d i t s i n C o m m i t m e n t s I 2 7 a n d I 3 1 a r e s u b j e c t to d e f e r r e d a c c o u n t i n g a s s p e c i f i e d t h e r e i n . W h e r e t o t a l c o m p a n y v a l u e s a r e re f e r e n c e d , t h e a m o u n t a l l o c a t e d t o I d a h o w i l e q u a l t h e I d a h o - a l l o c a t e d am o u n t u s i n g C o m m i s s i o n - a d o p t e d a l l o c a t i o n f a c t o r s . a) M E H C a n d P a c l f i C o r p c o m m i t t o r e d u c e t h e a n n u a l n o n - f u e l c o s t s t o Pa c i f i C o r p c u s t o m e r s o f t h e W e s t V a l l e y l e a s e b y $ 0 . 4 1 7 m i l l o n p e r m o n t h (t o t a l c o m p a n y ) o r a n e x p e c t e d $ 3 . 7 m i l l o n I n 2 0 0 6 ( a s s u m i n g a M a r c h 3 1 , 20 0 6 t r a n s a c t i o n c l o s i n g ) , $ 5 m i l l i o n I n 2 0 0 7 a n d $ 2 . 1 m i l l i o n i n 2 0 0 8 ( t h e le a s e t e r m i n a t e s M a y 3 1 , 2 0 0 8 ) , w h i c h s h a l l b e t h e a m o u n t s o f t h e t o t a l co m p a n y r a t e c r e d i t . B e g i n n i n g w i t h t h e f i r s t m o n t h a f t e r t h e c l o s e o f t h e tr a n s a c t i o n t o p u r c h a s e P a c l f l C o r p , I d a h o ' s s h a r e o f t h e m o n t h l y r a t e c r e d i t wi l l b e d e f e r r e d f o r t h e b e n e f i t o f c u s t o m e r s a n d a c c r u e I n t e r e s t a t Pa c i f i C o r p ' s a u t h o r i z e d r a t e o f r e t u r n . ( T h i s c o m m i t m e n t i s r e f l e c t e d i n R o w 1 o f A p p e n d i x 2 . ) b) T h i s c o m m i t m e n t i s o f f e t a b l e , o n a p r o s p e c t i v e b a s i s , t o t h e e x t e n t Pa c i f l C o r p d e m o n s t r a t e s t o t h e C o m m i s s i o n ' s s a t i s f a c t i o n , I n t h e c o n t e x t o f a ge n e r a l r a t e c a s e , t h a t s u c h W e s t V a l l e y n o n - f u e l c o s t s a v i n g s : I) a r e r e f l e c t e d I n P a c l f l C o r p ' s r a t e s ; a n d , ii ) t h e r e a r e n o o f f s e t t i n g a c t i o n s o r a g r e e m e n t s b y M E H C o r P a c l f l C o r p f o r wh i c h v a l u e i s o b t a i n e d b y P P M o r a n a f f i l a t e d c o m p a n y , w h i c h , d i r e c t l y o r in d i r e c t l y , i n c r e a s e s t h e c o s t s p a c l f i C o r p w o u l d o t h e r w i s e i n c u r . a) M E H C a n d P a c l f l C o r p w i l l h o l d c u s t o m e r s h a r m l e s s f o r i n c r e a s e s I n c o s t s re t a i n e d b y P a c l f l C o r p t h a t w e r e p r e v i o u s l y a s s i g n e d t o a f f i l a t e s r e l a t i n g t o ma n a g e m e n t f e e s . T h e t o t a l c o m p a n y a m o u n t a s s i g n e d t o P a c i f l C o r p ' s af f i l a t e s I s $ 1 . 5 m i l l o n p e r y e a r , w h i c h i s t h e a m o u n t o f t h e t o t a l c o m p a n y ra t e c r e d i t . T h i s c o m m i t m e n t e x p i r e s o n D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 0 . T h i s Co m m i t m e n t i s I n l i e u o f C o m m i t m e n t 3 8 , a n d a s t a t e m u s t c h o o s e b e t w e e n th i s C o m m i t m e n t I 2 8 a n d C o m m i t m e n t 3 8 . ( T h e c o m m i t m e n t i s r e f l e c t e d I n Ro w 2 o f A p p e n d i x 2 . ) b) T h i s c o m m i t m e n t I s o f f s e t a b l e t o t h e e x t e n t P a c i f i C o r p d e m o n s t r a t e s t o th e C o m m i s s i o n ' s s a t i s f a c t i o n , I n t h e c o n t e x t o f a g e n e r a l r a t e c a s e t h e fo l l o w i n g : I) C o r p o r a t e a l l o c a t i o n s f r o m M E H C t o P a c i f i C o r p I n c l u d e d i n P a c l f l C o r p ' s r a t e s ar e l e s s t h a n $ 7 . 3 m i l l i o n ; ii ) C o s t s a s s o c i a t e d w i t h f u n c t i o n s p r e v i o u s l y c a r r i e d o u t b y p a r e n t s t o Pa c i f i C o r p a n d p r e v i o u s l y i n c l u d e d i n r a t e s h a v e n o t b e e n s h i f t e d t o Pa c l f l C o r p o r o t h e r w i s e i n c l u d e d I n P a c i f i C o r p ' s r a t e s ; a n d St a t u s st a t u s . D e s c r i p t i o n On g o i n g Co m p l i a n c e Id a h o C o m m i s s i o n O r d e r N o . 3 0 0 7 6 a p p r o v e d P a c i f i C o r p ' s d e f e r r e d ac c o u n t i n g a p p l i c a t i o n t o d e f e r t h e a n n u a l n o n - f u e l W e s t V a l l e y l e a s e ex p e n s e b y $ 4 1 7 , 0 0 0 p e r m o n t h . C o m m i t m e n t 1 3 2 p r o v i d e d t h a t Pa c i f l C o r p w o u l d r e d u c e A & G e x p e n s e b y $ 5 0 0 , 0 0 0 m o n t h l y , b o t h am o u n t s r e p r e s e n t t o t a l C o m p a n y e x p e n s e . On D e c e m b e r 2 8 , 2 0 0 7 t h e I d a h o C o m m i s s i o n O r d e r N o . 3 0 4 8 2 ap p r o v e d t h e s t i p u l a t i o n t o c a s e n o . P A C - E - 0 7 - 0 5 a n d s p e c i f i e d t h a t t h e am o r t i z a t i o n o f b o t h o f t h e s e c r e d i t s w e r e I n c l u d e d i n c u s t o m e r s ' r a t e s . CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e J a n u a r y 1 , 2 0 0 8 . a) T h e W e s t V a l l e y p l a n t c o n t r a c t w a s a m e n d e d c o n s i s t e n t w i t h t h e co m m i t m e n t . R e g u l a t o r y l i a b i l i t y a c c o u n t s ( 2 8 8 1 3 0 t o 2 8 8 1 3 5 ) w e r e cr e a t e d t o t r a c k t h e a m o u n t o f c r e d i t r e c e i v e d t h a t I s r e f u n d a b l e t o t h e ra t e p a y e r s . b. i . ) T h e b e n e f i t s o f t h e W e s t V a i i e y l e a s e r e d u c t i o n w e r e I n c l u d e d I n do c k e t N o . P A C - f - 0 7 - 0 5 , a n d t h e a c c r u a l o f b e n e f i t s c e a s e d . T h e am o r t i z a t i o n o f t h e W e s t V a l l e y l e a s e r e g u l a t o r y l i a b i l i t y b e g a n o n Ja n u a r y 1 , 2 0 0 8 , a n d w i l c o n t i n u e f o r t h r e e y e a r s . T h e r e g u l a t o r y li a b i l t y a m o r t i z a t i o n w a s a l s o I n c l u d e d i n P A C - E - 0 8 - 0 7 . b. i i . ) A g r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . On g o i n g Co m p l i a n c e Th e g e n e r a l r a t e c a s e D o c k e t P A C - E - 0 8 - 0 7 f i l e d S e p t e m b e r 1 9 , 2 0 0 8 , ad j u s t e d t h e c o r p o r a t e c h a r g e s f r o m M E H C t o P a c l f i C o r p t o t h e $ 7 . 3 mi l l i o n l e v e L . T h e I d a h o c o m m i s s i o n i s s u e d I t s o r d e r A p r i l 1 6 , 2 0 0 9 , ap p r o v i n g t h e s e t t l e m e n t s t i p u l a t i o n r e a c h e d i n t h a t c a s e . Pa g e 20 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o f l u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n f: o r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 ( ) 0 9 st e - Sp e d e Co m m i t m e t Co m m i t m e n t D e s r i p t i o n St a t u s St a t u s Ô e s c r i p t l ø n Nu m b e r ii ) C o s t s h a v e n o t b e e n s h i f t e d t o o p e r a t i o n a l a n d m a i n t e n a n c e a c c o u n t s (F E R C a c c o u n t s 5 0 0 - 5 9 8 ) , c u s t o m e r a c c o u n t s ( F E R C a c c o u n t s 9 0 1 - 9 0 5 ) , cu s t o m e r s e r v i c e a n d I n f o r m a t i o n a l a c c o u n t s ( F E R C a c c o u n t s 9 0 7 - 9 1 0 ) , s a l e s ac c o u n t s ( F E R C a c c o u n t s 9 1 1 - 9 1 6 ) , c a p i t a l a c c o u n t s , d e f e r r e d d e b i t ac c o u n t s , d e f e r r e d c r e d i t a c c o u r i t s , o r o t h e r r e g u l a t o r y a c c o u n t s . 12 9 a) M E H C c o m m i t s t o u s e a n e x i s t i n g , o r f o r m a n e w , c a p t i v e I n s u r a n c e On g o i n g Th e c a p t i v e p o l i c i e s w e r e r e n e w e d I n M a r c h 2 0 0 9 w i t h p r e m i u m s n o co m p a n y t o p r o v i d e i n s u r a n c e c b v e r a g e f o r P a c i f l C o r p ' s o p e r a t i o n s . T h e Co m p l i a n c e gr e a t e r t h a n $ 7 . 4 m l l l i o n . co s t s o f f o r m i n g s u c h c a p t i v e w i l n o t b e r e f l e c t e d I n P a c i f l C o r p ' s r e g u l a t e d ac c o u n t s , n o r a l l o c a t e d d i r e c t l y o r I n d i r e c t l y t o P a c l f i C o r p . S u c h c a p t i v e s h a l l be c o m p a r a b l è I n c o s t s a n d s e r v i c e s t o t h a t p r e v i o u s l y p r o v i d e d t h r o u g h Sc o t t i s h Po w e r ' s c a p t i v e I n s u r a n c e c o m p a n y D o r n d c h . M E H C f u r t h e r c o m m i t s th a t I n s u r a n c e c o s t s I n c u r r e d b y P a c l f l C o r p f r o m t h e c a p t i v e i n s u r a n c e co m p a n y f o r e q u i v a l e n t c o v e r a g e f o r c a l e n d a r y e a r s 2 0 0 6 t h r o u g h 2 0 1 0 , In c l u s i v e , w i l b e n o m o r e t h a n $ 7 . 4 m i l I o n ( t o t a l c o m p a n y ) . O r e g o n Co m m i s s i o n S t a f f h a s v a l u e d t h e p o t e n t i a l i n c r e a s e I n P a c l f l C o r p ' s t o t a l co m p a n y r e v e n u e r e q u i r e m e n t f r o m t h e l o s s o f S c o t t l s h P o w e r ' s c a p t i v e In s u r a n c e a f f l l i i t e a s $ 4 . 3 m i l l i o n a n n u a l l y , w h i c h s h a l l b e t h e a m o u n t o f t h e to t a l c o m p a n y r a t e c r e d i t . T h i s c o m m i t m e n t e x p i r e s o n D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 0 . b) T h i s c o m m i t m e n t I s o f f s e t a b l e I f P a c l f l C o r p d e m o n s t r a t e s t o t h e Co m m i s s i o n ' s s a t i s f a c t i o n , I n t h e c o n t e x t o f a g e n e r a l r a t e c a s e , t h è c o s t s In c l u d e d I n P a c l f i C o r p ' s r a t e s f o r s u c h I n s u r a n c e c o v e r a g e a r e n o t m o r e t h a n $7 . 4 m i l l i o n ( t b t a l c o m p a n y ) . ( T h i s c o m m i t m e n t I s r e f l e c t e d i n R o w 3 I n Ap p e n d i x 2 . ) 13 0 a) M E H C a n d P a c l f l C o r p w i l l h o i d c u s t o m e r s h a r m l e s s f o r i n c r e a s e s I n c o s t s CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e D e c e m b e r 2 8 , 2 0 0 7 . re s u l t i n g f r o m P a c l f i C o r p c o r p o r a t e c o s t s p r e v i o u s l y b i l l e d t o P P M a n d o t h e r fo r m e r a f f l i a t e s o f P a c l f l C o r p . O r e g o n C o m m i s s i o n S t a f f h a s v a l u e d t h e po t e n t i a l I n c r e a s e I n t o t a l c o m p a n y r e v e n u e r e q u i r e m e n t I f t h e s e c o s t s a r e no t e l i m i n a t e d a s $ 7 . 9 m i l l i o n a n n u a l l y ( t o t a l c o m p a n y ) t h r o u g h D e c e m b e r 31 , 2 0 1 0 a n d $ 6 . 4 m i l l i o n a n n u a l l y ( t o t a l c o m p a n y ) f r o m J a n u a r y 1 , 2 0 1 1 th r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 5 , w h i c h s h a l l b e t h e a m o u n t s o f t h e t o t a l co m p a n y r a t e c r e d i t . T h i s c o m m i t m e n t s h a l l e x p i r e o n t h e e a r l i e r o f De c e m b e r 3 1 , 2 0 1 5 o r w h e n P a c l f l C o r p d e m o n s t r a t e s t o t h e C o m m i s s i o n ' s sa t i s f a c t i o n , i n t h e c o n t e x t o f a g e n e r a l r a t e c a s e , t h a t c o r p o r a t e c o s t s pr e v i o u s l y b i l l e d t o P P M a n d o t h e r f o r m e r a f f l i a t e s h a v e n o t b e e n I n c l u d e d I n Pa c i f i C o r p ' s r a t e s . T h i s C o m m i t m e n t I s I n l i e u o f è o m m l t m e n t 3 8 , a n d a st a t e m u s t c h ó o s e b e t w e e n t h i s C o m m i t m e n t 1 3 0 a n d C o m m i t m e n t 3 8 . b) T h i s c o m m i t m e n t i s o f f e t a b l e t o t h e e x t e n t P a t i f i C o r p d e m o n s t r a t e s t o th e C o m m i s s i o n ' s s a t i s f a c t i o n , I n t h e c o n t e x t o f a g e n e r a l r a t e c a s e , t h a t co r p o r a t e c o s t s p r e v i o u s l y b i l l e d t o P P M a n d o t h e r f o r m e r a f f i l a t e s h a v e n o t be e n I n c l u d e d I n P a c l f i C o r p ' s r a t e s . ( T h e c o m m i t m e n t i s r e f l e c t e d I n R o w 4 of A p p e n d i x 2 . ) 13 1 a) M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t h a t P a c i f l C o r p ' s t o t a l c o m p a n y A & G c o s t s a s On g o i n g a) T h e o v e r a l l t a r g e t I s $ 2 4 0 . 5 m i l I o n f o r t h e 1 2 m o n t h s e n d e d re f l e c t e d i n F E R C A c c O u n t s 9 2 0 t h r o u g h 9 3 5 w i l l b e r e d u c e d b y $ 6 m i l i o n Co m p l i a n c e De c e m b e r 2 0 0 8 . P a c i f i C o r p ' s 2 0 0 S R e s u l t s o f O p e r a t i o n s R e p o r t f i l e d an n u a l l y f r o m a b a s e l i n e a m o u n t o f $ 2 2 8 . 8 m i l l i o n . T h e m a x i m u m a m o u n t Ap r i l 2 0 0 9 r e p o r t s u n a d j u s t e d t o t a l c o m p a n y A & G c o s t s o f $ 1 7 0 . 0 Pa g e 2 1 o f 1 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1, 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 .. . . Sp f t CO m m i t t Co m m i t m e n t D e s c r i p t i o n St t u s St a t u s D e s l ' p t l o n ll u m b of t h e t o t a l c o m p a n y r a t e c r e d i t i n a n y y e a r I s $ 6 m i l l i o n p e r y e a r . T h i s mi l l i o n . co m m i t m e n t e x p i r e s D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 0 . B e g i n n i n g w i t h t h e f i r s t m o n t h af t e r t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n , I d a h o ' s s h a r e o f t h e $ 0 . 5 m i l i o n m o n t h l y b) C o m p a n y A & G c o s t s f l i e d i n I d a h o g e n e r a l r a t e c a s e D o c k e t P A C - E - ra t e c r e d i t w i l i b e d e f e r r e d f o r t h e b e n e f i t o f c u s t o m e r s a n d a c c r u e I n t e r e s t a t 08 - 0 7 w e r e $ 1 8 8 . 7 m i l l o n . T h i s a m o u n t i s b e l o w t h e c o m m i t m e n t o f Pa c l f i C o r p ' s a u t h o r i z e d r a t e o f r e t u r n . T h i s C o m m i t m e n t i s i n l i e u o f $2 3 1 . 5 m . T h e I d a h o C o m m i s s i o n i s s u e d i t s o r d e r A p r i l 1 6 , 2 0 0 9 , Co m m i t m e n t s 2 2 a n d U 2 3 f r o m t h e U t a h s e t t l e m e n t , a n d a s t a t e m u s t ap p r o v i n g t h e s e t t l e m e n t s t i p u l a t i o n r e a c h e . d i n t h a t c a s e . T h e ch o o s e b e t w e e n t h i s C o m m i t m e n t I 3 1 a n d C o m m i t m e n t s 2 2 a n d U 2 3 . se t t l e m e n t d i d n o t c a l l o u t s p e c i f i c a d j u s t m e n t s , b u t m i n o r a d j u s t m e n t s b) T h e c r e d i t w i l l b e o f f s e t a b l e o n a p r o s p e c t i v e b a s i s , f o r e v e r y d o l l a r t h a t th a t w e r e c o n s i d e r e d f o r s e t t l e m e n t p u r p o s e s w o u l d n o t h a v e m a t e r i a l l y Pa c l f l C o r p d e m o n s t r a t e s t o t h e C o m m i s s i o n ' s s a t i s f a c t i o n , I n a s u b s e q u e n t ch a n g e d t h e r e q u e s t e d a m o u n t . ge n e r a l r a t e c a s e , t h a t t o t a l c o m p a n y A & G e x p e n s e s i n c l u d e d I n P a c l f i C o r p ' s ra t e s ( i n c l u d i n g a n y a d j u s t m e n t s a d o p t e d b y t h e C o m m i s s i o n t o t h e s e ca t e g o r i e s ) a r e l e s s t h a n $ 6 m i l l i o n a b o v e t h e " S t r e t c h G o a l " a n d h a v e n o t be e n s h i f t e d t o o t h e r r e g u l a t o r y a c c o u n t s . T h e 2 0 0 6 S t r e t c h G o a l w i l b e $2 2 2 . 8 m i l i o n . S u b s e q u e n t S t r e t c h G o a l s s h a l l e q u a l t h e 2 0 0 6 S t r e t c h G o a l mu l t i p l i e d b y t h e r a t i o o f t h e G l o b a l I n s i g h t ' s U t i l i t y C o s t I n f o r m a t i o n S e r v i c e (U C I S ) - A d m l n l s t r a t l v e a n d G e n e r a l - T o t a l O p e r a t i o n s a n d M a i n t e n a n c e In d e x ( I N D E X C O D E S e r i e s J E A D G O M ) , f o r t h e t e s t p e r i o d d i v i d e d b y t h e 20 0 6 I n d e x v a l u e . I f a n o t h e r i n d e x I s a d o p t e d I n a f u t u r e P a c i f l C o r p c a s e , th a t I n d e x w i l l r e p l a c e t h e a f o r e m e n t i o n e d I n d e x a n d w i l l b e u s e d o n a pr o s p e c t i v e b a s i s o n l y . I f t h i s o c c u r s , t h e S t r e t c h G o a l f o r f u t u r e y e a r s w i l l eq u a l t h e S t r e t c h G o a l f r o m t h e m o s t r e c e n t f u l l c a l e n d a r y e a r m u l t i p l i e d b y th e r a t i o o f t h e n e w I n d e x f o r t h e t e s t p e r i o d d i v i d e d b y t h e n e w I n d e x v a l u e fo r t h a t s a m e m o s t r e c e n t f u l l c a l e n d a r y e a r . 13 2 a) I n t h e e v e n t o f a r a t i n g s d o w n g r a d e b y t w o o r m o r e r a t i n g a g e n c i e s o f CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a r c h 2 1 , 2 0 0 7 . Pa c i f i C o r p ' s s e n i o r l o n g - t e r m d e b t t h a t o c c u r s w i t h i n 1 2 m o n t h s a f t e r t h e Co m m i s s i o n a p p r o v e s t h e T r a n s a c t i o n o r i s s u e s a n o r d e r a d o p t i n g a c q u i s i t i o n co m m i t m e n t s f r o m o t h e r P a c l f i C o r p s t a t e s , w h i c h e v e r , c o m e s l a t e r ( t h e "B a s e l i n e D a t e " ) , a n d a t l e a s t o n e s u c h a g e n c y I d e n t i f i e s i s s u e s r e l a t e d t o ME H C ' s a c q u i s i t i o n o f P a c l f l C o r p a s a c a u s e o f t h e r a t i n g s d o w n g r a d e , t h e as s u m e d y i e l d f o r a n y i n c r e m e n t a l d e b t I s s u e d b y P a c i f i C o r p a f t e r t h e do w n g r a d e w i l b e r e d u c e d b y 1 0 b a s i s p o i n t s f o r e a c h n o t c h t h a t P a c l f i C o r p Is d o w n g r a d e d b e l o w P a c l f l C o r p ' s r a t i n g o n t h e B a s e l i n e D a t e . S u c h ad j u s t m e n t w i l c o n t i n u e u n t i l t h e d e b t I s n o l o n g e r o u t s t a n d i n g . I n t h e c a s e wh e r e o n e r a t i n g a g e n c y i s s u e s a r a t i n g d o w n g r a d e , b u t n o t t w o o r m o r e ra t i n g a g e n c i e s , d e n o t e d a s a s p l i t r a t i n g , t h e a d j u s t m e n t s h a l l b e 5 b a s i s po i n t s f o r e a c h n o t c h . T h e a d j u s t m e n t i m p o s e d b y t h i s c o m m i t m e n t w i l l b e el i m i n a t e d f o r d e b t i s s u a n c e s f o l l o w i n g t h e r a t i n g s u p g r a d e o f P a c i f i C o r p eq u a l t o t h e r a t i n g o n t h e B a s e l i n e D a t e . T h i s C o m m i t m e n t I s I n l i e u o f Co m m i t m e n t 3 7 , a n d a s t a t e m u s t c h o o s e b e t w e e n t h i s C o m m i t m e n t I 3 2 an d C o m m i t m e n t 3 7 . b) I n t h e e v e n t t h a t d e b t i s s u e d b y P a c l f l C o r p w i t h i n 1 2 m o n t h s a f t e r t h e Ba s e l i n e D a t e I s r e c a l l e d a n d r e f i n a n c e d , P a c i f i C o r p a g r e e t o h o l d c u s t o m e r s ha r m l e s s , f o r t h e t e r m o f t h e d e b t , a s c o m p a r e d t o t h e r e v e n u e r e q u i r e m e n t s pu r s u a n t t o s u b p a r a g r a p h a ) a n d i t s b a s i s p o i n t r e d u c t i o n s , o f t h e o r i g i n a l l y fi n a n c e d d e b t . Pa g e 22 o f 2 4 Mi d A m e r i c à n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l i t i e s C o m m i s s i o n f= o r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 St a t e Sp c l t ' Co i t m n t Co r n m i t t n e n t D e s c r i p t i o n St a t u s St a t u s D e s r i p t i o n Nù m b e 13 3 ME H C c o m m i t s t h a t n o a m e n d m e n t s , r e v i s i o n s o r m o d i f i c a t i o n s w i l l b e m a d e On g o i n g No a m e n d m e n t s , r e v i s i o n s o r m o d i f i c a t i o n s h a v e b e e n m a d e t o t h e P P W to t h e r i n g - f e n c i n g p r o v i s i o n s o f C o m m i t m e n t 1 1 b ) w i t h o u t p r i o r Co m p l i a n c e Ho l d i n g s L L C a g r e e m e n t d a t e d M a r c h 1 5 , 2 0 0 6 . Co m m i s s i o n a p p r o v a l f o r t h e s o l e p u r p o s e o f a d d r e s s i n g t h e r l n g - f e h c l n g pr o v i s i o n s . 13 4 Wi t h i n t h r e e m o n t h s o f c l o s i n g o f t h e t r a n s a c t i o n , M E H C c o m m i t s t o o b t a i n a CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e J u n e 9 , 2 0 0 6 . no n - c o n s o l i d a t i o n o p i n i o n t h a t d e m o n s t r a t e s t h a t t h e r i n g f e n c i n g a r o u n d PP W H o l d i n g s L L C i s s u f f i c i e n t t o p r e v e n t P P W H o l d i n g s L L C a n d P a c l f l C o r p fr o m b e i n g p u l l e d I n t o a n M E H C b a n k r u p t c y . M E H C c o m m i t s t o p r o m p t l y f i l e su c h o p i n i o n w i t h t h e C o m m i s s i o n . I f t h e r i n g - f e n c i n g p r o v i s i o n s o f t h i s ag r e e m e n t a r e I n s u f f i c i e n t t o o b t a i n a n o n - c o n s o l i d a t i o n o p i n i o n , M E H C ag r e e s t o p r o m p t l y u n d e r t a k e t h e f o l l o w i n g a c t i o n s : a) N o t i f y t h e C o m m i s s i o n o f t h i s I n a b i l i t y t o o b t a i n a n o n - c o n s o l i d a t i o n op i n i o n . b) P r o p o s e a n d I m p l e m e n t , u p o n C o m m i s s i o n a p p r o v a l , s u c h r i n g - f e n c i n g pr o v i s i o n s t h a t a r e s u f f i c i e n t t o p r e v e n t P P W H o l d i n g s L L C f r o m b e i n g p u l l e d in t o a n M E H C b a n k r u p t c y . c) O b t a i n a n o n - c o n s o l l d a t l o n o p i n i o n . 13 5 ME H C a n d P a c i f l C o r p c o m m i t t h a t P a c l f l C o r p w i l n o t m a k e a n y d i v i d e n d s t o On g o i n g Th e r a t i n g r e q u i r e m e n t h a s b e e n a d d e d t o t h e l i s t o f t e s t s t o b e PP W H o l d i n g s L L C o r M E H C I f P a c l f l C o r p ' s u n s e c u r e d d e b t r a t i n g I s B B B - o r Co m p l i a n c e pe r f o r m e d p r i o r t o P a c l f l C o r p d e c l a r i n g d i v i d e n d s o n c o m m o n s t o c k . lo w e r b y S & P o r F i t c h ( o r B a a 3 o r l o w e r b y M o o d y ' s ) , a s I n d i c a t e d b y t w o o f th e t h r e e r a t i n g a g e n c i e s . 13 6 ME H C a n d P a c l f l C o r p w i l l s u p p l e m e n t t h e r e p o r t f l i e d w i t h t h e C o m m i s s i o n , On g o i n g Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . pu r s u a n t t o C o m m i t m e n t 4 9 b y i n c l u d i n g I n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e Co m p l l a n c e Im p l e m e n t a t i o n o f e a c h o f t h e I d a h o - S p e c i f i c C o m m i t m e n t s I 1 t h r o u g h I 3 5 an d I 3 7 t h r o u g h I 4 1 . 13 7 ME H C a n d P a c l f l C o r p c o m m i t t h a t P a c l f l C o r p w l l l n o t d i r e c t l y o w n e q u i t y On g o i n g Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . sh a r e s o f e i t h e r B e r k s h i r e H a t h a w a y o r M E H C , I f M E H C w e r e e v e r t o b e c o m e Co m p l i a n c e pu b l i c l y t r a d e d . 13 8 ME H C c o m m i t s t o p r o v i d e 3 0 d a y s ' n o t i c e t o t h e C o m m J s s l o n I f I t I n t e n d s t o On g o i n g Ag r e e d p e r s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d a c t i v i t i e s cr e a t e a c o r p o r a t e e n t i t y b e t w e e n P P W H o l d i n g s L L C a n d M E H C . M E H C Co m p l i a n c e oc c u r . fu r t h e r s t a t e s t h a t i t h a s n o c u r r e n t I n t e n t i o n t o c r e a t e s u c h a c o r p o r a t e en t i t y . 13 9 ME H C a n d P a c l f i C o r p c o m m i t t o u s e a s y m m e t r i c a l p r i c i n g f o r a f f i l i a t e c h a r g e s On g o i n g ME H C a c c o u n t i n g m o n i t o r s m o n t h l y b i l i n g s t o / f r o m P a c l f l C o r p f o r I t e m s or c o s t s n o t c o v e r e d b y t h e p r o v i s i o n s o f t h e I A S A , I f a r e a d i l y I d e n t i f i a b l e Co m p l i a n c e gr e a t e r t h a n $ 5 0 0 , 0 0 0 n o t c o v e r e d u n d e r t h e I A S A . T o d a t e t h e r e h a s ma r k e t f o r t h e g o o d s , s e r v i c e s o r a s s e t s e x i s t s , a n d I f t h e t r a n s a c t i o n no t b e e n a n y i t e m o v e r $ 5 0 0 , 0 0 0 . T o t h e e x t e n t t h a t s u c h b i l i n g s In v o l v e s a c o s t o f m o r e t h a n $ 5 0 0 , 0 0 0 . ex i s t , t h e p r i c i n g o f s u c h b i l l i n g w i l b e a s s e s s e d I n c o n j u n c t i o n w i t h t h i s co m m i t m e n t . 14 0 ME H C a n d P a c l f l C o r p c o m m i t t h a t i n t h e e v e n t t h a t P a c l f l C o r p o b t a i n s a l o a n On g o i n g No a c t i o n h a s b e e n n e c e s s a r y t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 . fr o m I t s p a r e n t c o m p a n y o r a n y a f f i l i a t e d c o m p a n y , P a c l f i C o r p w i l l , I n a n y Co m p l i a n c e su b s e q u e n t r a t e p r o c e e d i n g d e m o n s t r a t e t h a t t h e d e b t o b l i g a t i o n I n t e r e s t , te r m s , a n d c o n d i t i o n s a r e c o m p a r a b l e t o o r l e s s t h a n w h a t P a c l f l C o r p c o u l d ha v e o b t a i n e d I n t h e m a r k e t a t t h e t i m e o f t h e d e b t w a s o b t a i n e d b y Pa g e 2 3 o f 2 4 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 8 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 9 $t - .. 5l Co m i t m e n t Co m m l t m e n t . . D e s c r i p t i o n St a t u s St a t u s D e s c r i p t i o n Nu m b e r Pa c i f l C o r p , t h a t t h e l o a n i s o n r e a s o n a b l e t e r m s a n d w i t h o u t m a r k u p t o t h e ho l d i n g c o m p a n y ' s c o s t o f f u n d s , a n d t h a t t h e d e b t p r o c u r e m e n t w i l l n o t in t e r f e r e w i t h a n y r i n g - f e n c i n g m e c h a n i s m s t h a t s e c u r e t h e u t i l t y . 14 1 ME H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t h a t , w i t h i n s i x t y ( 6 0 ) d a y s o f t h e c l o s e o f t h e CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a y 1 9 , 2 0 0 6 . tr a n s a c t i o n , P a c l f l C o r p w i l l i n i t i a t e a c o l l a b o r a t i v e e f f o r t w i t h t h e C o m m i s s i o n St a f f , r e p r e s e n t a t i v e s o f t h e C o m m u n i t y A c t i o n P a r t n e r s h i p A s s o c i a t i o n o f Id a h o , a n d o t h e r i n t e r e s t e d p a r t i e s t o t r a c k l o w - I n c o m e I s s u e s b y i d e n t i f y i n g an d c o l l e c t i n g d a t a p e r t i n e n t t o l o w - I n c o m e c u s t o m e r s i n P a c i f l C o r p ' s I d a h o se r v i c e t e r r i t o r y . o R D E R I N G P A R A G R A P H or e r i n g pa r a g r a p h Co m m i t m e n t D e s c r i p t i o n St a t u s St a t u s D é s c r i p t i o n Nu m b e r 3 Th r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 1 , M I d A m e r l c a n a n d p a c i f i C o r p s h a l l c o n f e r w i t h On g o i n g No l e g i s l a t i o n I m p a c t i n g u t i l i t y r e g u l a t i o n w a s i n t r o d u c e d a t P a c i f i C o r p ' s th e s i g n a t o r i e s o f t h e S t i p u l a t e d M o t i o n a n d p r o v i d e t i m e l y d r a f t s o f Co m p l i a n c e re q u e s t d u r i n g t h e r e p o r t i n g p e r i o d . le g i s l a t i o n p r i o r t o I n t r o d u c i n g s u c h l e g i s l a t i o n I n t h e I d a h o L e g i s l a t u r e w h e r e th e l e g i s l a t i o n w o u l d i m p a c t I d a h o u t i l i t y r e g u l a t i o n s . Pa g e 24 o f 2 4