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HomeMy WebLinkAbout20080530Compliance Filing.pdf~ ~~!E!So~OWER 825 NE Multnomah, Suite 200 Portand, Oregon 97232 lU08MAY 30 11"9:32 May 30, 2008 VI OVERNIGHT DELIVERY Idaho Public Utilties Commission 472 West Washington Boise, ID 83702 Att: Jean Jewell Commission Secreta RE: Docket No. PAC-E-05-8 Compliance Filng Puruat to Commitment 49 and Commitment I 36 of Stipulation Appendix A, Consolidated List of Commitments Dear Ms. Jewell: MidAerican Energy Holdings Company ("MEHC") and PacifiCorp submit to the Idao Public Utilties Commssion ("Commssion") an original and seven (7) copies ofPacifiCorp's Anual Report of Statu of Commtments ("Status Report"). This Status Report is being provided in compliance with General Commitment 49 and State-specific Commtment I 36, pursuat to the Commission Order granting approval of the acquisition ofPacifiCorp by MidAerican Energy Holdings Company, issued March 14, 2006, in the referenced proceeding. The Commission approved the acquisition ofPacifiCorp by MEHC, subject to a Consolidated List of Commtments specified in a settlement agreement supported by all paries to the proceeding. Included in ths consolidated list are MEHC's and PacifiCorp's commitments regarding the filing of the enclosed Statu Report. The commtments state: 49) Reporting on Status of Commitments: By June 1,2007 and each June 1 thereafer through June 1,2011, PacifiCorp will fie à report with the Commission regarding the implementation of the Commitments. The report will, at a minimum, provide a description of the performance of each of the commitments that have quatifiable results. If any of the commtments is not being met, relative to the specific terms of the commtment, the report shall provide proposed corrective measures and taget dates for completion of such measures. PacifiCorp will make publicly available at the Commssion non-confdential portions of the report. I 36) MEHC and PacifiCorp will supplement the report filed with the Commssion, pursuat to Commitment 49 py including information regarding the implementation of each of the Idaho-Specific Commitments 11 through 135 and I 37 through I 41. MEHC and PacifiCorp tae the acquisition commitments very seriously. Fulfillment of the commitments in a thoro,. and timely maner is one of our highest priorities. The Idaho Public Utilities Commission May 30, 2008 Page 2 commtments are monitored for progress and compliance on a routine basis with status reporting provided to senior management. You will note on the enclosed Statu Report that the status of the commitments have been identified as "ongoing compliance" or "complete." Many of those commitments identified as "ongoing compliance" are of anon-going natue and do not have an expiration or completion date. For those commitments PacifiCorp has developed policies, procedures, or processes to ensure compliance as par of the Company's daily operations. Other commitments that are identified as "ongoing compliance" ar project-related and the status will be reported as "complete" once the project has been completed. To date, 95 commtments across PacifiCorp's six-sttes have been completed. Of these 95 completed commtments, 11 are applicable to Idao and have been noted as "complete" on the Status Report. Later ths year, the Company anticipates requesting that the Commission formally acknowledge that commtments identified by PacifiCorp as "complete" are complete. By copy of this letter, other paries to the proceeding are being provided notice of ths filing. It is respectflly requested that all formal correspondence and Sta requests regarding ths filing be àddress to the following: Bye-mail (preferred):dataequest(ipacificorp.com By regular mail:Data Request Response Center PacifiCorp 825 NE Multnomah, Suite 2000 Portland, OR 97232 If there are inormal inquires concernng the fiing, please contact Ted Weston, Idao Reguatory Affais Manager, at (801) 220-2963. Sincerely,~¿i~/p Vice President, Regulation Enclosure cc: Servce List PAC-E-05-8 (w/out enclosures) I hereby certify that on this 30th day of May, 2007, I caused to be served, via E- mail, if address available or U.S mail, a true and correct copy ofPacifiCorp's cover letter accompanying the Compliance Filing Pursuant to Commitment 49 and Commitment I 36 of Stipulation Appendix A, Consolidated List of Commitments in Case No. PAC-E-05-8. Andrea L. Kelley R. Scott Pasley Vice President, Regulation Assistant General Counsel PACIFICORP J .R. Simplot Company 825 NE Multnomah, Suite 2000 P.O. Box 27 Portland, OR 97232 Boise, ID 83702 E- Mail: andrea.kellyCipaci ficorp. com E-Mail: spasley(fsimplot.com Douglas L. Anderson Mark C. Moench Senior Vice President & General Senior Vice President - Law Counsel MidAmerican Energy Holdings Company MidAmerican Energy Holdings 201 S. Main, Suite 2300 Company Salt Lake City, UT 84111 302 S. 36th Street, Suite 400 E-Mail: mcmoench(fmidamerican.com Omaha, NE 68131 E-Mail: danderson(fmidamerican.com Eric L. Olsen Anthony Yankel Racine, Olson, Nye, Budge & Bailey,298 i 4 Lake Road Charered Bay Vilage, OH 44140 201 E. Center E-Mail: tony(fyanel.net P.O. Box 1391 Pocatello,ID 83204-1391 E-Mail: elo(fracinelaw.net Barton L. Kline, Senior Attorney JohnR. Gale Monica B. Moen, Attorney II Vice President, Regulatory Affairs Idaho Power Company Idaho Power Company P.O. Box 70 P.O. Box 70 Boise, ID 83707 Boise, ID 83707 E-Mail: bkline(fidahopower.com e-Mail: rgale(fidahopower.com mmoen(fidahopower.com . Brad M. Purdy Arthur F. Sandack, Esq. Attorney at Law 8 E. Broadway, Suite 510 2019 N. 17th Street Salt Lake City, UT 84111 Boise, ID 83702 E-Mail: asandack(fitower.net E-Mail: bmpurdy(fhotmaiL.com i Donald L. Howell, II Terr Carlock Deputy Attorney General Accounting Supervisor Idaho Public Utilities Commission Idaho Public Utilities Commission 472 W. Washington (83702)472 W. Washington P.O. Box 83720 P.O. Box 83720 Boise,ID 83720-0074 Boise,ID 83720-0074 E-Mail: donlhowell(fpuc.idaho.gov E-Mail: terr.carlockaYpuc.idaho.gov Randall C. Budge James R. Smith Racine, Olson, Nye, Budge & Bailey,Monsanto Company Chartered Highway 34 North 201 E. Center P.O. Box 816 P.O. Box 1391 Soda Springs, ID 83726 Pocatello, ID 83204-1391 E-Mail: jim.r.smith(fmonsanto.com E-Mail: rcb(fracinelaw.net Katie Iverson Alan Herzfeld Brubaker & Associates Herzfeld & Piotrowski LLP 17244 W. Cordova Court 713 W. Franklin Surprise, AZ 85387 P.O. Box 2864 E-Mail: kiversonaYconsultbai.com Boise,ID 83701 E-Mail: aherzfeld(fhpllp.net David Hawk R. Scott Pasley Director, Energy Natural Resources Assistant General Counsel J .R. Simplot Company J .R. Simplot Company P.O. Box 27 P.O. Box 27 Boise, ID 83702 Boise, ID 83702 E-Mail: dhawk(fsimplot.com E-Mail: spasley(fsimplot.com ¡ 1(1 L "... L!k~rtellyYoung, / G Coordinator, A1íministrative Serices Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 GE N E R A L CO M M I T M E N T S 1 ME H C a n d P a c i f i C o r p a f f i r m t h e c o n t i n u a t i o n ( t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 ) o f t h e ex i s t i n g c u s t o m e r s e r v i c e g u a r a n t e e s a n d p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s i n e a c h ju r i s d i c t i o n . M E H C a n d P a c i f i C o r p w i l n o t p r o p o s e m o d i f i c a t i o n s t o t h e gu a r a n t e e s a n d s t a n d a r d s p r i o r t o M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 . R e f e r t o C o m m i t m e n t 4 5 fo r t h e e x t e n s i o n o f t h i s c o m m i t m e n t t h r o u g h 2 0 1 1 . Pe n a l t i e s f o r n o n c o m p l i a n c e w i t h p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s a n d c u s t o m e r gu a r a n t e e s s h a l l b e p a i d a s d e s i g n a t e d b y t h e C o m m i s s i o n a n d s h a l l b e ex c l u d e d f r o m r e s u l t s o f o p e r a t i o n s . P a c i f i C o r p w i l l a b i d e b y t h e Co m m i s s i o n ' s d e c i s i o n r e g a r d i n g p a y m e n t s . Pa c i f l C o r p w i l m a i n t a i n i t s o w n a c c o u n t i n g s y s t e m , s e p a r a t e f r o m M E H C ' s ac c o u n t i n g s y s t e m . A l l P a c i f i C o r p f i n a n c i a l b o o k s a n d r e c o r d s w i l b e k e p t i n Po r t l a n d , O r e g o n . P a c i f i C o r p ' s f i n a n c i a l b o o k s a n d r e c o r d s a n d s t a t e a n d fe d e r a l u t i l t y r e g u l a t o r y f i i n g s a n d d o c u m e n t s w i U c o n t i n u e t o b e a v a i l a b l e to t h e C o m m i s s i o n , u p o n r e q u e s t , a t P a c i f i C o r p ' s o f f c e s i n P o r t l a n d , O r e g o n , Sa l t L a k e C i t y , U t a h , a n d e l s e w h e r e I n a c c o r d a n c e w i t h c u r r e n t p r a c t i c e . ME H C a n d P a c i f i C o r p w i U p r o v i d e t h e C o m m i s s i o n a c c e s s t o a l l b o o k s o f ac c o u n t , a s w e l l a s a l l d o c u m e n t s , d a t a , a n d r e c o r d s o f t h e i r a f f i l i a t e d in t e r e s t s , w h i c h p e r t a i n t o t r a n s a c t i o n s b e t w e e n P a c i f i C o r p a n d i t s a f f i l a t e d in t e r e s t s o r w h i c h a r e o t h e r w i s e r e l e v a n t t o t h e b u s i n e s s o f P a c i f i C o r p . T h i s co m m i t m e n t i s a l s o a p p l i c a b l e t o t h e b o o k s a n d r e c o r d s o f B e r k s h i r e Ha t h a w a y , w h i c h s h a l l r e t a i n i t s b o o k s a n d r e c o r d s r e l e v a n t t o t h e b u s i n e s s of P a c i f i C o r p c o n s i s t e n t w i t h t h e m a n n e r a n d t i m e p e r i o d s o f t h e F e d e r a l En e r g y R e g u l a t o r y C o m m i s s i o n ' s r e c o r d r e t e n t i o n r e q u i r e m e n t s t h a t a r e ap p l i c a b l e t o P a c i f i C o r p ' s b o o k s a n d r e c o r d s . ME H C , P a c i f i C o r p a n d a l l a f f i l a t e s w i l m a k e t h e i r e m p l o y e e s , o f f i c e r s , dir e c t o r s , a n d a g e n t s a v a i l a b l e t o t e s t i f y b e f o r e t h e C o m m i s s i o n t o p r o v i d e in f o r m a t i o n r e l e v a n t t o m a t t e r s w i t h i n t h e j u r i s d i c t i o n o f t h e C o m m i s s i o n . Th e C o m m i s s i o n o r i t s a g e n t s m a y a u d i t t h e a c c o u n t i n g r e c o r d s o f M E H C a n d it s s u b s i d i a r i e s t h a t a r e t h e b a s e s f o r c h a r g e s t o P a c i f i C o r p , t o d e t e r m i n e t h e re a s o n a b l e n e s s o f a l l o c a t i o n f a c t o r s u s e d b y M E H C t o a s s i g n c o s t s t o Pa c i f l C o r p a n d a m o u n t s s u b j e c t t o a l l o c a t i o n o r d i r e c t c h a r g e s . M E H C a g r e e s to c o o p e r a t e f u l l y w i t h s u c h C o m m i s s i o n a u d i t s . 2 3 4 5 6 7 ME H C a n d P a c l f i C o r p w i U c o m p l y w i t h a l l a p p l i c a b l e C o m m i s s i o n s t a t u t e s a n d re g u l a t i o n s r e g a r d i n g a f f i l a t e d i n t e r e s t t r a n s a c t i o n s , i n c l u d i n g t i m e l y f i l n g o f ap p l i c a t i o n s a n d r e p o r t s . CO M P L E T E On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e Pa g e 1 o f 2 5 CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 . C u s t o m e r g u a r a n t e e s a n d pe r f o r m a n c e s t a n d a r d s c o n t i n u e d t h r o u g h M a r c h 2 0 0 8 w i t h o u t mo d i f i c a t i o n . Cu s t o m e r g u a r a n t e e f a i l u r e p a y m e n t s a r e m a d e d i r e c t l y t o c u s t o m e r s as a g r e e d b y c o m m i s s i o n s a n d a r e e x c l u d e d f r o m r e s u l t s o f o p e r a t i o n s . No a d d i t i o n a l s t e p s r e q u i r e d a t t h e P a c i f i C o r p l e v e L . T h e C o m p a n y ma i n t a i n s i t s o w n S A P a c c o u n t i n g s y s t e m , w h i c h i s s e p a r a t e f r o m ME H C ' s s y s t e m s . No a d d i t i o n a l s t e p s r e q u i r e d a t t h e P a c i f i C o r p l e v e L . T h e C o m p a n y co m p l i e s w i t h t h e F E R C ' s r e c o r d r e t e n t i o n r e q u i r e m e n t . Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . Th e g e n e r a l l e d g e r o f M E H C a n d t h e l e d g e r o f e a c h s u b s i d i a r y r e f l e c t an d t r a c k a l l i n t e r - c o m p a n y a c t i v i t y ( b o t h d i r e c t c h a r g e s a n d al l o c a t i o n s ) a n d a r e s u p p o r t e d w i t h d e t a i l t r a n s a c t i o n s ( j o u r n a l e n t r y , po s i t i v e t i m e r e p o r t i n g , v o u c h e r s , e t c . ) M E H C a n d s u b s i d i a r i e s ' ma i n t a i n s u p p o r t f i e s f o r a l l o c a t i o n f a c t o r s s u p p o r t i n g I n t e r - c o m p a n y bi l i n g s . M E H C a n d s u b s i d i a r i e s ' g e n e r a l l e d g e r s r e f l e c t a l l i n t e r - co m p a n y t r a n s a c t i o n s a s r e q u i r e d b y t h e I A S A . Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . S e e a l s o G e n e r a l C o m m i t m e n t s 8 a n d 1 3 an d I d a h o - s p e c i f i c C o m m i t m e n t 1 1 7 . Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 8 9 10 11 12 13 14 Pa c i f l C o r p w i l f i l e o n a n a n n u a l b a s i s a n a f f i U a t e d i n t e r e s t r e p o r t i n c l u d i n g an or g a n i z a t i o n c h a r t , n a r r a t i v e d e s c r i p t i o n o f e a c h a f f i l i a t e , r e v e n u e f o r e a c h af f i l a t e a n d t r a n s a c t i o n s w i t h e a c h a f f i l a t e . Pa c i f i C o r p a n d M E H C w i i n o t c r o s s - s u b s i d i z e b e t w e e n t h e r e g u l a t e d a n d n o n - re g u l a t e d b u s i n e s s e s o r b e t w e e n a n y r e g u l a t e d b u s i n e s s e s , a n d s h a l i c o m p l y wi t h t h e C o m m i s s i o n ' s a p p l i c a b l e o r d e r s a n d r u l e s w i t h r e s p e c t t o s u c h ma t t e r s . Du e t o P U H C A r e p e a l , n e i t h e r B e r k s h i r e H a t h a w a y n o r M E H C w i l i b e re g i s t e r e d p u b l i c u t i l t y h o l d i n g c o m p a n i e s u n d e r P U H C A . T h u s , n o w a i v e r b y Be r k s h i r e H a t h a w a y o r M E H C o f a n y d e f e n s e s t o w h i c h t h e y m a y b e e n t i t l e d un d e r O h i o P o w e r C o . v . F E R C , 9 5 4 F . 2 d 7 7 9 ( D . C . C i r . ) , c e r t . d e n i e d s u b no m . A r c a d i a v . O h i o P o w e r C o . , 5 0 6 U . S . 9 8 1 ( 1 9 9 2 ) ( " O h i o P o w e r " ) , i s ne c e s s a r y t o m a i n t a i n t h e C o m m i s s i o n ' s r e g u l a t i o n o f M E H C a n d P a c i f l C o r p . Ho w e v e r , w h i l e P U H C A i s I n e f f e c t , B e r k s h i r e H a t h a w a y a n d M E H C w a i v e su c h d e f e n s e s . a) A n y d i v e r s i f i e d h o l d i n g s a n d I n v e s t m e n t s ( e . g . , n o n - u t i i t y b u s i n e s s o r fo r e i g n u t i l i t i e s ) o f M E H C f o l i o w i n g a p p r o v a l o f t h e t r a n s a c t i o n w i i l n o t b e he l d b y P a c i f i C o r p o r a s u b s i d i a r y o f P a c i f i C o r p . T h i s c o n d i t i o n w i U n o t pr o h i b i t M E H C o r i t s a f f i l i a t e s o t h e r t h a n P a c i f i C o r p f r o m h o l d i n g d i v e r s i f i e d bu s i n e s s e s . b) R i n g - f e n c i n g p r o v i s i o n s f o r P P W H o l d i n g s L L C w l i i i n c l u d e t h e p r o v i s i o n s i n Ap p e n d i x 1 . T h e s e p r o v i s i o n s h a v e b e e n d e r i v e d f r o m t h o s e i n e f f e c t f o r NN G C A c q u i s i t i o n , L L C a s o f D e c e m b e r 1 , 2 0 0 5 . c) P a c i f i C o r p w i i n o t i f y t h e C o m m i s s i o n o f a n y c h a n g e s I n t h e r i n g - f e n c i n g pr o v i s i o n s . S u c h n o t i c e s h a l i i n c l u d e v e r i f i c a t i o n t h a t ( I ) t h e c h a n g e h a s b e e n ap p r o v e d b y t h e i n d e p e n d e n t d i r e c t o r o f P a c i f i C o r p ' s p a r e n t c o m p a n y , a n d (ii ) t h e r a t i n g a g e n c i e s h a v e c o n f i r m e d t h a t t h e r e w i U b e n o c r e d i t d o w n g r a d e fr o m t h e c h a n g e d r i n g - f e n c i n g p r o t e c t i o n s . Pa c i f i C o r p o r M E H C w i i n o t i f y t h e C o m m i s s i o n s u b s e q u e n t t o M E H C ' s b o a r d ap p r o v a l a n d a s s o o n a s p r a c t i c a b l e f o i l o w i n g a n y p u b l i c a n n o u n c e m e n t o f : (1 ) a n y a c q u i s i t i o n o f a r e g u l a t e d o r u n r e g u l a t e d b u s i n e s s r e p r e s e n t i n g 5 pe r c e n t o r m o r e o f t h e c a p i t a l i z a t i o n o f M E H C ; o r ( 2 ) t h e c h a n g e i n e f f e c t i v e co n t r o l o r a c q u i s i t i o n o f a n y m a t e r i a l p a r t o r a l i o f P a c l f i C o r p b y a n y o t h e r fi r m , w h e t h e r b y m e r g e r , c o m b i n a t i o n , t r a n s f e r o f s t o c k o r a s s e t s . Th e I n t e r c o m p a n y A d m i n i s t r a t i v e S e r v i c e s A g r e e m e n t ( I A S A ) w i i i n c l u d e t h e co r p o r a t e a n d a f f i U a t e c o s t a l i o c a t i o n m e t h o d o l o g i e s . T h e I A S A w i i b e f i e d wi t h t h e C o m m i s s i o n a s s o o n a s p r a c t i c a b l e a f t e r t h e c l o s i n g o f t h e tr a n s a c t i o n . A p p r o v a l o f t h e I A S A w i l b e r e q u e s t e d i f r e q u i r e d b y l a w o r ru l e , b u t a p p r o v a l f o r r a t e m a k i n g p u r p o s e s w i l n o t b e r e q u e s t e d I n s u c h fi l i n g . R e f e r t o C o m m i t m e n t 1 4 ( f ) . A m e n d m e n t s t o t h e I A S A w i i a l s o b e fi l e d w i t h t h e C o m m i s s i o n . An y p r o p o s e d c o s t a i l o c a t i o n m e t h o d o l o g y f o r t h e a l i o c a t i o n o f c o r p o r a t e a n d af f i l a t e i n v e s t m e n t s , e x p e n s e s , a n d o v e r h e a d s , r e q u i r e d b y l a w o r r u l e t o b e On g o i n g Co m p l i a n c e Af f i i a t e d i n t e r e s t s r e p o r t w a s f i l e d o n M a y 3 D , 2 0 0 7 . T h e n e x t r e p o r t wi U b e f i l e d b y J u n e 1 , 2 0 0 8 . On g o i n g Co m p l i a n c e IA S A a c k n o w l e d g i n g t h i s c o m m i t m e n t w a s e x e c u t e d o n M a r c h 3 0 , 2 0 0 6 ; an d f i e d o n M a r c h 3 1 , 2 0 0 6 . On g o i n g Co m p l i a n c e Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . On g o i n g Co m p l i a n c e a) A g r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d ac t i v i t i e s o c c u r . b) T h e P P W H o l d i n g s L L C a g r e e m e n t w i t h p r o v i s i o n s c o n s i s t e n t w i t h Ap p e n d i x 1 w a s e x e c u t e d M a r c h 1 5 , 2 0 0 6 . On g o i n g Co m p l i a n c e Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . N o s u c h n o t i f i c a t i o n s n e e d e d t o d a t e . On g o i n g Co m p l i a n c e IA S A a c k n o w l e d g i n g t h i s c o m m i t m e n t w a s e x e c u t e d o n M a r c h 3 0 , 2 0 0 6 ; fi e d o n M a r c h 3 1 , 2 0 0 6 . On g o i n g Co m p l i a n c e IA S A f i l e d I n 1 3 a b o v e c o n t a i n e d t h e p r o v i s i o n s r e q u i r e d b y 1 4 a - 1 4 f . Pa g e 2 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 15 su b m i t t e d t o t h e C o m m i s s i o n f o r a p p r o v a l , w U l c o m p l y w i t h t h e f o l l o w i n g pr i n c i p l e s : a) F o r s e r v i c e s r e n d e r e d t o P a c i f i C o r p o r e a c h c o s t c a t e g o r y s u b j e c t t o al l o c a t i o n t o P a c i f l C o r p b y M E H C o r a n y o f I t s a f f i l a t e s , M E H C m u s t b e a b l e to d e m o n s t r a t e t h a t s u c h s e r v i c e o r c o s t c a t e g o r y i s n e c e s s a r y t o P a c i f l C o r p fo r t h e p e r f o r m a n c e o f i t s r e g u l a t e d o p e r a t i o n s , i s n o t d u p l i c a t i v e o f s e r v i c e s al r e a d y b e i n g p e r f o r m e d w i t h i n P a c i f i C o r p , a n d I s r e a s o n a b l e a n d p r u d e n t . b) C o s t a l l o c a t i o n s t o P a c i f l C o r p a n d i t s s u b s i d i a r i e s w i l l b e b a s e d o n ge n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g s t a n d a r d s ; t h a t i s , i n g e n e r a l , d i r e c t c o s t s w i l l be c h a r g e d t o s p e c i f i c S u b s i d i a r i e s w h e n e v e r p o s s i b l e a n d s h a r e d o r i n d i r e c t co s t s w i l b e a l l o c a t e d b a s e d u p o n t h e p r i m a r y c o s t - d r i v i n g f a c t o r s . c) M E H C a n d i t s s u b s i d i a r i e s w U l h a v e i n p l a c e p o s i t i v e t i m e r e p o r t i n g sy s t e m s a d e q u a t e t o s u p p o r t t h e a l l o c a t i o n a n d a s s i g n m e n t o f c o s t s o f ex e c u t i v e s a n d o t h e r r e l e v a n t p e r s o n n e l t o P a c l f l C o r p . d) A n a u d i t t r a i l w i U b e m a i n t a i n e d s u c h t h a t a l l c o s t s s u b j e c t t o a l l o c a t i o n ca n b e s p e c i f i c a l l y i d e n t i f i e d , p a r t i c u l a r l y w i t h r e s p e c t t o t h e i r o r i g i n . I n ad d i t i o n , t h e a u d i t t r a i l m u s t b e a d e q u a t e l y s u p p o r t e d . F a i l u r e t o a d e q u a t e l y su p p o r t a n y a l l o c a t e d c o s t m a y r e s u l t I n d e n i a l o f i t s r e c o v e r y I n r a t e s . e) C o s t s w h i c h w o u l d h a v e b e e n d e n i e d r e c o v e r y i n r a t e s h a d t h e y b e e n in c u r r e d b y P a c l f i C o r p r e g u l a t e d o p e r a t i o n s w i U l i k e w i s e b e d e n i e d r e c o v e r y wh e t h e r t h e y a r e a l l o c a t e d d i r e c t l y o r I n d i r e c t l y t h r o u g h s u b s i d i a r i e s i n t h e ME H C g r o u p . f) A n y c o r p o r a t e c o s t a l l o c a t i o n m e t h o d o l o g y u s e d f o r r a t e s e t t i n g , a n d su b s e q u e n t c h a n g e s t h e r e t o , w i U b e s u b m i t t e d t o t h e C o m m i s s i o n f o r ap p r o v a l I f r e q u i r e d b y l a w o r r u l e . Pa c i f i C o r p w i U m a i n t a i n s e p a r a t e d e b t a n d , i f o u t s t a n d i n g , p r e f e r r e d s t o c k ra t i n g s . P a c l f i C o r p w i U m a i n t a i n i t s o w n c o r p o r a t e c r e d i t r a t i n g , a s w e l l a s ra t i n g s f o r e a c h l o n g - t e r m d e b t a n d p r e f e r r e d s t o c k ( i f a n y ) i s s u a n c e . ME H C a n d P a c l f l C o r p w i U e x c l u d e a l l c o s t s o f t h e t r a n s a c t i o n f r o m P a c l f i C o r p ' s ut i l t y a c c o u n t s . W i t h i n 9 0 d a y s f o l l o w i n g c o m p l e t i o n o f t h e t r a n s a c t i o n , ME H C w i U p r o v i d e a p r e l i m i n a r y a c c o u n t i n g o f t h e s e c o s t s . F u r t h e r , M E H C wi U p r o v i d e t h e C o m m i s s i o n w i t h a f i n a l a c c o u n t i n g o f t h e s e c o s t s w i t h i n 3 0 da y s o f t h e a c c o u n t i n g c l o s e . ME H C a n d P a c i f i C o r p w i l l p r o v i d e t h e C o m m i s s i o n w i t h u n r e s t r i c t e d a c c e s s t o al l w r i t t e n i n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y a n d t o c r e d i t r a t i n g a g e n c i e s t h a t p e r t a i n s to P a c l f l C o r p o r M E H C . B e r k s h i r e H a t h a w a y a n d M E H C w i l l a l s o p r o v i d e t h e Co m m i s s i o n w i t h u n r e s t r i c t e d a c c e s s t o a l l w r i t t e n I n f o r m a t i o n p r o v i d e d b y an d t o c r e d i t r a t i n g a g e n c i e s t h a t p e r t a i n s t o M E H C ' s s u b s i d i a r i e s t o t h e ex t e n t s u c h I n f o r m a t i o n m a y p o t e n t i a l l y i m p a c t P a c i f i C o r p . a) M E H C a n d P a c i f l C o r p c o m m i t t h a t P a c i f i C o r p w i l l n o t m a k e a n y d i v i d e n d s to P P W H o l d i n g s L L C o r M E H C t h a t w U i r e d u c e P a c i f i C o r p ' s c o m m o n e q u i t y ca p i t a l b e l o w t h e f o l l o w i n g p e r c e n t a g e s o f i t s T o t a l C a p i t a l w i t h o u t Co m m i s s i o n a p p r o v a l : 48 . 2 5 % f r o m t h e d a t e o f t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n t h r o u g h 16 17 18 On g o i n g Co m p l i a n c e Pa c i f i C o r p c o n t i n u e s t o h a v e r a t i n g s f o r l o n g - t e r m d e b t a n d p r e f e r r e d st o c k f r o m M o o d y ' S a n d S & P . CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e J a n u a r y 3 0 , 2 0 0 7 . On g o i n g Co m p l i a n c e Ra t i n g a g e n c y m a t e r i a l s a r e a v a i l a b l e u p o n r e q u e s t . S e e I d a h o - s p e c i f i c Co m m i t m e n t I 2 0 . On g o i n g Co m p l i a n c e Pa c l f l C o r p D i v i d e n d P o l i c y h a s b e e n I m p l e m e n t e d t o e n s u r e p r o p e r pr o c e d u r e s a r e f o l l o w e d w i t h e a c h d i v i d e n d i n c l u d i n g v e r i f i c a t i o n t h a t th e c o m m o n e q u i t y c a p i t a l r e q u i r e m e n t i s m e t . Ac c o u n t i n g c a l c u l a t e s P a c i f i C o r p c o m m o n e q u i t y c a p i t a l t o t o t a l c a p i t a l Pa g e 3 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 19 De c e m b e r 3 1 , 2 0 0 8 ; 47 . 2 5 % f r o m J a n u a r y 1 , 2 0 0 9 , t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 0 9 ; 46 . 2 5 % f r o m J a n u a r y 1 , 2 0 1 0 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 0 ; 45 . 2 5 % f r o m J a n u a r y 1 , 2 0 1 1 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 1 ; 44 . 0 0 % a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 1 . b) P a c i f i C o r p ' s T o t a l C a p i t a l i s d e f i n e d a s c o m m o n e q u i t y , p r e f e r r e d e q u i t y an d l o n g - t e r m d e b t . L o n g - t e r m d e b t i s d e f i n e d a s d e b t w i t h a t e r m o f m o r e th a n o n e y e a r . F o r p u r p o s e s o f c a l c u l a t i n g t h e n u m e r a t o r o f t h e p e r c e n t a g e , co m m o n e q u i t y w i l l b e I n c r e a s e d b y 5 0 % o f t h e r e m a i n i n g b a l a n c e o f pr e f e r r e d s t o c k t h a t w a s i n e x i s t e n c e p r i o r t o t h e a c q u i s i t i o n o f P a c i f l C o r p b y ME H C . P a c i f i C o r p a n d M E H C w i U w o r k w i t h C o m m i s s i o n s t a f f t o d e t e r m i n e a pe r c e n t a g e o f c o m m o n e q u i t y c r e d i t t o a p p l y t o p r e f e r r e d s t o c k I s s u e d b y Pa c i f i C o r p a f t e r t h e a c q u i s i t i o n o f P a c i f i C o r p b y M E H C . I n t h e a b s e n c e o f su c h a n a g r e e m e n t b e t w e e n C o m m i s s i o n s t a f f a n d t h e C o m p a n i e s , M E H C an d P a c i f i C o r p a g r e e t o t r e a t n e w i s s u a n c e s o f p r e f e r r e d s t o c k a s 1 0 0 % d e b t , un l e s s a C o m m i s s i o n o r d e r a p p r o v e s a d i f f e r e n t p e r c e n t a g e . c) M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t h a t P a c i f i C o r p w i U n o t m a k e a n y d i v i d e n d s to P P W H o l d i n g s L L C o r M E H C t h a t w i l l r e d u c e P a c i f i C o r p ' s c o m m o n e q u i t y ca p i t a l b e l o w 3 5 % o f i t s T o t a l A d j u s t e d C a p i t a l w i t h o u t C o m m i s s i o n a p p r o v a l . Fo r p u r p o s e s o f c a l c u l a t i n g t h e n u m e r a t o r o f t h e p e r c e n t a g e , c o m m o n e q u i t y wi U n o t i n c l u d e a n y p o r t i o n o f P a c i f i C o r p p r e f e r r e d s t o c k I s s u e d a n d ou t s t a n d i n g . P a c i f i C o r p ' s T o t a l A d j u s t e d C a p i t a l i s d e f i n e d a s c o m m o n eq u i t y , p r e f e r r e d e q u i t y , l o n g - t e r m d e b t , s h o r t - t e r m d e b t a n d c a p i t a l i z e d le a s e o b l i g a t i o n s . d) T h e C o m m i s s i o n , o n i t s o w n m o t i o n o r a t t h e r e q u e s t o f a n y p a r t y , m a y re e x a m i n e t h e m i n i m u m c o m m o n e q u i t y p e r c e n t a g e s a s f i n a n c i a l c o n d i t i o n s or a c c o u n t i n g s t a n d a r d s w a r r a n t . Th e c a p i t a l r e q u i r e m e n t s o f P a c i f i C o r p , a s d e t e r m i n e d t o b e n e c e s s a r y t o me e t I t s o b l i g a t i o n t o s e r v e t h e p u b l i c , w i l l b e g i v e n a h i g h p r i o r i t y b y t h e Bo a r d o f D i r e c t o r s o f M E H C a n d P a c l f i C o r p . Ne i t h e r P a c i f l C o r p n o r i t s s u b s i d i a r i e s w i U , w i t h o u t t h e a p p r o v a l o f t h e Co m m i s s i o n , m a k e l o a n s o r t r a n s f e r f u n d s ( o t h e r t h a n d i v i d e n d s a n d pa y m e n t s p u r s u a n t t o t h e I n t e r c o m p a n y A d m i n i s t r a t i v e S e r v i c e s A g r e e m e n t ) to M E H C o r i t s a f f i l a t e s , o r a s s u m e a n y o b l i g a t i o n o r l i a b i l t y a s g u a r a n t o r , en d o r s e r , s u r e t y o r o t h e r w i s e f o r M E H C o r i t s a f f i l a t e s ; p r o v i d e d t h a t t h i s co n d i t i o n w i U n o t p r e v e n t P a c i f i C o r p f r o m a s s u m i n g a n y o b l i g a t i o n o r l i a b i l i t y on b e h a l f o f a s u b s i d i a r y o f P a c i f i C o r p . M E H C w i U n o t p l e d g e a n y o f t h e as s e t s o f t h e b u s i n e s s o f P a c i f i C o r p a s b a c k i n g f o r a n y s e c u r i t i e s w h i c h M E H C or i t s a f f i l a t e s ( b u t e x c l u d i n g P a c i f i C o r p a n d I t s s u b s i d i a r i e s ) m a y i s s u e . ME H C a n d P a c i f i C o r p , i n f u t u r e C o m m i s s i o n p r o c e e d i n g s , w l U n o t s e e k a hi g h e r c o s t o f c a p i t a l t h a n t h a t w h i c h P a c i f i C o r p w o u l d h a v e s o u g h t i f t h e tr a n s a c t i o n h a d n o t o c c u r r e d . S p e c i f i c a l l y , n o c a p i t a l f i n a n c i n g c o s t s s h o u l d in c r e a s e b y v i r t u e o f t h e f a c t t h a t P a c l f l C o r p w a s a c q u i r e d b y M E H C . (T h i s C o m m i t m e n t n u m b e r h a s i n t e n t i o n a l l y b e e n l e f t b l a n k . C o m m i t m e n t 20 21 22 on a m o n t h l y b a s i s a n d r e p o r t s t o T r e a s u r y . N o d i s t r i b u t i o n s h a v e b e e n ma d e b y P a c i f i C o r p t o P P W H o l d i n g s L L C o r M E H C . On g o i n g Co m p l i a n c e Fo r 2 0 0 7 , M E H C m a d e e q u i t y i n f u s i o n s t o t a l i n g $ 2 0 0 m i U i o n . Pr o j e c t i o n s f o r e q u i t y i n f u s i o n s f o r 2 0 0 8 a r e $ 2 5 0 m i l l i o n . On g o i n g Co m p l i a n c e Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . On g o i n g Co m p l i a n c e Wi U c o n t i n u e t o c a l c u l a t e P a c i f i C o r p c o s t s o n a s t a n d - a l o n e b a s i s w i t h n o hi g h e r c o s t s d u e t o a c q u i s i t i o n b y M E H C . T h i s w i U b e d e m o n s t r a t e d i n fu t u r e r a t e f i l n g s . In t e n t i o n a l l y L e . f t Th i s c o m m i t m e n t n u m b e r h a s b e e n I n t e n t i o n a l l y l e f t b l a n k . Pa g e 4 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 23 22 i s n o t a v a i l a b l e i f a s t a t e s e l e c t s O r e g o n . S p e c i f i c C o m m i t m e n t 0 1 2 a s St a f f r e c o m m e n d s i n I d a h o - S p e c i f i c C o m m i t m e n t N o . I 3 1 . ) Pa c l f i C o r p w i l c o n t i n u e a B l u e S k y t a r i f f o f f e r i n g i n a l l s t a t e s . P a c i f l C o r p w i l co n t i n u e t o s u p p o r t t h i s o f f e r i n g t h r o u g h i n n o v a t i v e m a r k e t i n g , b y m o d i f y i n g th e t a r i f f t o r e f l e c t t h e d e v e l o p i n g g r e e n p o w e r m a r k e t a n d b y m o n i t o r i n g na t i o n a l c e r t i f i c a t i o n s t a n d a r d s . Bl a n k On g o i n g Co m p l i a n c e 24 Pa c i f i C o r p w i l c o n t i n u e i t s c o m m i t m e n t t o g a t h e r o u t s i d e i n p u t o n en v i r o n m e n t a l m a t t e r s , s u c h a s t h r o u g h t h e E n v i r o n m e n t a l F o r u m . On g o i n g Co m p l i a n c e 25 Pa c i f i C o r p w i l c o n t i n u e t o h a v e e n v i r o n m e n t a l m a n a g e m e n t s y s t e m s i n p l a c e th a t a r e s e l f - c e r t i f i e d t o I S O 1 4 0 0 1 s t a n d a r d s a t a l l P a c l f l C o r p o p e r a t e d On g o i n g Co m p l i a n c e Pa g e 5 o f 2 5 Th e B l u e S k y o p t i o n t a r i f f s w e r e m o d i f i e d I n 2 0 0 7 t o c l a r i f y t h e i n t e n t o f th i s o p t i o n a l v o l u n t a r y p r o g r a m a n d p r o v i d e c u s t o m e r s t h e o p p o r t u n i t y to s u p p o r t a b r o a d e r a r r a y o f r e n e w a b l e e n e r g y r e s o u r c e t y p e s , in c l u d i n g c o m m u n i t y - b a s e d r e n e w a b l e e n e r g y p r o j e c t s . T h e B l u e S k y pr o g r a m w a s G r e e n - e E n e r g y C e r t i f i e d i n F e b r u a r y 2 0 0 8 . T h e C o m p a n y co n t i n u e s t o u s e a v a r i e t y o f c o m m u n i c a t i o n c h a n n e l s t o r e a c h o u t t o cu s t o m e r s i n c l u d i n g t h e u s e o f b u s i n e s s r e p l y e n v e l o p e s , b i l I n s e r t s , b i l l me s s a g e s , s e p a r a t e m a i l n g , c o m m u n i t y c h a l l e n g e c a m p a i g n s , r a d i o a n d pr i n t a d v e r t i s i n g , d i r e c t o u t r e a c h v i a c o m m u n i t y e v e n t s , p r e s e n t a t i o n s to c o m m u n i t y g r o u p s , c u s t o m e r n e w s l e t t e r s , a n n u a l r e p o r t s , t h e gr e e n i n g o f c o m m u n i t y e v e n t s , b u s i n e s s p a r t n e r s h i p p r o g r a m , a n d pa r t n e r s h i p s w i t h n o n - p r o f i t g r o u p s . Th e B l u e S k y p r o g r a m w a s n a m e d t h e " 2 0 0 7 G r e e n P o w e r P r o g r a m o f th e Y e a r " b y t h e U . S . D e p a r t m e n t o f E n e r g y a n d c o n t i n u e s t o b e n a m e d as o n e o f t h e t o p g r e e n p o w e r p r o g r a m s i n t h e n a t i o n . On a n o n - g o i n g b a s i s , P a c i f i C o r p I s a n a c t i v e p a r t i c i p a n t i n t h e f o l l o w i n g wh i c h p r o v i d e o p p o r t u n i t i e s f o r P a c i f i C o r p t o g a t h e r o u t s i d e i n p u t o n sp e c i f i c e n v i r o n m e n t a l m a t t e r s : Bi g S k y C a r b o n S e q u e s t r a t i o n P a r t n e r s h i p , C a l i f o r n i a A s s e m b l y B i l l 3 2 Ec o n o m i c a n d T e c h n o l o g y A d v a n c e m e n t A d v i s o r y C o m m i t t e e , C a l i f o r n i a Cl i m a t e A c t i o n R e g i s t r y , C a l i f o r n i a D i a l o g u e G r o u p , C e n t e r f o r E n e r g y Ef f i c i e n c y a n d R e n e w a b l e T e c h n o l o g i e s , E l e c t r i c P o w e r R e s e a r c h In s t i t u t e , E n e r g y T r u s t o f O r e g o n R e n e w a b l e s A d v i s o r y C o u n c i l , No r t h w e s t P o w e r & C o n s e r v a t i o n C o u n c i l , O r e g o n C l i m a t e P o l i c y G r o u p , Or e g o n G l o b a l W a r m i n g C o m m i s s i o n , O r e g o n R e n e w a b l e E n e r g y Wo r k i n g G r o u p , O r e g o n W e s t e r n C l i m a t e I n i t i a t i v e S t a k e h o l d e r G r o u p , Ut a h B l u e R i b b o n A d v i s o r y C o u n c i l o n C l i m a t e C h a n g e , U t a h E n e r g y Fo r u m , U t a h C l e a n E n e r g y , U t a h W i n d w o r k i n g g r o u p , W a s h i n g t o n En g r o s s e d S u b s t i t u t e S e n a t e B i l 6 0 0 1 W o r k i n g G r o u p , W a s h i n g t o n Cl i m a t e A d v i s o r y T e a m E n e r g y S u p p l y T e c h n i c a l W o r k i n g G r o u p , Wa s h i n g t o n F o r e s t r y W o r k i n g G r o u p , W a s h i n g t o n W e s t e r n C l i m a t e In i t i a t i v e S t a k e h o l d e r s G r o u p , W E S T A s s o c i a t e s , W e s t e r n R e g i o n a l A i r Pa r t n e r s h i p S t a t i o n a r y S o u r c e J o i n t F o r u m , a n d t h e W e s t e r n R e n e w a b l e En e r g y G e n e r a t i o n I n f o r m a t i o n S y s t e m w o r k i n g g r o u p . Pa c i f i C o r p l e a d s o p p o r t u n i t i e s t h a t I n c l u d e t h e I n t e g r a t e d R e s o u r c e P l a n (I R P ) p u b l i c I n p u t m e e t i n g s , t h e I n t e g r a t e d G a s i f i c a t i o n C o m b i n e d - C y c l e (I G C e ) w o r k i n g g r o u p , a n d t h e G l o b a l C l i m a t e C h a n g e ( G C e ) w o r k i n g gr o u p . On J u l y 1 1 , 2 0 0 7 , t h e B l u n d e l l p l a n t w a s a d d e d t o t h e r e g i s t e r e d fl e e t . On F e b r u a r y 1 4 , 2 0 0 8 , t h e C u r r a n t C r e e k p l a n t w a s a d d e d t o t h e Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 th e r m a l g e n e r a t i o n p l a n t s . 26 ME H C w i U m a i n t a i n a t l e a s t t h e e x i s t i n g l e v e l o f P a c i f i C o r p ' s c o m m u n l t y - re l a t e d c o n t r i b u t i o n s , b o t h i n t e r m s o f m o n e t a r y a n d I n - k i n d c o n t r i b u t i o n s . Th e d i s t r i b u t i o n o f P a c i f i C o r p ' s c o m m u n i t y - r e l a t e d c o n t r i b u t i o n s a m o n g t h e st a t e s w i U b e d o n e i n a m a n n e r t h a t i s f a i r a n d e q u i t a b l e t o e a c h s t a t e . 27 ME H C w i U c o n t i n u e t o c o n s u l t w i t h r e g i o n a l a d v i s o r y b o a r d s t o e n s u r e l o c a l pe r s p e c t i v e s a r e h e a r d r e g a r d i n g c o m m u n i t y i s s u e s . 28 ME H C w i U h o n o r P a c i f i C o r p ' s e x i s t i n g l a b o r c o n t r a c t s . 29 Af t e r t h e c l o s i n g o f t h e t r a n s a c t i o n , M E H C a n d P a c l f i C o r p w i U m a k e n o un i l a t e r a l c h a n g e s t o e m p l o y e e b e n e f i t p l a n s p r i o r t o M a y 2 3 , 2 0 0 7 t h a t wo u l d r e s u l t i n t h e r e d u c t i o n o f e m p l o y e e b e n e f i t s . Pa c i f i C o r p w i U c o n t i n u e t o p r o d u c e I n t e g r a t e d R e s o u r c e P l a n s a c c o r d i n g t o th e t h e n c u r r e n t s c h e d u l e a n d t h e t h e n c u r r e n t C o m m i s s i o n r u l e s a n d o r d e r s . 30 31 Wh e n a c q u i r i n g n e w g e n e r a t i o n r e s o u r c e s i n e x c e s s o f 1 0 0 M W a n d w i t h a de p e n d a b l e l i f e o f 1 0 o r m o r e y e a r s , P a c i f i C o r p a n d M E H C w i U i s s u e R e q u e s t s fo r P r o p o s a l s ( R F P s ) o r o t h e r w i s e c o m p l y w i t h s t a t e l a w s , r e g u l a t i o n s a n d or d e r s t h a t p e r t a i n t o p r o c u r e m e n t o f n e w g e n e r a t i o n r e s o u r c e s f o r Pa c l f l C o r p . On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e CO M P L E T E On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e re g i s t e r e d f l e e t . D u r i n g n o r m a l a u d i t i n g o n F e b r u a r y 1 5 , 2 0 0 8 , t h e I S O 14 0 0 1 r e g i s t r a t i o n f o r P a c i f i C o r p E n e r g y w a s t e m p o r a r i l y s u s p e n d e d fo l l o w i n g i s s u a n c e o f a n o n - c o n f o r m a n c e a s a r e s u l t o f d o c u m e n t c o n t r o l is s u e s a t t h e B l u n d e l l a n d C u r r a n t C r e e k p l a n t s . T h e d o c u m e n t c o n t r o l is s u e s a r e a c t i v e l y b e i n g a d d r e s s e d a n d t h e s u s p e n s i o n i s e x p e c t e d t o be r e m o v e d I n M a y 2 0 0 8 . Pa c l f l C o r p m a i n t a i n e d i t s l e v e l o f s u p p o r t f o r c o m m u n i t y - r e l a t e d co n t r i b u t i o n s . E x p e n d i t u r e s a r e t r a c k e d t o e n s u r e t h a t t h e C o m p a n y I s ma k i n g e q u i t a b l e a l l o c a t i o n s . Co m m u n i t y f u n d i n g ( c o n t r i b u t i o n s , s p o n s o r s h i p s a n d i n - k i n d d o n a t i o n s ) fo r c a l e n d a r y e a r 2 0 0 7 t o t a l e d $ 2 , 8 6 3 , 2 2 6 . Th e R o c k y M o u n t a i n P o w e r R e g i o n a l A d v i s o r y B o a r d m e t o n A u g u s t 1 0 , 20 0 7 a n d D e c e m b e r 1 0 , 2 0 0 7 . T h e n e x t R o c k y M o u n t a i n P o w e r Re g i o n a l A d v i s o r y B o a r d m e e t i n g i s s c h e d u l e d f o r M a y 6 , 2 0 0 8 . Al l a g r e e m e n t s a r e b e i n g h o n o r e d . N o a c t i o n r e q u i r e d o n t h e C o l l e c t i v e Ba r g a i n i n g A g r e e m e n t s w i t h I B E W L o c a l 5 7 p o w e r s u p p l y , I B E W L o c a l 57 p o w e r d e l i v e r y , I B E W L o c a l 5 7 L a r a m i e o r U W U A L o c a l 1 9 7 . IB E W L o c a l 5 7 c o m b u s t i o n t u r b i n e - P r i o r l a b o r a g r e e m e n t e x p i r e d M a y 25 , 2 0 0 7 . A s u c c e s s o r a g r e e m e n t h a s b e e n n e g o t i a t e d a n d r a t i f i e d wh i c h e x p i r e s M a y 2 5 , 2 0 1 2 . IB E W L o c a l 6 5 9 - P r i o r l a b o r a g r e e m e n t e x p i r e d A p r i l 2 5 , 2 0 0 7 . A f o u r - ye a r s u c c e s s o r a g r e e m e n t h a s b e e n n e g o t i a t e d a n d w a s r a t i f i e d o n No v e m b e r 1 , 2 0 0 7 . IB E W L o c a l 1 2 5 - P r i o r l a b o r a g r e e m e n t e x p i r e d J a n u a r y 2 8 , 2 0 0 8 . Ne g o t i a t i o n s c o m m e n c e d a n d c o n t i n u e . P r e s e n t l y t h e a g r e e m e n t re m a i n s i n f u l l f o r c e a n d e f f e c t . CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a y 2 3 , 2 0 0 7 . T h e C o m p a n y m a d e n o u n i l a t e r a l ch a n g e s t o b e n e f i t s p r i o r t o M a y 2 3 , 2 0 0 7 . Th e C o m p a n y f i e d P a c l f i C o r p ' s 2 0 0 7 I R P P l a n i n O r e g o n , W a s h i n g t o n , Ut a h a n d I d a h o o n M a y 3 0 , 2 0 0 7 , a n d p r o v i d e d a c o p y o f t h e I R P t o t h e Ca l i f o r n i a P u b l i c U t i i t i e s C o m m i s s i o n a n d t o t h e W y o m i n g P u b l i c S e r v i c e Co m m i s s i o n . T a b l e 2 . 4 , I n C h a p t e r 2 , i d e n t i f i e s h o w t h e 2 0 0 7 I R P co n s i d e r s C o m m i t m e n t s 3 4 , 3 9 , 4 0 , 4 1 , 4 4 , a n d 5 2 . In F e b r u a r y 2 0 0 7 , P a c i f i C o r p i s s u e d a m o d i f i e d 2 0 1 2 R F P f o r u p t o 1, 7 0 0 M W o f a d d i t i o n a l r e s o u r c e s t o b e c o m e a v a i l a b l e b e g i n n i n g I n 20 1 2 t h r o u g h 2 0 1 4 . I n J u n e 2 0 0 7 , p r o p o s a l s f r o m q u a l i f y i n g b i d d e r s we r e r e c e i v e d b y c o m m i s s i o n - d i r e c t e d i n d e p e n d e n t e v a l u a t o r s . T h e s e bi d s I n c l u d e d v a r i o u s s t r u c t u r e s , r a n g i n g f r o m p u r c h a s e o r l e a s e o f c o a l , Pa g e 6 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 32 No t h i n g i n t h e s e a c q u i s i t i o n c o m m i t m e n t s s h a l l b e I n t e r p r e t e d a s a w a i v e r o f Pa c i f l C o r p ' s o r M E H C ' s r i g h t s t o r e q u e s t c o n f i d e n t i a l t r e a t m e n t f o r in f o r m a t i o n t h a t i s t h e s u b j e c t o f a n y c o m m i t m e n t s . Un l e s s a n o t h e r p r o c e s s i s p r o v i d e d b y s t a t u t e , C o m m i s s i o n r e g u l a t i o n s o r ap p r o v e d P a c i f i C o r p t a r i f f , M E H C a n d P a c i f i C o r p e n c o u r a g e t h e C o m m i s s i o n to u s e t h e f o l l o w i n g p r o c e s s f o r a d m i n i s t e r i n g t h e c o m m i t m e n t s . T h e Co m m i s s i o n s h o u l d g i v e M E H C a n d P a c i f i C o r p w r i t t e n n o t i f i c a t i o n o f a n y vi o l a t i o n b y e i t h e r c o m p a n y o f t h e c o m m i t m e n t s m a d e I n t h i s a p p l i c a t i o n . I f su c h f a i l u r e i s c o r r e c t e d w i t h i n t e n ( 1 0 ) b u s i n e s s d a y s f o r f a i l u r e t o f i l e re p o r t s , o r f i v e ( 5 ) b u s i n e s s d a y s f o r o t h e r v i o l a t i o n s , t h e C o m m i s s i o n s h o u l d ta k e n o a c t i o n . T h e C o m m i s s i o n s h a l l h a v e t h e a u t h o r i t y t o d e t e r m i n e i f t h e co r r e c t i v e a c t i o n h a s s a t i s f i e d o r c o r r e c t e d t h e v i o l a t i o n . M E H C o r P a c i f i C o r p ma y r e q u e s t , f o r c a u s e , a n e x t e n s i o n o f t h e s e t i m e p e r i o d s . I f M E H C o r Pa c i f i C o r p f a i l s t o c o r r e c t s u c h v i o l a t i o n s w i t h i n t h e s p e c i f i e d t i m e f r a m e s , a s mo d i f i e d b y a n y C o m m i s s i o n - a p p r o v e d e x t e n s i o n s , t h e C o m m i s s i o n m a y se e k t o a s s e s s p e n a l t i e s f o r v i o l a t i o n o f a C o m m i s s i o n o r d e r , a g a i n s t e i t h e r ME H C o r P a c l f l C o r p , a s a l l o w e d u n d e r s t a t e l a w s a n d r e g u l a t i o n s . Tr a n s m i s s i o n I n v e s t m e n t : ME H C a n d P a c l f i C o r p h a v e i d e n t i f i e d I n c r e m e n t a l t r a n s m i s s i o n p r o j e c t s t h a t en h a n c e r e l i a b i l t y , f a c i l t a t e t h e r e c e i p t o f r e n e w a b l e r e s o u r c e s , o r e n a b l e fu r t h e r s y s t e m o p t i m i z a t i o n . S u b j e c t t o p e r m i t t i n g a n d t h e a v a i l a b i l t y o f ma t e r i a l s , e q u i p m e n t a n d r i g h t s - o f - w a y , M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o u s e th e i r b e s t e f f o r t s t o a c h i e v e t h e f o l l o w i n g t r a n s m i s s i o n s y s t e m i n f r a s t r u c t u r e im p r o v e m e n t s 1 : a) P a t h C U p g r a d e ( ~ $ 7 8 m i U i o n ) - I n c r e a s e P a t h C c a p a c i t y b y 3 0 0 M W (f r o m S . E . I d a h o t o N o r t h e r n U t a h ) . T h e t a r g e t c o m p l e t i o n d a t e f o r t h i s pr o j e c t I s 2 0 1 0 . T h i s p r o j e c t : . e n h a n c e s r e l i a b i l t y b e c a u s e i t i n c r e a s e s t r a n s f e r c a p a b i l t y b e t w e e n t h e ea s t a n d w e s t c o n t r o l a r e a s , fa c i l t a t e s t h e d e l i v e r y o f p o w e r f r o m w i n d p r o j e c t s I n I d a h o , a n d pr o v i d e s P a c i f i C o r p w i t h g r e a t e r f l e x i b i l t y a n d t h e o p p o r t u n i t y t o co n s i d e r a d d i t i o n a l o p t i o n s r e g a r d i n g p l a n n e d g e n e r a t i o n c a p a c i t y a d d i t i o n s . b) M o n a - O q u i r r h ( ~ $ 1 9 6 m i l l i o n ) - I n c r e a s e t h e I m p o r t c a p a b i l t y f r O m Mo n a I n t o t h e W a s a t c h F r o n t ( f r o m W a s a t c h F r o n t S o u t h t o W a s a t c h F r o n t No r t h ) . T h i s p r o j e c t w o u l d e n h a n c e t h e a b U i t y t o I m p o r t p o w e r f r o m n e w re s o u r c e s d e l i v e r e d a t o r t o M o n a , a n d t o i m p o r t f r o m S o u t h e r n C a l i f o r n i a b y "w h e e l i n g " o v e r t h e A d e l a n t o D C t i e . T h e t a r g e t c o m p l e t i o n d a t e f o r t h i s pr o j e c t i s 2 0 1 1 . T h i s p r o j e c t : en h a n c e s r e l i a b i l t y b y e n a b l i n g t h e i m p o r t o f p o w e r f r o m S o u t h e r n 33 34 On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e na t u r a l g a s , a n d g e o t h e r m a l p o w e r p l a n t s t o p o w e r p u r c h a s e ag r e e m e n t s . P a c l f l C o r p i n i t i a t e d n e g o t i a t i o n s w i t h s h o r t - l i s t e d b i d d e r s i n Ja n u a r y 2 0 0 8 . Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d ac t i v i t i e s o c c u r . Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d ac t i v i t i e s o c c u r . a) S t u d i e s o f l o a d g r o w t h , n e w r e l i a b i l t y r e q u i r e m e n t s , a n d t h e n e e d f o r ad d i t i o n a l r e s o u r c e s o v e r t h e l o n g t e r m I n d i c a t e d a n e e d f o r m o r e ca p a c i t y t h a n t h e p r o p o s e d 3 0 0 M W a c r o s s t h i s t r a n s m i s s i o n p a t h . A si g n i f i c a n t u p g r a d e w a s p r o p o s e d w h i c h s h i f t s t h e p r o j e c t f r o m a 3 0 0 MW u p g r a d e o f e x i s t i n g l i n e s t o a m a j o r n e w t r a n s m i s s i o n 3 4 5 k V l i n e pr o v i d i n g u p t o 1 4 0 0 M W o f n e w c a p a c i t y a n d i n t e g r a t i n g t h e p r o p o s e d li n e i n t o a k e y c o m p o n e n t o f t h e E n e r g y G a t e w a y p r o j e c t . P u b l i c ou t r e a c h b e g a n i n A u g u s t a n d f i i n g o f c o n d i t i o n a l u s e p e r m i t s b e g a n i n Au g u s t 2 0 0 7 . T h e p r o j e c t i s o n - t r a c k t o m e e t t h e i n - s e r v i c e d a t e . b) S i g n i f i c a n t e f f o r t s t o r e s o l v e c o r r i d o r s e l e c t i o n i s s u e s a c r o s s B u r e a u of L a n d M a n a g e m e n t p r o p e r t i e s a l o n g t h e p r o p o s e d t r a n s m i s s i o n co r r i d o r w e r e m a n a g e d d u r i n g 2 0 0 7 . T h e N a t i o n a l E n v i r o n m e n t a l Pr o t e c t i o n A c t r e v i e w p r o c e s s w a s i n i t i a t e d . P a c i f i C o r p b e g a n b r i e f i n g ke y c o m m u n i t y l e a d e r s a l o n g t h e p r o p o s e d l i n e r o u t e a b o u t t h e p r o j e c t . Pu b l i c s c o p l n g m e e t i n g s w e r e h e l d i n s e v e r a l c o m m u n i t i e s a l o n g t h e ro u t e i n N o v e m b e r 2 0 0 7 w i t h f o l l o w - u p m e e t i n g s h e l d i n F e b r u a r y 2 0 0 8 . Th e c u r r e n t I n - s e r v i c e d a t e i s J u n e 2 0 1 2 ; h o w e v e r , o n c e l o n g l e a d - t i m e eq u i p m e n t r e q u i r e m e n t s a r e v e r i f i e d , t h e 2 0 1 1 i n - s e r v i c e d a t e m a y b e ac h i e v a b l e . c) A s R e g i o n a l p l a n n i n g s t u d i e s m a t u r e d i n t h e M i d - C o l u m b i a a r e a i n Pa g e 7 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 Ca l i f o r n i a e n t i t i e s d u r i n g e m e r g e n c y s i t u a t i o n s , fa c i l t a t e s t h e a c c e p t a n c e o f r e n e w a b l e r e s o u r c e s , a n d en h a n c e s f u r t h e r s y s t e m o p t i m i z a t i o n s i n c e i t e n a b l e s t h e f u r t h e r pu r c h a s e o r e x c h a n g e o f s e a s o n a l r e s o u r c e s f r o m p a r t i e s c a p a b l e o f de l i v e r i n g t o M o n a . c) W a l l a W a l l a - Y a k i m a o r M i d - C ( ~ $ 8 8 m i l l i o n ) - E s t a b l i s h a l i n k b e t w e e n th e " W a l l a W a l l a b u b b l e " a n d t h e " Y a k i m a b u b b l e " a n d / o r r e i n f o r c e t h e l i n k be t w e e n t h e " W a l l a W a l l a b u b b l e " a n d t h e M i d - C o l u m b i a ( a t V a n t a g e ) . Ei t h e r o f t h e s e p r o j e c t s p r e s e n t s o p p o r t u n i t i e s t o e n h a n c e P a c i f i C o r p ' s a b i l t y to a c c e p t t h e o u t p u t f r o m w i n d g e n e r a t o r s a n d b a l a n c e t h e s y s t e m c o s t ef f e c t i v e l y i n a r e g i o n a l e n v i r o n m e n t . T h e t a r g e t c o m p l e t i o n d a t e f o r t h i s pr o j e c t i s 2 0 1 0 . 35 1 W h i l e M E H C h a s I m m e r s e d i t s e l f i n t h e d e t a i l s o f P a c i f i C o r p ' s b u s i n e s s ac t i v i t i e s i n t h e s h o r t t i m e s i n c e t h e a n n o u n c e m e n t o f t h e t r a n s a c t i o n , i t i s po s s i b l e t h a t u p o n f u r t h e r r e v i e w a p a r t i c u l a r i n v e s t m e n t m i g h t n o t b e c o s t - ef f e c t i v e , o p t i m a l f o r c u s t o m e r s o r a b l e t o b e c o m p l e t e d b y t h e t a r g e t d a t e . If t h a t s h o u l d o c c u r , M E H C p l e d g e s t o p r o p o s e a n a l t e r n a t i v e t o t h e Co m m i s s i o n w i t h a c o m p a r a b l e b e n e f i t . T h e C o m m i s s i o n m a y i n v e s t i g a t e th e r e a s o n a b l e n e s s o f a n y d e t e r m i n a t i o n b y M E H C / P a c i f i C o r p t h a t o n e o r mo r e o f t h e i d e n t i f i e d t r a n s m i s s i o n I n v e s t m e n t s i s n o t c o s t - e f f e c t i v e o r op t i m a l f o r c u s t o m e r s . Ot h e r T r a n s m i s s i o n a n d D i s t r i b u t i o n M a t t e r s : M E H C a n d P a c i f i C o r p m a k e t h e fo l l o w i n g c o m m i t m e n t s t o I m p r o v e s y s t e m r e l i a b i l t y : a) i n v e s t m e n t i n t h e A s s e t R i s k P r o g r a m o f $ 7 5 m U l i o n o v e r t h e t h r e e y e a r s , 20 0 7 - 2 0 0 9 , b) i n v e s t m e n t I n l o c a l t r a n s m i s s i o n r i s k p r o j e c t s a c r o s s a l l s t a t e s o f $ 6 9 mi l l i o n o v e r e i g h t y e a r s a f t e r t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n , c) 0 & M e x p e n s e f o r t h e A c c e l e r a t e d D i s t r i b u t i o n C i r c u i t F u s i n g P r o g r a m ac r o s s a l l s t a t e s w i U b e i n c r e a s e d b y $ 1 . 5 m i U i o n p e r y e a r f o r f i v e y e a r s a f t e r th e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n , a n d d) e x t e n s i o n o f t h e O & M i n v e s t m e n t a c r o s s a l l s t a t e s f o r t h e S a v i n g S A I D I In i t i a t i v e f o r t h r e e a d d i t i o n a l y e a r s a t a n e s t i m a t e d c o s t o f $ 2 m i U i o n p e r ye a r . e) M E H C a n d P a c i f i C o r p w i U s u p p o r t t h e B o n n e v i U e P o w e r A d m i n i s t r a t i o n i n it s d e v e l o p m e n t o f s h o r t - t e r m p r o d u c t s s u c h a s c o n d i t i o n a l f i r m . B a s e d o n th e o u t c o m e f r o m B P A ' s e f f o r t s , P a c i f i C o r p w i U i n i t i a t e a p r o c e s s t o co l l a b o r a t i v e l y d e s i g n s i m i l a r p r o d u c t s a t P a c l f i C o r p . P a c i f i C o r p w i n c o n t i n u e it s P a r t i a l I n t e r i m S e r v i c e p r o d u c t a n d i t s t a r i f f p r o v i s i o n t h a t a l l o w s tr a n s m i s s i o n c u s t o m e r s t o a l t e r p r e - s c h e d u l e d t r a n s a c t i o n s u p t o t w e n t y min u t e s b e f o r e a n y h o u r , a n d w i U n o t i f y p a r t i e s t o t h i s p r o c e e d i n g i f i t pr o p o s e s c h a n g e s t o t h e s e t w o e l e m e n t s o f i t s O A T T . 20 0 7 , a n a l t e r n a t i v e p r o j e c t w a s s h o w n t o p r o v i d e a d d i t i o n a l r e l i a b i l i t y be n e f i t s a n d o f f e r a d d e d s u p p o r t f o r p l a n n e d r e g i o n a l e f f o r t s . T h e alt e r n a t i v e p r o j e c t t e r m i n a t e s a t B P A ' s M c N a r y s u b s t a t i o n i n s t e a d o f t h e Ml d - C b u s . A n e n v i r o n m e n t a l c o n s u l t a n t w a s s e l e c t e d i n A u g u s t a n d be g a n w o r k t o d e v e l o p p o t e n t i a l l i n e c o r r i d o r s a n d a s s e s s t h e I m p a c t s o f ea c h o p t i o n . I n a l e t t e r f i l e d J a n u a r y 2 2 , 2 0 0 8 , t h e c o m p a n y n o t i f i e d th e c o m m i s s i o n t h a t i t i s r e p l a c i n g t h e W a l l a W a l l a - Y a k l m a / M i d - C pr o j e c t w i t h t w o p r o j e c t s t h a t w o u l d p r o v i d e s i m i l a r b e n e f i t s : t h e W a l l a Wa l l a t o M c N a r y 2 3 0 k V p r o j e c t a n d a V a n t a g e t o P o m o n a H e i g h t s 2 3 0 kV l i n e . P u b l i c n o t i c e s t o e f f e c t e d l a n d o w n e r s a l o n g t h e p r o p o s e d r o u t e s fo r t h e M c N a r y l i n e w e r e p r o v i d e d I n F e b r u a r y 2 0 0 8 a n d p u b l i c m e e t i n g s we r e h e l d i n M a r c h . O p t i o n s a r e b e i n g e x a m i n e d t o e n s u r e t h e alt e r n a t e p r o j e c t s m e e t t h e I n - s e r v i c e d a t e . On g o i n g Co m p l i a n c e a) C O M P L E T E - e f f e c t i v e D e c e m b e r 3 0 , 2 0 0 7 . F r o m t h e p e r i o d Ja n u a r y t o D e c e m b e r 2 0 0 7 , P a c l f i C o r p s p e n t $ 9 4 , 6 0 0 , 0 7 0 o r 1 2 6 % o f th e $ 7 5 m i i U o n c o m m i t m e n t . b) T h r o u g h M a r c h 2 0 0 8 , P a c i f i C o r p s p e n t a p p r o x i m a t e l y $ 5 , 0 8 1 , 3 8 5 , o r 7. 4 % , o f t h e t o t a l $ 6 9 m i l l i o n i n v e s t m e n t ( o v e r a n 8 - y e a r p e r i o d ) i n pr o j e c t s i d e n t i f i e d a s t r a n s m i s s i o n r i s k p r o j e c t s . c) T h r o u g h c a l e n d a r y e a r 2 0 0 7 , 1 3 5 . 5 % o f t h e $ 2 . 5 m i U i o n 2 0 0 7 bu d g e t w a s s p e n t . P a c l f l C o r p b e g a n d e v e l o p i n g n e w a n d i m p l e m e n t i n g pr i o r - d e v e l o p e d c i r c u i t f u s i n g i m p r o v e m e n t p r o j e c t s c o n s i s t e n t w i t h co m m i t m e n t s a n d p l a n s . F o r t h e p e r i o d J a n u a r y t h r o u g h M a r c h 2 0 0 8 , 50 % o f t h e $ 2 . 5 m i U i o n 2 0 0 8 b u d g e t h a s b e e n s p e n t . d) T h r o u g h c a l e n d a r y e a r 2 0 0 7 , 3 9 4 % o f t h e $ 2 m i U i o n 2 0 0 7 b u d g e t wa s s p e n t . F o r t h e p e r i o d J a n u a r y t h r o u g h M a r c h 2 0 0 8 , P a c i f i C o r p h a s sp e n t $ 2 , 3 0 4 , 2 4 4 o n S a v i n g S A I D I I m p r o v e m e n t s . e) C O M P L E T E - e f f e c t i v e D e c e m b e r 2 8 , 2 0 0 7 . P a c l f l C o r p ' s O p e n Ac c e s s T r a n s m i s s i o n T a r i f f f i l n g i n r e s p o n s e t o F E R C O r d e r N o . 8 9 0 in c l u d e s p r o v i s i o n s f o r c o n d i t i o n a l f i r m a n d p l a n n i n g r e - d i s p a t c h s e r v i c e . In a d d i t i o n , P a c l f l C o r p h a s i m p l e m e n t e d B u s i n e s s P r a c t i c e s r e l a t e d t o bo t h s e r v i c e s . T h e s e B u s i n e s s P r a c t i c e s a r e p o s t e d o n t h e O A S I S Pa g e 8 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 36 Re g i o n a l T r a n s m i s s i o n : M E H C r e c o g n i z e s t h a t I t c a n a n d s h o u l d h a v e a r o l e In a d d r e s s i n g t h e c r i t i c a l i m p o r t a n c e o f t r a n s m i s s i o n i n f r a s t r u c t u r e t o t h e st a t e s i n w h i c h P a c i f i C o r p s e r v e s . M E H C a l s o r e c o g n i z e s t h a t s o m e tr a n s m i s s i o n p r o j e c t s , w h i l e h i g h l y d e s i r a b l e , m a y n o t b e a p p r o p r i a t e in v e s t m e n t s f o r P a c i f i C o r p a n d i t s r e g u l a t e d c u s t o m e r s . T h e r e f o r e , M E H C sh a r e h o l d e r s c o m m i t t h e i r r e s o u r c e s a n d l e a d e r s h i p t o a s s i s t P a c i f i C o r p st a t e s I n t h e d e v e l o p m e n t o f t r a n s m i s s i o n p r o j e c t s u p o n w h i c h t h e s t a t e s c a n ag r e e . E x a m p l e s o f s u c h p r o j e c t s w o u l d b e R M A T S a n d t h e p r o p o s e d Fr o n t i e r t r a n s m i s s i o n l i n e . 37 (T h i S C o m m i t m e n t n u m b e r h a s i n t e n t i o n a l l y b e e n l e f t b l a n k . C o m m i t m e n t 37 i s n o t a v a i l a b l e i f a s t a t e s e l e c t s O r e g o n - S p e c i f i c C o m m i t m e n t 0 1 4 a s St a f f r e c o m m e n d s i n I d a h o - S p e c i f i c C o m m i t m e n t N o . I 3 2 . ) . (T h i s C o m m i t m e n t n u m b e r h a s I n t e n t i o n a l l y b e e n l e f t b l a n k . C o m m i t m e n t 38 i s n o t a v a i l a b l e i f a s t a t e s e l e c t s O r e g o n - S p e c i f i c C o m m i t m e n t s 0 9 a n d 0 11 a s S t a f f r e c o m m e n d s I n I d a h o - S p e c i f i c C o m m i t m e n t N o s . I 2 8 a n d I 3 0 . ) Fu t u r e G e n e r a t i o n O p t i o n s : I n C o m m i t m e n t 3 1 , M E H C a n d P a c i f i C o r p a d o p t a c o m m i t m e n t t o s o u r c e f u t u r e P a c l f i C o r p g e n e r a t i o n r e s o u r c e s c o n s i s t e n t wi t h t h e t h e n c u r r e n t r u l e s a n d r e g u l a t i o n s o f e a c h s t a t e . I n a d d i t i o n t o t h a t co m m i t m e n t , f o r t h e n e x t t e n y e a r s , M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t h a t t h e y wl H s u b m i t a s p a r t o f a n y c o m m i s s i o n a p p r o v e d R F P s f o r r e s o u r c e s w i t h a de p e n d a b l e l i f e g r e a t e r t h a n 1 0 y e a r s a n d g r e a t e r t h a n 1 0 0 M W , - - I n c l u d i n g re n e w a b l e e n e r g y R F P s - - a 1 0 0 M W o r m o r e u t i l i t y " o w n / o p e r a t e " a l t e r n a t i v e fo r t h e p a r t i c u l a r r e s o u r c e . I t I s n o t t h e I n t e n t o r o b j e c t i v e t h a t s u c h al t e r n a t i v e s b e f a v o r e d o v e r o t h e r o p t i o n s . R a t h e r , t h e o p t i o n f o r P a c i f i C o r p to o w n a n d o p e r a t e t h e r e s o u r c e w h i c h I s t h e s u b j e c t o f t h e R F P w l H e n a b l e co m p a r i s o n a n d e v a l u a t i o n o f t h a t o p t i o n a g a i n s t o t h e r v i a b l e a l t e r n a t i v e s . In a d d i t i o n t o p r o v i d i n g r e g u l a t o r s a n d i n t e r e s t e d p a r t i e s w i t h a n a d d i t i o n a l 38 39 we b s i t e a n d t i t l e d . B u s i n e s s P r a c t i c e # 1 8 : R e d i s p a t c h S e r v i c e o n Pa c i f i C o r p ' s T r a n s m i s s i o n S y s t e m a n d B u s i n e s s P r a c t i c e #2 8 : Co n d i t i o n a l F i r m S e r v i c e . On g o i n g Co m p l i a n c e f) P a c i f i C o r p o f f e r s p a r t i a l i n t e r i m s e r v i c e a n d a l l o w s s c h e d u l i n g mo d i f i c a t i o n s u p t o 2 0 m i n u t e s b e f o r e t h e s t a r t o f t h e h o u r d u r i n g r e a l tim e . T h e s e p r a c t i c e s w l H c o n t i n u e . Pa c l f i C o r p w o r k e d t h r o u g h t h e N o r t h e r n T i e r T r a n s m i s s i o n G r o u p t o de v e l o p a r e g i o n a l t r a n s m i s s i o n p l a n t h a t b e n e f i t s s e v e r a l N T T G p a r t i e s as p r o p o s e d . T h i s p r o j e c t , E n e r g y G a t e w a y w a s a n n o u n c e d I n e a r l y Ju n e 2 0 0 7 a n d h a s m o v e d t h r o u g h t h e e a r l y p e r m i t t n g a n d s t u d y pr o c e s s e s . Pa c i f l C o r p w o r k e d c l o s e l y w i t h N a t i o n a l G r i d o n t h e T r a n s W e s t E x p r e s s (T W E ) p r o j e c t t h r o u g h t h e y e a r i n c l u d i n g s h a r i n g W E C C e n g i n e e r i n g st u d y a n d r i g h t o f w a y p e r m i t t i n g c o s t s f o r P a c i f i C o r p ' s G a t e w a y S o u t h an d t h e T W E p r o j e c t s . B o t h p r o j e c t s a r e p r o p o s e d f o r s i m i l a r l i n e ro u t e s , s o s h a r i n g t h e s e c o s t s h e l p e d a d v a n c e b o t h p r o j e c t s . In t e n t i o n a l l y L e f t Bl a n k Pa c i f i C o r p T r a n s m i s s i o n S y s t e m P l a n n i n g i s p a r t i c i p a t i n g w i d e r i n se v e r a l m a j o r p r o j e c t s t e e r i n g c o m m i t t e e s t o h e l p f a c i l t a t e , p l a n , in t e g r a t e , a n d s u p p o r t p r o p o s e d t r a n s m i s s i o n p r o j e c t s s e r v i n g t h e w e s t . Pa c i f i C o r p i s p a r t i c i p a t i n g w i t h P G & E , P G E , B C T C , A V I S T A , I D A H O , a n d ot h e r t r a n s m i s s i o n p r o v i d e r s i n t h e R e g i o n . J o i n t p l a n n i n g a n d p u b l i c st a k e h o l d e r s m e e t i n g s w e r e h e l d i n J a n u a r y 2 0 0 8 a n d t h e n e x t I s pl a n n e d f o r J u l y 2 5 2 0 0 8 . Th i s C o m m i t m e n t n u m b e r h a s b e e n i n t e n t i o n a l l y l e f t b l a n k . In t e n t i o n a l l y L e f t Bl a n k Th i s C o m m i t m e n t n u m b e r h a s b e e n i n t e n t i o n a l l y l e f t b l a n k . On g o i n g Co m p l i a n c e Se e G e n e r a l C o m m i t m e n t 3 1 . Pa g e 9 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 40 41 vi a b l e o p t i o n f o r a s s e s s m e n t , i t c a n b e e x p e c t e d t h a t t h i s c o m m i t m e n t w i l en h a n c e P a c i f i C o r p ' s a b i l t y t o i n c r e a s e t h e p r o p o r t i o n o f c o s t - e f f e c t i v e re n e w a b l e e n e r g y I n i t s g e n e r a t i o n p o r t f o l i o , b a s e d u p o n t h e a c t u a l ex p e r i e n c e o f M E C a n d t h e " R e n e w a b l e E n e r g y " c o m m i t m e n t o f f e r e d b e l o w . Re n e w a b l e E n e r g y : M E H C r e a f f i r m s P a c i f i C o r p ' s c o m m i t m e n t t o a c q u i r e 14 0 0 M W o f n e w c o s t - e f f e c t i v e r e n e w a b l e r e s o u r c e s , r e p r e s e n t i n g ap p r o x i m a t e l y 7 % o f P a c i f i C o r p ' s l o a d . M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o w o r k wi t h d e v e l o p e r s a n d b i d d e r s t o b r i n g a t l e a s t 1 0 0 M W o f c o s t - e f f e c t i v e w i n d re s o u r c e s I n s e r v i c e w i t h i n o n e y e a r o f t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n . ME H C a n d P a c i f i C o r p e x p e c t t h a t t h e c o m m i t m e n t t o b u i l d t h e W a l i a - W a l i a an d P a t h C t r a n s m i s s i o n l i n e s w i l i f a c i l i t a t e u p t o 4 0 0 M W o f r e n e w a b l e re s o u r c e p r o j e c t s w i t h a n e x p e c t e d I n - s e r v i c e d a t e o f 2 0 0 8 - 2 0 1 0 . M E H C an d P a c i f i C o r p c o m m i t t o a c t i v e l y w o r k w i t h d e v e l o p e r s t o I d e n t i f y o t h e r tr a n s m i s s i o n i m p r o v e m e n t s t h a t c a n f a c i l i t a t e t h e d e l i v e r y o f c o s t - e f f e c t i v e wi n d e n e r g y i n P a c i f i C o r p ' s s e r v i c e a r e a . In a d d i t i o n , M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o w o r k c o n s t r u c t i v e l y w i t h s t a t e s to i m p l e m e n t r e n e w a b l e e n e r g y a c t i o n p l a n s s o a s t o e n a b l e P a c i f i C o r p t o ac h i e v e a t l e a s t 1 4 0 0 M W o f c o s t - e f f e c t i v e r e n e w a b l e e n e r g y r e s o u r c e s b y 20 1 5 . S u c h r e n e w a b l e e n e r g y r e s o u r c e s a r e n o t l i m i t e d t o w i n d e n e r g y re s o u r c e s . Co a l T e c h n o l o g y : M E H C s u p p o r t s a n d a f f r m s P a c i f i C o r p ' s c o m m i t m e n t t o co n s i d e r u t i l z a t i o n o f a d v a n c e d c o a l - f u e l t e c h n o l o g y s u c h a s s u p e r - c r i t i c a l o r IG C C t e c h n o l o g y w h e n a d d i n g c o a l - f u e l e d g e n e r a t i o n . On g o i n g Co m p l i a n c e 10 0 M W - C O M P L E T E - e f f e c t i v e J u l y 2 1 , 2 0 0 6 . T h e 1 0 0 M W co m m i t m e n t i s c o m p l e t e w i t h t h e a c q u i s i t i o n o f t h e L e a n i n g J u n i p e r wi n d p r o j e c t . 40 0 M W - C O M P L E T E - e f f e c t i v e D e c e m b e r 3 1 , 2 0 0 7 . T h e 4 0 0 M W co m m i t m e n t i s c o m p l e t e . Re s o u r c e Wo l v e n n e C r e e k Blu n d e l l U p g r a d e Le a n i n g J u n i p e r 1 Ro s e b u r g F o r e s t P r o d u c t s Ma r e n g o Fr e r e s L u m b e r Go o d n o e H i l s St t u s Co m m e r c i a l Co n s t r u c t i o n Co m m e r c i a l Co m m e r c i a l Co n s t r u c t i o n Co n s t r u c t i o n Co n s t r u c t i o n to t a l Ty p e C o m m e n t s Wi n d 2 o - y e a r P P A Ge o t h e r m a l O w n / o p e r a t e Wi n d O w n / o p e r a t e Bio m a s s 5 - y e a r P P A Wi n d O w n / o p e r a t e Bi o m a s s 1 O - y e a r P P A Wi n d O w n / o p e r a t e Am o u n t 64 . 5 11 . 0 10 0 . 5 20 . 0 14 0 . 10 . 0 94 . 0 44 . 4 ME H C a n d P a c i f i C o r p c o n t i n u e t o w o r k o n n e w t r a n s m i s s i o n l i n e s as s o c i a t e d w i t h P a t h C a n d t h e W a l i a W a l i a l i n e . R i g h t - o f - w a y ap p l i c a t i o n s h a v e b e e n f i l e d a n d r o u t e p e r m i t t i n g h a s b e g u n . On g o i n g Co m p l i a n c e Pa c l f l C o r p ' s r e n e w a b l e e n e r g y p l a n , d e t a i l n g h o w t h e 1 , 4 0 0 M W co m m i t m e n t w i l b e a c c o m p l i s h e d , I s p o s t e d o n t h e C o m p a n y ' s w e b s i t e ht t p : / / w w w . p a c i f l c o r p . c o m / F i l e / F l i e 7 4 7 6 7 . p d f In J u n e 2 0 0 7 , t h e C o m p a n y s u b m i t t e d t h r e e c o a l - b a s e d b e n c h m a r k re s o u r c e s I n r e s p o n s e t o t h e 2 0 1 2 R F P f o r b a s e lo a d r e s o u r c e s . T w o o f th o s e b e n c h m a r k s , J i m B r i d g e r U n i t 5 a n d I n t e r m o u n t a i n P o w e r P r o j e c t Un i t 3 , w e r e b a s e d o n t h e a p p l i c a t i o n o f s u p e r c r i t i c a l b o i l e r - s t e a m tu r b i n e t e c h n o l o g y . T h e t h i r d b e n c h m a r k , J i m B r i d g e r I G C C , w a s b a s e d on t h e a p p l i c a t i o n o f S i e m e n s I G C C t e c h n o l o g y . In O c t o b e r 2 0 0 7 t h e C o m p a n y c o m p l e t e d I n - d e p t h f e a s i b i l t y s t u d i e s o f IG C C t h a t i n c o r p o r a t e d c a r b o n d i o x i d e c a p t u r e a t t h e J i m B r i d g e r p l a n t ; th r e e d i f f e r e n t g a s i f i e r t e c h n o l o g i e s w e r e e v a l u a t e d . T h e s e s t u d i e s w e r e pe r f o r m e d t o m e e t b o t h C o m p a n y c o m m i t m e n t s a s w e l i i t s a g r e e m e n t wi t h t h e W y o m i n g I n f r a s t r u c t u r e A u t h o r i t y a s p a r t o f a p o t e n t i a l pa r t n e r s h i p t o p u r s u e f e d e r a l c o - f u n d i n g f o r a h i g h a l t i t u d e , l o w - r a n k co a l I G C C f a c i l t y u n d e r S e c t i o n 4 1 3 o f t h e 2 0 0 5 E P A C T . T h e C o m p a n y di d n o t p u r s u e f e d e r a l c o - f u n d i n g s i n c e t h e U S C o n g r e s s d i d n o t f u n d Se c t i o n 4 1 3 o f t h e 2 0 0 5 E P A C T . Pa g e 1 0 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 42 Gr e e n h o u s e G a s E m i s s i o n R e d u c t i o n : M E H C a n d P a c l f l C o r p c o m m i t t o pa r t i c i p a t e i n t h e E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y ' s S F 6 E m i s s i o n R e d u c t i o n Pa r t n e r s h i p f o r E l e c t r i c P o w e r S y s t e m s . S u l f u r h e x a f l u o r i d e ( S F 6 ) I s a h i g h l y po t e n t g r e e n h o u s e g a s u s e d i n t h e e l e c t r i c I n d u s t r y f o r i n s u l a t i o n a n d c u r r e n t In t e r r u p t i o n i n e l e c t r i c t r a n s m i s s i o n a n d d i s t r i b u t i o n e q u i p m e n t . O v e r a 1 0 0 - ye a r p e r i o d , S F 6 I s 2 3 , 9 0 0 t i m e s m o r e e f f e c t i v e a t t r a p p i n g i n f r a r e d r a d i a t i o n th a n a n e q u i v a l e n t a m o u n t o f C 0 2 , m a k i n g i t t h e m o s t h i g h l y p o t e n t , k n o w n gr e e n h o u s e g a s . S F 6 i s a l s o a v e r y s t a b l e c h e m i c a l , w i t h a n a t m o s p h e r i c li f e t i m e o f 3 , 2 0 0 y e a r s . A s t h e g a s i s e m i t t e d , i t a c c u m u l a t e s i n t h e at m o s p h e r e I n a n e s s e n t i a l l y u n - d e g r a d e d s t a t e f o r m a n y c e n t u r i e s . T h u s , a re l a t i v e l y s m a l l a m o u n t o f S F 6 c a n h a v e a s i g n i f i c a n t I m p a c t o n g l o b a l c l i m a t e ch a n g e . T h r o u g h i t s p a r t i c i p a t i o n i n t h e S F 6 p a r t n e r s h i p , P a c i f i C o r p w i l co m m i t t o a n a p p r o p r i a t e S F 6 e m i s s i o n s r e d u c t i o n g o a l a n d a n n u a l l y r e p o r t It s e s t i m a t e d S F 6 e m i s s i o n s . T h i s n o t o n l y r e d u c e s g r e e n h o u s e g a s em i s s i o n s , i t s a v e s m o n e y a n d i m p r o v e s g r i d r e l i a b i l t y . S i n c e 1 9 9 9 , E P A ' s SF 6 p a r t n e r c o m p a n i e s h a v e s a v e d $ 2 . 5 m i U i o n f r o m t h e a v o i d e d g a s l o s s alo n e . U s e o f i m p r o v e d S F 6 e q u i p m e n t a n d m a n a g e m e n t p r a c t i c e s h e l p s pr o t e c t s y s t e m r e l l a b U i t y a n d e f f i c i e n c y . A d d i t i o n a l l y , P a c l f l C o r p w i U d e v e l o p a s t r a t e g y t o i d e n t i f y a n d i m p l e m e n t c o s t - e f f e c t i v e m e a s u r e s t o r e d u c e Pa c i f i C o r p ' s g r e e n h o u s e g a s e m i s s i o n s . Em i s s i o n R e d u c t i o n s f r o m C o a l - F u e l e d G e n e r a t i n g P l a n t s : W o r k i n g w i t h t h e af f e c t e d g e n e r a t i o n p l a n t j o i n t o w n e r s a n d w i t h r e g u l a t o r s t o o b t a i n r e q u i r e d ap p r o v a l s , M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o I n s t a l l t h e e q u i p m e n t l i k e l y t o b e ne c e s s a r y u n d e r f u t u r e e m i s s i o n s c o n t r o l s c e n a r i o s a t a c o s t o f ap p r o x i m a t e l y $ 8 1 2 m i U i o n . C o n c u r r e n t w i t h a n y a p p l i c a t i o n f o r a n a i r pe r m i t , M E H C a n d P a c i f l C o r p w i U d i s c u s s i t s p l a n s r e g a r d i n g t h i s c o m m i t m e n t wi t h i n t e r e s t e d p a r t i e s a n d s o l i c i t i n p u t . W h i l e a d d i t i o n a l e x p e n d i t u r e s m a y ul t i m a t e l y b e r e q u i r e d a s f u t u r e e m i s s i o n r e d u c t i o n r e q u i r e m e n t s b e c o m e be t t e r d e f i n e d , M E H C b e l i e v e s t h e s e i n v e s t m e n t s I n e m i s s i o n c o n t r o l eq u i p m e n t a r e r e a s o n a b l e a n d e n v i r o n m e n t a l l y b e n e f i c i a l . T h e e x e c u t i o n o f an e m i s s i o n s r e d u c t i o n p l a n f o r t h e e x i s t i n g P a c l f i C o r p c o a l - f u e l e d f a c i l i t i e s , co m b i n e d w i t h t h e u s e o f r e d u c e d - e m i s s i o n s c o a l t e c h n o l o g y f o r n e w c o a l - fu e l e d g e n e r a t i o n , i s e x p e c t e d t o r e s u l t i n a s i g n i f i c a n t d e c r e a s e i n t h e em i s s i o n s r a t e o f P a c i f i C o r p ' s c o a l - f u e l e d g e n e r a t i o n f l e e t . T h e i n v e s t m e n t s to w h i c h M E H C i s c o m m i t t i n g a r e e x p e c t e d t o r e s u l t i n a d e c r e a s e i n t h e S 0 2 em i s s i o n s r a t e s o f m o r e t h a n 5 0 % , a d e c r e a s e I n t h e N O x e m i s s i o n s r a t e s o f mo r e t h a n 4 0 % , a r e d u c t i o n i n t h e m e r c u r y e m i s s i o n s r a t e s o f a l m o s t 4 0 % , an d n o I n c r e a s e e x p e c t e d i n t h e C 0 2 e m i s s i o n s r a t e . En e r g y E f f i c i e n c y a n d D S M M a n a g e m e n t : a) M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o c o n d u c t i n g a c o m p a n y - d e f i n e d t h i r d - p a r t y ma r k e t p o t e n t i a l s t u d y o f a d d i t i o n a l D S M a n d e n e r g y e f f i c i e n c y o p p o r t u n i t i e s wit h i n P a c i f l C o r p ' s s e r v i c e a r e a s . T h e o b j e c t i v e o f t h e s t u d y w i U b e t o 43 44 On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e Du r i n g t h i s p e r i o d , t h e C o m p a n y d e c i d e d t o s u s p e n d f u r t h e r de v e l o p m e n t o f c o a l - b a s e d r e s o u r c e s p e n d i n g c l a r i f i c a t i o n o n p o t e n t i a l ca r b o n d i o x i d e l e g i s l a t i o n . a) T h e s u l f u r h e x a f l u o r i d e ( S F 6 ) E m i s s i o n s R e d u c t i o n P a r t n e r s h i p 2 0 0 7 An n u a l R e p o r t w a s s u b m i t t e d M a r c h 2 0 , 2 0 0 8 , t o t h e U . S . En v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y . T h e r e p o r t s h o w s 3 , 2 7 7 p o u n d s o r a n 11 . 7 % r e d u c t i o n i n C o m p a n y g a s - e m i s s i o n r a t e s . b) T h e G l o b a l C l i m a t e C h a n g e W o r k i n g G r o u p m e t t h r e e t i m e s i n 2 0 0 7 . A d r a f t G l o b a l C l i m a t e C h a n g e A c t i o n P l a n w a s r e l e a s e d t o s t a k e h o l d e r s fo r r e v i e w a n d c o m m e n t d u r i n g 4 t h q u a r t e r 2 0 0 7 . B a s e d u p o n c o m m e n t s re c e i v e d , a r e v i s e d d r a f t w a s c o m p l e t e d a n d s u b m i t t e d t o M l d A m e r i c a n En e r g y H o l d i n g s C o m p a n y f o r r e v i e w a n d a p p r o v a l . A p l a n f o r e m i s s i o n s c o m p l i a n c e h a s b e e n d e v e l o p e d f o r e a c h B A R T el i g i b l e c o a l f i r e d u n i t i n t h e P a c l f i C o r p g e n e r a t i o n f l e e t . T h e p l a n ad d r e s s e s r e d u c t i o n o f c r i t e r i a p o l l u t a n t s o x i d e s o f n i t r o g e n ( N O x ) , su l f u r d i o x i d e ( S 0 2 ) , p a r t i c u l a t e m a t t e r ( P M ) , a n d m e r c u r y ( H g ) . A s a pa r t o f t h a t p l a n i n 2 0 0 7 L o w N O x B u r n e r i n s t a l l a t i o n s w e r e c o m p l e t e d on H u n t e r 3 a n d J i m B r i d g e r 3 a n d c o n t r a c t s a r e i n p l a c e f o r J i m B r i d g e r 4 w h i c h I s a 2 0 0 8 i n s t a l l a t i o n . C o n t r a c t s w e r e a w a r d e d f o r D a v e Jo h n s t o n 3 & 4 s u l f u r d i o x i d e a n d p a r t i c u l a t e e m i s s i o n s r e d u c t i o n s pr o j e c t s . C o n s t r u c t i o n o f t h e C h o l l a 4 e m i s s i o n s r e d u c t i o n p r o j e c t co n t i n u e s a n d I s o n s c h e d u l e f o r a 2 0 0 8 c o m p l e t i o n . T h e c o s t f o r t h e em i s s i o n s r e d u c t i o n p l a n h a s c o n t i n u e d t o i n c r e a s e a n d I s c u r r e n t l y es t i m a t e d a t $ 1 . 4 b i U i o n . a) C O M P L E T E - e f f e c t i v e J u l y 1 3 , 2 0 0 7 . P a c l f l C o r p r e c e i v e d Q u a n t e c ' s re p o r t o n J u n e 1 9 , 2 0 0 7 . P r e s e n t a t i o n s t o s t a t e C o m m i s s i o n s a n d st a k e h o l d e r s t o o k p l a c e o n J u l y 9 , 2 0 0 7 i n S a N : L a k e C i t y , U t a h a n d J u l y 13 , 2 0 0 7 i n P o r t l a n d , O r e g o n . T h e d a t a w a s u s e d t o u p d a t e P a c l f l C o r p ' s Pa g e 1 1 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 45 id e n t i f y o p p o r t u n i t i e s n o t y e t i d e n t i f i e d b y t h e c o m p a n y a n d , i f a n d w h e r e po s s i b l e , t o r e c o m m e n d p r o g r a m s o r a c t i o n s t o p u r s u e t h o s e o p p o r t u n i t i e s fo u n d t o b e c o s t - e f f e c t i v e . T h e s t u d y w U l f o c u s o n o p p o r t u n i t i e s f o r de l i v e r a b l e D S M a n d e n e r g y e f f i c i e n c y r e s o u r c e s r a t h e r t h a n t e c h n i c a l po t e n t i a l s t h a t m a y n o t b e a t t a i n a b l e t h r o u g h D S M a n d e n e r g y e f f i c i e n c y ef f o r t s . O n - s i t e s o l a r a n d c o m b i n e d h e a t a n d p o w e r p r o g r a m s m a y b e co n s i d e r e d i n t h e s t u d y . D u r i n g t h e t h r e e - m o n t h p e r i o d f o l l o w i n g t h e c l o s e of t h e t r a n s a c t i o n , M E H C a n d P a c i f i C o r p w i U c o n s u l t w i t h D S M a d v i s o r y gr o u p s a n d o t h e r i n t e r e s t e d p a r t i e s t o d e f i n e t h e p r o p e r s c o p e o f t h e s t u d y . Th e f i n d i n g s o f t h e s t u d y w i U b e r e p o r t e d b a c k t o D S M a d v i s o r y g r o u p s , co m m i s s i o n s t a f f s , a n d o t h e r I n t e r e s t e d s t a k e h o l d e r s a n d w i U b e u s e d b y t h e Co m p a n y i n h e l p i n g t o d i r e c t o n g o i n g D S M a n d e n e r g y e f f i c i e n c y e f f o r t s . T h e st u d y w i U b e c o m p l e t e d w i t h i n f i f t e e n m o n t h s a f t e r t h e c l o s i n g o n t h e tr a n s a c t i o n , a n d M E H C s h a r e h o l d e r s w i l l a b s o r b t h e f i r s t $ 1 m U i l o n o f t h e co s t s o f t h e s t u d y . b) P a c i f i C o r p f u r t h e r c o m m i t s t o m e e t i n g i t s p o r t i o n o f t h e N W P P C ' s e n e r g y ef f i c i e n c y t a r g e t s f o r O r e g o n , W a s h i n g t o n a n d I d a h o , a s l o n g a s t h e t a r g e t s ca n b e a c h i e v e d i n a m a n n e r d e e m e d c o s t - e f f e c t i v e b y t h e a f f e c t e d s t a t e s . c) I n a d d i t i o n , M E H C a n d P a c i f l C o r p c o m m i t t h a t P a c i f i C o r p a n d M E H C w U l an n u a l l y c o l l a b o r a t e t o I d e n t i f y a n y i n c r e m e n t a l p r o g r a m s t h a t m i g h t b e co s t - e f f e c t i v e f o r P a c i f i C o r p c u s t o m e r s . T h e C o m m i s s i o n w i U b e n o t i f i e d o f an y a d d i t i o n a l c o s t - e f f e c t i v e p r o g r a m s t h a t a r e i d e n t i f i e d . Cu s t o m e r S e r v i c e S t a n d a r d s : M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o c o n t i n u e cu s t o m e r s e r v i c e g u a r a n t e e s a n d p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s a s e s t a b l i s h e d I n ea c h j u r i s d i c t i o n , p r o v i d e d t h a t M E H C a n d P a c i f l C o r p r e s e r v e t h e r i g h t t o re q u e s t m o d i f i c a t i o n s o f t h e g u a r a n t e e s a n d s t a n d a r d s a f t e r M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 , an d t h e r i g h t t o r e q u e s t t e r m i n a t i o n ( a s w e l l a s m o d i f i c a t i o n ) o f o n e o r m o r e gu a r a n t e e s o r s t a n d a r d s a f t e r 2 0 1 1 . T h e g u a r a n t e e s a n d s t a n d a r d s w i l l n o t be e l i m i n a t e d o r m o d i f i e d w i t h o u t C o m m i s s i o n a p p r o v a L . Co m m u n i t y I n v o l v e m e n t a n d E c o n o m i c D e v e l o p m e n t : M E H C h a s s i g n i f i c a n t ex p e r i e n c e i n a s s i s t i n g i t s c o m m u n i t i e s w i t h e c o n o m i c d e v e l o p m e n t e f f o r t s . ME H C p l a n s t o c o n t i n u e P a c i f i C o r p ' s e x i s t i n g e c o n o m i c d e v e l o p m e n t p r a c t i c e s an d u s e M E H C ' s e x p e r i e n c e t o m a x i m i z e t h e e f f e c t i v e n e s s o f t h e s e e f f o r t s . 46 47 Co r p o r a t e P r e s e n c e ( A l l S t a t e s ) : M E H C u n d e r s t a n d s t h a t h a v i n g a d e q u a t e st a f f i n g a n d r e p r e s e n t a t i o n I n e a c h s t a t e i s n o t o p t i o n a L . W e u n d e r s t a n d i t s im p o r t a n c e t o c u s t o m e r s , t o r e g u l a t o r s a n d t o s t a t e s . M E H C a n d P a c l f i C o r p co m m i t t o m a i n t a i n i n g a d e q u a t e s t a f f i n g a n d p r e s e n c e I n e a c h st a t e , co n s i s t e n t w i t h t h e p r o v i s i o n o f s a f e a n d r e l i a b l e s e r v i c e a n d c o s t - e f f e c t i v e 10 - y e a r d e m a n d - s i d e m a n a g e m e n t r e s o u r c e p l a n n i n g t a r g e t s a n d w i U be f u r t h e r l e v e r a g e d I n t h e p r e p a r a t i o n o f P a c i f l C o r p ' s 2 0 0 8 I n t e g r a t e d Re s o u r c e P l a n . b) T h r o u g h t h e f i r s t t h r e e y e a r s o f t h e p l a n ( 2 0 0 5 - 2 0 0 7 ) P a c i f i C o r p h a s de l i v e r e d 1 0 3 % o f t h e a n n u a l t a r g e t s , p r o j e c t i n g t o g r o w t h a t pe r c e n t a g e t o 1 0 6 % b y 2 0 0 9 , t h e l a s t y e a r o f t h e p l a n . c) I n a d d i t i o n t o t h e o n g o i n g b e s t p r a c t i c e w o r k b e t w e e n t h e t w o co m p a n i e s o n p r o g r a m s , p r o g r a m d e l i v e r y a n d v a l u a t i o n t e c h n i q u e s , th e t w o c o m p a n i e s c o m p e t i t i v e l y p r o c u r e d f o r t h e j o i n t d e v e l o p m e n t o f re p l a c e m e n t d e m a n d - s i d e m a n a g e m e n t t r a c k i n g a n d r e p o r t i n g s y s t e m s to b e c o m p l e t e d I n e a r l y 2 0 0 9 . On g o i n g Co m p l i a n c e Se e a l s o G e n e r a l C o m m i t m e n t 1 . T h e C o m p a n y c o n t i n u e d t h e c u s t o m e r se r v i c e g u a r a n t e e s a n d p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s t h r o u g h o u t t h e p e r i o d Ap r i l 1 , 2 0 0 7 t o M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 . On g o i n g Co m p l i a n c e Pa c i f i C o r p c o n t i n u e s t o s u p p o r t e c o n o m i c d e v e l o p m e n t t h r o u g h a c t i v e pa r t i c i p a t i o n i n t h e l o c a l c o m m u n i t y e c o n o m i c d e v e l o p m e n t or g a n i z a t i o n s . On g o i n g Co m p l i a n c e Ec o n o m i c d e v e l o p m e n t g r a n t s w e r e g i v e n t o s e v e r a l P a c i f i c P o w e r a n d Ro c k y M o u n t a i n P o w e r c o m m u n i t i e s t h r o u g h o u t t h e y e a r . R e g i o n a l co m m u n i t y m a n a g e r s p a r t i c i p a t e I n r e g i o n a l e c o n o m i c d e v e l o p m e n t su m m i t s , i n c l u d i n g s t a t e a n d f e d e r a l e l e c t e d o f f i c i a l s a n d r e g i o n a l ec o n o m i c d e v e l o p m e n t l e a d e r s . R e g i o n a l c o m m u n i t y m a n a g e r s s e r v e on b o a r d s o f e c o n o m i c d e v e l o p m e n t a g e n c i e s a n d l e a d a n d p r o v i d e su p p o r t t o r e c r u i t m e n t a n d r e t e n t i o n i n i t i a t i v e s . Ap p r o p r i a t e s t a f f i n g l e v e l s f o r P a c i f l C o r p h a v e b e e n r e v i e w e d a n d co n t i n u e t o b e p a r t o f t h e b u s i n e s s p l a n n i n g p r o c e s s . Pa g e 1 2 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 48 op e r a t i o n s . IR P S t a k e h o l d e r P r o c e s s : P a c i f i C o r p w i U p r o v i d e p u b l i c n o t i c e a n d a n in v i t a t i o n t o e n c o u r a g e s t a k e h o l d e r s t o p a r t i c i p a t e i n t h e I n t e g r a t e d Re s o u r c e P l a n ( I R P ) p r o c e s s . T h e I R P p r o c e s s w i U b e u s e d t o c o n s i d e r Co m m i t m e n t s 3 4 , 3 9 , 4 0 , 4 1 , 4 4 a n d 5 2 . P a c l f l C o r p w i U h o l d I R P m e e t i n g s at l o c a t i o n s o r u s i n g c o m m u n i c a t i o n s t e c h n o l o g i e s t h a t e n c o u r a g e b r o a d pa r t i c i p a t i o n . On g o i n g Co m p l i a n c e In c o m p l i a n c e w i t h G e n e r a l C o m m i t m e n t 3 0 , t h e C o m p a n y f i l e d I t s 2 0 0 7 IR P P l a n i n O r e g o n , W a s h i n g t o n , U t a h a n d I d a h o o n M a y 3 0 , 2 0 0 7 , a n d pr o v i d e d a c o p y o f t h e I R P t o t h e C a l i f o r n i a P u b l i c U t i i t i e s C o m m i s s i o n an d t o t h e W y o m i n g P u b l i c S e r v i c e C o m m i s s i o n . T a b l e 2 . 4 , i n C h a p t e r 2, i d e n t i f i e s h o w t h e 2 0 0 7 I R P c o n s i d e r s C o m m i t m e n t s 3 4 , 3 9 , 4 0 , 4 1 , 44 , a n d 5 2 . Pa c i f i C o r p m a i n t a i n e d a n I n t e g r a t e d R e s o u r c e P l a n n i n g w e b s i t e w i t h cu r r e n t l y f i l e d p l a n n i n g d o c u m e n t s , p u b l i c m e e t i n g p r e s e n t a t i o n s a n d ha n d o u t s . F o r m o s t o f t h e 2 0 0 7 p u b l i c m e e t i n g s a m e e t i n g s u m m a r y wa s p o s t e d a n d s e n t t o t h e e n t i r e I R P p u b l i c p a r t i c i p a n t e m a i l l i s t . A l s o , pa r k i n g l o t q u e s t i o n s r a i s e d d u r i n g t h e p u b l i c m e e t i n g s w e r e r e s p o n d e d to a n d s e n t t o t h e p a r t i c i p a n t l i s t . Pa c i f i C o r p p u b l i c m e e t i n g s w e r e h e l d u s i n g b o t h v i d e o a n d p h o n e co n f e r e n c i n g b e t w e e n P o r t l a n d , O r e g o n a n d S a l t L a k e C i t y ; t h e A p r i l 1 8 , 20 0 7 m e e t i n g a d d e d a C h e y e n n e , W y o m i n g v i d e o c o n n e c t i o n . Pa c i f i C o r p h e l d t h e f o l i o w i n g P u b l i c M e e t i n g s ( I n i t i a l N o t i c e i n pa r e n t h e s i s ) : Ap r i l 1 8 , 2 0 0 7 ( A n n o u n c e d M a r c h 6 , 2 0 0 7 ) Ju l y 2 7 , 2 0 0 7 W y o m i n g C o m m i s s i o n O n l y Fe b r u a r y 2 9 , 2 0 0 8 ( A n n o u n c e d F e b r u a r y 1 , 2 0 0 8 ) Ot h e r P u b l i c M e e t i n g s - R e l a t e d t o S t a t e S p e c i f i c D o c k e t s : An n o u n c e m e n t s w e r e m a d e t h r o u g h t h e s c h e d u l i n g d o c u m e n t f o r re s p e c t i v e s t a t e d o c k e t s a n d s e r v i c e l i s t s w e r e n o t i f i e d . Ma y 3 , 2 0 0 7 - U t a h T e c h n i c a l C o n f e r e n c e Ju n e 2 2 , 2 0 0 7 - O r e g o n C o n f e r e n c e Ju l y 2 7 , 2 0 0 7 - W y o m i n g I R P O v e r v i e w W o r k s h o p Oc t o b e r 1 0 , 2 0 0 7 - W a s h i n g t o n No v e m b e r 2 6 , 2 0 0 7 - W y o m i n g P u b l i c S e r v i c e C o m m i s s i o n De c e m b e r 5 , 2 0 0 7 - W y o m i n g P u b l i c S e r v i c e C o m m i s s i o n di s c u s s i o n o n I R P r u l e s De c e m b e r 1 9 , 2 0 0 7 - O r e g o n P u b l i c U t i l t y C o m m i s s i o n t e c h n i c a l co n f e r e n c e o n a c k n o w l e d g e m e n t Ja n u a r y 1 1 , 2 0 0 8 - W y o m i n g O p e n M e e t i n g 20 0 8 I R P Th e C o m p a n y i n i t i a t e d i t s 2 0 0 8 I R P p l a n n i n g c y c l e a t a p u b l i c m e e t i n g on F e b r u a r y 2 9 , 2 0 0 8 . I R P P a r t i c i p a n t s r e c e i v e d a p a p e r d i s c u s s i n g t h e IR P A l i g n m e n t S t r a t e g y w i t h B u s i n e s s P l a n n i n g . In d i v i d u a l S t a t e F o c u s m e e t i n g s a r e p l a n n e d f o r t h e 2 0 0 8 I R P p r o c e s s . Pa g e 1 3 o f 2 S Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 49 Re p o r t i n g o n S t a t u s o f C o m m i t m e n t s : B y J u n e 1 , 2 0 0 7 a n d e a c h J u n e 1 th e r e a f t e r t h r o u g h J u n e 1 , 2 0 1 1 , P a c i f i C o r p w i l l f i l e a r e p o r t w i t h t h e Co m m i s s i o n r e g a r d i n g t h e i m p l e m e n t a t i o n o f t h e C o m m i t m e n t s . T h e r e p o r t wi l , a t a m i n i m u m , p r o v i d e a d e s c r i p t i o n o f t h e p e r f o r m a n c e o f e a c h o f t h e co m m i t m e n t s t h a t h a v e q u a n t i f i a b l e r e s u l t s . I f a n y o f t h e c o m m i t m e n t s I s no t b e i n g m e t , r e l a t i v e t o t h e s p e c i f i c t e r m s o f t h e c o m m i t m e n t , t h e r e p o r t sh a l l p r o v i d e p r o p o s e d c o r r e c t i v e m e a s u r e s a n d t a r g e t d a t e s f o r c o m p l e t i o n of s u c h m e a s u r e s . P a c i f i C o r p w i l l m a k e p u b l i c l y a v a i l a b l e a t t h e C o m m i s s i o n no n - c o n f i d e n t i a l p o r t i o n s o f t h e r e p o r t . Pe n s i o n F u n d i n g P o l i c y : P a c l f l C o r p w i l m a i n t a i n i t s c u r r e n t p e n s i o n f u n d i n g po l i c y , a s d e s c r i b e d i n t h e 2 0 0 5 A c t u a r i a l R e p o r t , f o r a p e r i o d o f t w o y e a r s fo l l o w i n g t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n . 50 51 Su b j e c t t o , a n d i n c o n s i d e r a t i o n f o r , d i s m i s s a l o f a l l e x i s t i n g p r o c e e d i n g s a n d no c o m m e n c e m e n t o f a n y f u t u r e s t a t e r e g u l a t o r y p r o c e e d i n g a g a i n s t Pa c i f i C o r p i n v o l v i n g o r a r i s i n g f r o m t h e S E C P U H C A A u d i t R e p o r t o f Sc o t t i s h Po w e r d a t e d M a y 1 1 , 2 0 0 4 , M E H C w i l c o n t r i b u t e t o P a c i f l C o r p , a t n o co s t t o P a c i f i C o r p , M E H C ' s s t o c k o w n e r s h i p i n t h e I n t e r m o u n t a i n G e o t h e r m a l Co m p a n y a n d t h e a s s o c i a t e d s t e a m r i g h t s ( a p p r o x i m a t e l y 7 0 % o f t h e t o t a l ri g h t s ) t o t h e s t e a m r e s o u r c e s s e r v i n g P a c l f l C o r p ' s B l u n d e l l g e o t h e r m a l p l a n t an d t e r m i n a t e M E H C ' s a n d I n t e r m o u n t a i n G e o t h e r m a l C o m p a n y ' s r i g h t s a n d ob l i g a t i o n s u n d e r t h e c o n t r a c t s . M E H C w i l a s s i s t P a c i f i C o r p i n d e t e r m i n i n g th e c o s t - e f f e c t i v e n e s s o f a c q u i r i n g t h e r e m a i n i n g 3 0 % o f t h e r i g h t s . N o mo r e t h a n s i x m o n t h s a f t e r t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n , M E H C w i l p r o v i d e pa r t i e s a c l e a r a n d c o m p l e t e d i s c l o s u r e s t a t e m e n t t h a t d e t a i l s a n y p o t e n t i a l li a b i l t i e s a n d r i s k s , i d e n t i f i e d b y o r f o r M E H C , a s s o c i a t e d w i t h t h e o w n e r s h i p rig h t s o f M E H C I n I n t e r m o u n t a i n G e o t h e r m a L . M E H C a l s o c o m m i t s t h a t Pa c l f l C o r p c u s t o m e r s w i l n o t b e h a r m e d f r o m t h e c o n t r i b u t i o n t o P a c i f i C o r p of t h e I n t e r m o u n t a i n G e o t h e r m a l s t e a m r e s o u r c e s a n d s t o c k . Up o n c l o s i n g , M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o i m m e d i a t e l y e v a l u a t e in c r e a s i n g t h e g e n e r a t i o n c a p a c i t y o f t h e B l u n d e l l g e o t h e r m a l f a c U i t y b y t h e am o u n t d e t e r m i n e d t o b e c o s t - e f f e c t i v e . S u c h e v a l u a t i o n s h a l l b e su m m a r i z e d i n a r e p o r t a n d f i l e d w i t h t h e C o m m i s s i o n c o n c u r r e n t w i t h t h e fi l n g o f P a c l f l C o r p ' s n e x t I R P . T h i s i n c r e m e n t a l a m o u n t i s e x p e c t e d t o b e a t le a s t 1 1 M W a n d m a y b e a s m u c h a s 1 0 0 M W . A l l c o s t e f f e c t i v e i n c r e a s e s i n Bl u n d e l l c a p a c i t y , c o m p l e t e d b e f o r e J a n u a r y 1 , 2 0 1 5 , s h o u l d b e c o u n t e d to w a r d s a t i s f a c t i o n o f P a c l f l C o r p ' s 1 4 0 0 M W r e n e w a b l e e n e r g y g o a l , i n a n am o u n t e q u a l t o t h e c a p a c i t y o f g e o t h e r m a l en e r g y a c t u a l l y a d d e d a t t h e pl a n t . 52 On g o i n g Co m p l i a n c e Pa c i f i C o r p w i l h o l d s i x s t a t e m e e t i n g s d u r i n g A p r i l 2 0 0 8 t o p r o v i d e a fo r u m f o r s t a t e s p e c i f i c t o p i c s a n d d i s c u s s i o n s . D a t e s a r e a s f o l l o w s : Ut a h - A p r i l 9 , 2 0 0 8 , W y o m i n g - A p r i l 1 0 , 2 0 0 8 , O r e g o n / C a l i f o r n i a - Ap r i l 2 , 2 0 0 8 , W a s h i n g t o n - A p r i l 2 2 , 2 0 0 8 , a n d I d a h o - A p r i l 2 3 , 2 0 0 8 . Als o , g e n e r a l p u b l i c m e e t i n g s a r e s c h e d u l e d f o r M a y 2 2 a n d 2 3 , 2 0 0 8 . Pa c i f i C o r p i s c u r r e n t l y m e e t i n g a l l c o m m i t m e n t s a s a d d r e s s e d I n t h i s re p o r t . CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a r c h 2 1 , 2 0 0 8 . P e n s i o n c o n t r i b u t i o n s i n 2 0 0 6 an d 2 0 0 7 w e r e c o n s i s t e n t w i t h t h e p r e - a c q u i s i t i o n f u n d i n g p o l i c y de s c r i b e d i n H e w i t t A c t u a r i a l R e p o r t f o r 2 0 0 5 . $ 7 6 m i l i o n w a s co n t r i b u t e d i n 2 0 0 6 . $ 7 5 . 8 m i l l i o n w a s c o n t r i b u t e d i n 2 0 0 7 . CO M P L E T E - e f f e c t i v e S e p t e m b e r 2 1 , 2 0 0 6 . A d i s c l o s u r e l e t t e r w a s se n t o n S e p t e m b e r 2 1 , 2 0 0 6 . T h e C o m p a n y h a s c l o s e d o n t h e ag r e e m e n t s t o a c q u i r e t w o o f t h e t h r e e d i f f e r e n t m i n o r i t y s t e a m In t e r e s t s . T h e C o m p a n y w i l c o n t i n u e t o n e g o t i a t e w i t h t h e o w n e r o f t h e la s t m i n o r i t y I n t e r e s t . CO M P L E T E CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a r c h 1 6 , 2 0 0 7 . A r e p o r t r e g a r d i n g t h e fe a s i b i l t y o f i n c r e a s i n g t h e g e n e r a t i o n c a p a c i t y o f t h e B l u n d e l l ge o t h e r m a l f a c U i t y w a s f i l e d o n M a r c h 1 6 , 2 0 0 7 . Pa g e 1 4 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 ST A T E - S P E C I F I C CO M M I T M E N T S I 1 I2 I3 I4 IS I6 I7 ME H C / P a c i f i C o r p w i l l c o n t i n u e t o m a k e a d e d i c a t e d I r r i g a t i o n S p e c i a l i s t av a i l a b l e i n R e x b u r g a n d S h e l l e y i n t h e I d a h o s e r v i c e t e r r i t o r y . T h e ef f e c t i v e n e s s o f t h i s s e r v i c e w i l l b e r e v i e w e d a t t h e e n d o f t h e 2 0 0 7 i r r i g a t i o n se a s o n t o d e t e r m i n e w h e t h e r i t s h o u l d b e c o n t i n u e d . T h e I r r i g a t i o n H o t l i n e wi l l c o n t i n u e t o b e a v a i l a b l e M o n d a y t h r o u g h S a t u r d a y , e x c e p t h o l i d a y s , f r o m 7 A M t o 7 P M , w i t h t h e n u m b e r p u b l i s h e d I n t h e p h o n e d i r e c t o r y . Wa t e r R i g h t s a g r e e m e n t s w i l b e a b i d e d b y M E H C a n d P a c l f l C o r p . ME H C a n d P a c i f i C o r p w i l p r o v i d e t h e C o m m i s s i o n a c c e s s t o c o r p o r a t e mi n u t e s , I n c l u d i n g B o a r d o f D i r e c t o r ' s m i n u t e s a n d a l l c o m m i t t e e m i n u t e s , al o n g w i t h a n y r e l a t e d s o u r c e d o c u m e n t s t h a t a r e r e l e v a n t t o t h e b u s i n e s s an d r i s k a n a l y s i s o f P a c l f l C o r p . P a c i f i C o r p a n d t h e C o m m i s s i o n S t a f f w i U es t a b l i s h a n a g r e e a b l e p r o c e d u r e t o r e v i e w t h e s e c o n f i d e n t i a l d o c u m e n t s i n Po r t l a n d , O r e g o n , S a l t L a k e C i t y , U t a h o r B o i s e , I d a h o . ME H C a n d P a c i f i C o r p w i l p r o v i d e t h e C o m m i s s i o n a c c e s s t o o p e r a t i o n a l , in t e r n a l a n d r i s k a u d i t r e p o r t s a n d d o c u m e n t a t i o n . P a c i f i C o r p a n d t h e Co m m i s s i o n S t a f f w i U e s t a b l i s h a n a g r e e a b l e p r o c e d u r e t o r e v i e w t h e s e co n f i d e n t i a l d o c u m e n t s a n d t h e t i m e li n e t o p r o v i d e a n a n n u a l l i s t i n g o f s u c h au d i t s . A n e a r - f i n a l d r a f t a g r e e m e n t f o r P P W H o l d i n g s L L C t h a t c o n t a i n s t h e r i n g - fe n c i n g p r o v i s i o n s o f C o m m i t m e n t 1 1 w i U b e s e n t t o t h e C o m m i s s i o n S t a f f b y Ja n u a r y 1 5 , 2 0 0 6 . T h e f i n a l s i g n e d a g r e e m e n t w i l l b e f l i e d w i t h t h e Co m m i s s i o n w i t h i n 3 0 d a y s a f t e r t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n . Wit h i n 3 0 d a y s o f t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n , P a c l f l C o r p w i l p r o v i d e t h e Co m m i s s i o n w i t h a w r i t t e n l i s t o f c h a n g e s t h a t w e r e m a d e t o e m p l o y e e be n e f i t p l a n s b e t w e e n t h e a n n o u n c e m e n t o f t h e t r a n s a c t i o n a n d t h e c l o s e o f th e t r a n s a c t i o n . P a c i f i C o r p a n d M E H C w i l p r o v i d e 3 0 d a y s ' n o t i c e t o t h e Co m m i s s i o n p r i o r t o m e r g i n g P a c i f i C o r p ' s p e n s i o n w i t h t h e p e n s i o n p l a n o f an o t h e r M E H C b u s i n e s s . Th r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 5 , P a c l f i C o r p w i l p r o v i d e t h e C o m m i s s i o n n o t i c e wh e n i t i n t e n d s t o I n c r e a s e t h e a m o u n t o f d i v i d e n d p a y m e n t s b y 1 0 % o r mo r e . On g o i n g Co m p l i a n c e Th e I r r i g a t i o n H o t l i n e i s i n p l a c e a n d s t a f f e d f r o m 7 : 0 0 a . m . t o 7 : 0 0 p. m . , M o n d a y t h r o u g h S a t u r d a y . T h e C o m p a n y h a s r e v i e w e d t h e ef f e c t i v e n e s s o f t h e I r r i g a t i o n S p e c i a l i s t p o s i t i o n a n d h a s d e t e r m i n e d th a t t h i s i s a n i m p o r t a n t r o l e t h a t s h o u l d b e c o n t i n u e d i n 2 0 0 8 . On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d ac t i v i t i e s o c c u r . On g o i n g Co m p l i a n c e Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d ac t i v i t i e s o c c u r . CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e A p r i l 2 0 , 2 0 0 6 . On g o i n g Co m p l i a n c e No a c t i o n s w e r e t a k e n d u r i n g t h i s t i m e p e r i o d . On g o i n g Co m p l i a n c e No a c t i o n w a s r e q u i r e d t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 , a s n o d i v i d e n d s h a v e be e n p a i d by P a c i f i C o r p . I8 CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e O c t o b e r 4 , 2 0 0 6 . As p a r t o f t h e D S M s t u d y I n C o m m i t m e n t 4 4 , P a c i f l C o r p w i l a l s o c o n s i d e r t h e ma r k e t p o t e n t i a l a s s o c i a t e d w i t h t h e e x p a n s i o n o f e x i s t i n g p r o g r a m s , in c l u d i n g t h e I r r i g a t i o n a n d M o n s a n t o l o a d c u r t a i l m e n t p r o g r a m s I n I d a h o . Pa g e 1 5 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 I9 Th e s t u d y w i U c o m p a r e t h e c o s t e f f e c t i v e n e s s o f D S M r e s o u r c e s w i t h co m p a r a b l e s u p p l y s i d e r e s o u r c e s . ME H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o m a i n t a i n a b i d e v a l u a t i o n m e t h o d o l o g y t h a t pr u d e n t l y c o m p a r e s a n y c o m p a n y o w n e d a n d o p e r a t e d a l t e r n a t i v e t o v a l i d an d c o n f o r m i n g b i d p r o p o s a l s s u b m i t t e d i n r e s p o n s e t o a s u p p l y - s i d e R F P . Il 0 On J a n u a r y 3 1 , 2 0 0 5 , t h e C o m m i s s i o n a c c e p t e d P a c l f i C o r p ' s p r o p o s a l t o el i m i n a t e i t s N e t w o r k P e r f o r m a n c e S t a n d a r d r e l a t i n g t o M o m e n t a r y A v e r a g e In t e r r u p t i o n F r e q u e n c y I n d e x ( M A I F I ) i n l i g h t o f t h e C o m p a n y ' s c o m m i t m e n t to d e v e l o p a n a c c e p t a b l e a l t e r n a t i v e t o M A I F I a s s o o n a s p o s s i b l e . T h e Co m p a n y h a s d e v e l o p e d i t s p r o p o s e d m e a s u r e m e n t p l a n a n d i s s c h e d u l e d t o pr e s e n t t o t h e C o m m i s s i o n S t a f f a t I t s n e x t r e l i a b l i t y m e e t i n g ( s c h e d u l e d f o r De c e m b e r 2 0 , 2 0 0 5 ) . W i t h i n 6 0 d a y s a f t e r t h i s m e e t i n g , t h e C o m p a n y w i U fi l e t h e p l a n w i t h t h e C o m m i s s i o n . M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o im p l e m e n t t h i s p l a n a n d p r o v i d e t h e r e s u l t s o f t h e s e c a l c u l a t i o n s t o Co m m i s s i o n S t a f f a n d o t h e r i n t e r e s t e d p a r t i e s i n r e l i a b l i t y r e v i e w m e e t i n g s . Pa c l f l C o r p i s r e q u i r e d t o a p p l y t o t h e C o m m i s s i o n f o r a p p r o v a l o f s e c u r i t y is s u a n c e s p u r s u a n t t o I d a h o C o d e T i t l e 6 1 , C h a p t e r 9 . P a c i f i C o r p w i l l n o t se e k a n e x e m p t i o n f r o m t h i s r e q u i r e m e n t f o r t w e l v e m o n t h s f o l l o w i n g t h e cl o s i n g o f t h i s t r a n s a c t i o n . S t a f f w i l l e v a l u a t e t h e " a l l - i n - c o s t " o f I s s u a n c e s fo r i n c l u s i o n i n r a t e s a n d a s i t r e l a t e s t o t h e R e d u c e d C o s t o f D e b t . I 1 1 On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e Th e b i d e v a l u a t i o n m e t h o d o l o g y i n t h e C o m p a n y ' s R F P 2 0 1 2 p r u d e n t l y co m p a r e s t o t h e e v a l u a t i o n m e t h o d o l o g y u s e d f o r t h e C o m p a n y o w n e d an d o p e r a t e d a l t e r n a t i v e s . Th e C o m p a n y i s s u e d a r e n e w a b l e R F P o n F e b r u a r y 1 5 , 2 0 0 8 f o r re n e w a b l e r e s o u r c e s w h i c h u s e s t h e s a m e i n p u t s a n d a s s u m p t i o n s , co n s i s t e n t w i t h t h e I R P m o d e l s , a s C o m p a n y o w n e d a n d o p e r a t e d al t e r n a t i v e s . Th e A p r i l t h r o u g h D e c e m b e r 2 0 0 6 c o m p l i a n c e r e p o r t w a s p r e p a r e d a n d pr o v i d e d t o I d a h o P u b l i c U t l i t i e s C o m m i s s i o n S t a f f o n A u g u s t 2 2 , 2 0 0 7 . Th e J a n u a r y t h r o u g h D e c e m b e r 2 0 0 7 c o m p l i a n c e r e p o r t w a s p r e p a r e d an d p r o v i d e d t o I d a h o P u b l i c U t i U t l e s C o m m i s s i o n S t a f f o n M a r c h 1 1 , 20 0 8 . Pa c l f i C o r p ' s s e c u r i t y i s s u a n c e s a r e p r e s e n t l y a u t h o r i z e d b y o r d e r s o f t h e Id a h o C o m m i s s i o n . N o e x e m p t i o n w a s r e q u e s t e d p r i o r t o M a r c h 3 1 , 20 0 8 . Al l r e p o r t s h a v e b e e n p r o v i d e d p e r t h e r e q u i r e m e n t . I1 2 Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . I1 3 ME H C a n d P a c i f i C o r p a c k n o w l e d g e t h a t t h e C o m m i t m e n t s b e i n g m a d e b y ME H C a n d P a c i f i C o r p a r e b i n d i n g o n l y u p o n t h e m a n d t h e i r a f f i l i a t e s w h e r e no t e d ( a n d u p o n B e r k s h i r e H a t h a w a y w h e r e s p e c i f i c a l l y m e n t i o n e d ) . I n t h i s pr o c e e d i n g A p p l i c a n t s a r e n o t r e q u e s t i n g a d e t e r m i n a t i o n o f t h e p r u d e n c e , ju s t a n d r e a s o n a b l e c h a r a c t e r , r a t e o r r a t e m a k i n g t r e a t m e n t , o r p u b l i c In t e r e s t o f t h e i n v e s t m e n t s , e x p e n d i t u r e s o r a c t i o n s r e f e r e n c e d i n t h e Co m m i t m e n t s . I n o t h e r a p p r o p r i a t e p r o c e e d i n g s , t h e p a r t i e s m a y t a k e po s i t i o n s r e g a r d i n g t h e p r u d e n c e , j u s t a n d r e a s o n a b l e c h a r a c t e r , r a t e o r ra t e m a k l n g t r e a t m e n t , o r p u b l i c i n t e r e s t o f t h e i n v e s t m e n t s , e x p e n d i t u r e s o r ac t i o n s r e f e r e n c e d i n t h e s e C o m m i t m e n t s a s t h e p a r t i e s d e e m a p p r o p r i a t e . Wi t h r e s p e c t t o t h e L o w I n c o m e W e a t h e r i z a t i o n P r o g r a m m a n a g e d b y co m m u n i t y a c t i o n a g e n c i e s i n I d a h o , P a c l f i C o r p c o m m i t s t o t h e f o l l o w i n g : a) W i t h i n 3 0 d a y s o f c o m p l e t i o n o f t h e t r a n s a c t i o n , P a c i f i C o r p w i U f i l e pr o p o s e d r e v i s i o n s t o i t s S c h e d u l e 2 1 T a r i f f t o e f f e c t . a c h a n g e I n f u n d i n g o f co n s e r v a t i o n m e a s u r e s f r o m 5 0 % o f m e a s u r e c o s t t o 1 0 0 % o f m e a s u r e c o s t wh e n f e d e r a l m a t c h i n g f u n d s a r e n o l o n g e r a v a i l a b l e t o f u n d m e a s u r e s a t Pa c i f i C o r p c u s t o m e r ' s p r e m i s e , s u b j e c t t o t h e $ 1 5 0 , 0 0 0 a n n u a l f u n d i n g l i m i t On g o i n g Co m p l i a n c e CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e J a n u a r y 2 3 , 2 0 0 7 . Pa g e 1 6 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 11 4 in t h e t a r i f f . b) I n P a c i f i C o r p ' s n e x t I d a h o g e n e r a l r a t e c a s e , P a c i f i C o r p w i l i n c l u d e i n i t s di r e c t t e s t i m o n y a n a n a l y s i s o f t h e c o s t s a n d b e n e f i t s o f c h a n g i n g i t s c u r r e n t pr a c t i c e o f m a t c h i n g 5 0 % o f f e d e r a l c o n t r i b u t i o n s t o m a t c h i n g a t a h i g h e r pe r c e n t a g e a m o u n t . ME H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o a t o t a l c o n t r i b u t i o n l e v e l f o r I d a h o l o w in c o m e b i l p a y m e n t a s s i s t a n c e i n t h e a m o u n t o f $ 4 0 , 0 0 0 a n n u a l l y , f o r a fi v e - y e a r p e r i o d b e g i n n i n g J u l y 1 , 2 0 0 6 . T h e c o n t r i b u t i o n s m a y b e co m p r i s e d o f c o n t r i b u t i o n s f r o m c o r p o r a t e , e m p l o y e e , o t h e r s o u r c e s , a n d cu s t o m e r d o n a t i o n s . T h e c o r p o r a t e c o n t r i b u t i o n w i l l b e r e c o r d e d i n n o n - ut i l t y a c c o u n t s . B e f o r e t h e e n d o f t h e f i v e - y e a r p e r i o d , M E H C a n d P a c i f i C o r p co m m i t t o w o r k w i t h l o w i n c o m e a d v o c a t e s a n d c u s t o m e r g r o u p s t o e v a l u a t e ad d i t i o n a l c o n t r i b u t i o n s . 11 5 ME H C c o m m i t s t o p r o v i d e s h a r e h o l d e r f u n d i n g t o h i r e a c o n s u l t a n t t o s t u d y an d d e s i g n f o r p o s s i b l e i m p l e m e n t a t i o n o f a n a r r e a r a g e m a n a g e m e n t p r o j e c t fo r l o w i n c o m e c u s t o m e r s t h a t c o u l d b e m a d e a p p l i c a b l e t o I d a h o a n d o t h e r st a t e s t h a t P a c i f i C o r p s e r v e s . P a c i f i C o r p w i l l p r o v i d e a r e s o u r c e f o r fa c i l t a t i o n o f a w o r k i n g g r o u p t o o v e r s e e t h e p r o j e c t . T h e s t u d y s h a l l co m m e n c e n o l a t e r t h a n 1 8 0 d a y s a f t e r c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n a n d b e co m p l e t e d , t h r o u g h t h e i s s u a n c e o f a f o r m a l r e p o r t t o t h e C o m m i s s i o n , n o la t e r t h a n 3 6 5 d a y s a f t e r c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n . M E H C r e c o g n i z e s t h a t s u c h a p r o g r a m m a y h a v e t o b e t a i l o r e d t o b e s t f i t t h e u n i q u e l o w - i n c o m e en v i r o n m e n t o f e a c h I n d i v i d u a l s t a t e . T h e p r o j e c t w i l b e d e v e l o p e d b y Pa c i f l C o r p i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e r e l e v a n t r e g u l a t o r y a n d g o v e r n m e n t a l ag e n c i e s , l o w - i n c o m e a d v o c a t e s , a n d o t h e r i n t e r e s t e d p a r t i e s i n e a c h s t a t e th a t i s i n t e r e s t e d i n p a r t i c i p a t i n g . T h e g o a l s f o r t h e p r o j e c t w i l l i n c l u d e re d u c i n g s e r v i c e t e r m i n a t i o n s , r e d u c i n g r e f e r r a l o f d e l i n q u e n t c u s t o m e r s t o th i r d p a r t y c o l l e c t i o n a g e n c i e s , r e d u c i n g c o l l e c t i o n l i t i g a t i o n a n d r e d u c i n g ar r e a r a g e s a n d i n c r e a s i n g v o l u n t a r y c u s t o m e r p a y m e n t s o f a r r e a r a g e s . T h e co s t s o f t h i s s t u d y w i l b e a t l e a s t $ 6 6 , 0 0 0 o n a t o t a l c o m p a n y b a s i s p a i d f o r by s h a r e h o l d e r s . I f l e s s t h a n s i x s t a t e s p a r t i c i p a t e , t h e a m o u n t o f t h e sh a r e h o l d e r f u n d s w i l b e r e d u c e d p r o p o r t i o n a l l y . ME H C a n d P a c i f i C o r p w i U p r o v i d e n o t i f i c a t i o n o f a n d f i e f o r C o m m i s s i o n ap p r o v a l o f t h e d i v e s t i t u r e , s p i n - o f f , o r s a l e o f a n y I n t e g r a l P a c i f i C o r p fu n c t i o n . T h i s c o n d i t i o n d o e s n o t l i m i t a n y j u r i s d i c t i o n t h e C o m m i s s i o n m a y ha v e . Pa c i f l C o r p o r M E H C w i l n o t i f y t h e C o m m i s s i o n p r i o r t o i m p l e m e n t a t i o n o f pl a n s b y P a c l f l C o r p o r M E H C : ( 1 ) t o f o r m a n a f f U i a t e f o r t h e p u r p o s e o f tr a n s a c t i n g b u s i n e s s w i t h P a c l f i C o r p ' s r e g u l a t e d o p e r a t i o n s ; ( 2 ) t o c o m m e n c e ne w b u s i n e s s t r a n s a c t i o n s b e t w e e n a n e x i s t i n g a f f i l a t e a n d P a c i f i C o r p ; o r ( 3 ) to d i s s o l v e a n a f f i l a t e w h i c h h a s t r a n s a c t e d s u b s t a n t i a l b u s i n e s s w i t h Pa c i f l C o r p . 11 6 11 7 On g o i n g Co m p l i a n c e Co n t r i b u t i o n s t o t a l i n g $ 4 0 , 0 0 0 w e r e r e c e i v e d b y t h e t w o a g e n c i e s th a t a d m i n i s t e r L e n d - a - H a n d f o r t h e p r o g r a m y e a r e n d i n g J u n e 3 0 , 20 0 7 . O f t h a t t o t a l , P a c l f i C o r p ' s s h a r e w a s $ 3 0 , 6 8 9 a n d t h e b a l a n c e o f do n a t i o n s c a m e f r o m a l l o t h e r c o n t r i b u t o r s . CO M P L E T E Th e C o m p a n y h a s w o r k e d o n g e n e r a t i n g a d d i t i o n a l c o n t r i b u t i o n s , a n d t o th i s e n d w i l l a d d a J u n e d i s t r i b u t i o n o f d o n a t i o n e n v e l o p e s i n b i U i n g s t o th e r e g u l a r N o v e m b e r a n d F e b r u a r y d i s t r i b u t i o n m o n t h s . T h e C o m p a n y is p r o m o t i n g t h e p r o g r a m o n t h e e P a y w e b s i t e a n d h a s a d d e d t h e pr o g r a m t o i t s E m p l o y e e G i v i n g C a m p a i g n . CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a r c h 2 0 , 2 0 0 7 . On g o i n g Co m p l i a n c e Ag r e e d p e r s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d a c t i v i t i e s oc c u r . On g o i n g Co m p l i a n c e Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . On A p r i l 5 , 2 0 0 7 , t h e C o m p a n y f i e d a r e l o c a t i o n s e r v i c e s c o n t r a c t be t w e e n P a c i f l C o r p a n d H o m e S e r v i c e s R e l o c a t i o n L L C . On J u n e 4 , 2 0 0 7 , t h e C o m p a n y f i e d a n o t i c e o f a f f i l a t e t r a n s a c t i o n Pa g e 1 7 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 11 8 Th e p r e m i u m p a i d b y M E H C f o r P a c i f i C o r p w i U b e r e c o r d e d i n t h e a c c o u n t s o f th e a c q u i s i t i o n c o m p a n y a n d n o t i n t h e u t i l i t y a c c o u n t s o f P a c i f i C o r p . B y t h i s co m m i t m e n t , M E H C a n d P a c i f i C o r p a r e n o t a g r e e i n g o r o t h e r w i s e c o m m i t t i n g to w a i v e a n y a r g u m e n t s t h a t t h e y m i g h t h a v e p e r t a i n i n g t o a s y m m e t r i c a l ex p e n s e a d j u s t m e n t b a s e d o n t h e r e g u l a t o r y t h e o r y o f t h e m a t c h i n g p r i n c i p l e in t h e e v e n t a p a r t y i n a p r o c e e d i n g b e f o r e t h e C o m m i s s i o n p r o p o s e s a n ad j u s t m e n t t o P a c l f l C o r p ' s r e v e n u e r e q u i r e m e n t a s s o c i a t e d w i t h t h e im p u t a t i o n o f b e n e f i t s ( o t h e r t h a n t h o s e b e n e f i t s c o m m i t t e d t o I n t h i s tr a n s a c t i o n ) a c c r u i n g f r o m P P W H o l d i n g s L L C , M E H C , o r a f f i l a t e s . M E H C a n d Pa c l f i C o r p a c k n o w l e d g e t h a t n e i t h e r t h e C o m m i s s i o n n o r a n y p a r t y t o t h i s pr o c e e d i n g i s b e i n g a s k e d t o a g r e e w i t h o r a c c e p t a n y s u c h a r g u m e n t s o r t o wa i v e a n y r i g h t t o a s s e r t o r a d o p t s u c h p o s i t i o n s r e g a r d i n g t h e p r u d e n c e , ju s t a n d r e a s o n a b l e c h a r a c t e r , r a t e o r r a t e m a k i n g I m p a c t o r t r e a t m e n t , o r pu b l i c I n t e r e s t a s t h e y d e e m a p p r o p r i a t e p e r t a i n i n g t o t h i s c o m m i t m e n t . Pa c i f i C o r p w i l l p r o v i d e s e m i a n n u a l r e p o r t s t o t h e C o m m i s s i o n a n d Co m m i s s i o n S t a f f d e s c r i b i n g P a c i f i C o r p ' s p e r f o r m a n c e i n m e e t i n g s e r v i c e st a n d a r d c o m m i t m e n t s , I n c l u d i n g b o t h p e r f o r m a n c e s t a n d a r d s a n d c u s t o m e r gu a r a n t e e s . Pa c i f i C o r p w i U p r o v i d e t o t h e C o m m i s s i o n , o n a n I n f o r m a t i o n a l b a s i s , c r e d i t ra t i n g a g e n c y n e w s r e l e a s e s a n d f i n a l r e p o r t s r e g a r d i n g P a c i f i C o r p w h e n s u c h re p o r t s a r e k n o w n t o P a c i f i C o r p a n d a r e a v a i l a b l e t o t h e p u b l i c . a) M E H C c o m m i t s t h a t I m m e d i a t e l y f o l l o w i n g t h e c l o s i n g o f t h e t r a n s a c t i o n , th e a c q u i r i n g c o m p a n y ( P P W H o l d i n g s L L C ) w i U h a v e n o d e b t i n i t s c a p i t a l st r u c t u r e . M E H C a n d P a c l f i C o r p c o m m i t t h a t t h e c o n s o l i d a t e d c a p i t a l st r u c t u r e o f P P W H o l d i n g s L L C w i U n o t c o n t a i n c o m m o n e q u i t y c a p i t a l b e l o w th e f o l l o w i n g p e r c e n t a g e s o f i t s T o t a l C a p i t a l a s d e f i n e d i n C o m m i t m e n t 1 8 b : 48 . 2 5 % f r o m t h e d a t e o f t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n t h r o u g h De c e m b e r 3 1 , 2 0 0 8 ; 47 . 2 5 % f r o m J a n u a r y 1 , 2 0 0 9 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 0 9 ; 46 . 2 5 % f r o m J a n u a r y 1 , 2 0 1 0 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 0 ; 45 . 2 5 % f r o m J a n u a r y 1 , 2 0 1 1 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 1 ; 44 . 0 0 % a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 1 . b) M E H C a n d P a c l f l C o r p c o m m i t t h a t t h e c o n s o l i d a t e d c a p i t a l s t r u c t u r e o f PP W H o l d i n g s L L C w i l l n o t c o n t a i n c o m m o n e q u i t y c a p i t a l b e l o w 3 5 % o f i t s To t a l A d j u s t e d C a p i t a l a s d e f i n e d I n C o m m i t m e n t 1 8 c . 11 9 12 0 12 1 re l a t e d t o r a i l t r a n s p o r t a t i o n a g r e e m e n t s w i t h B u r l i n g t o n No r t h e r n S a n t a F e R a i l w a y C o m p a n y , a n a f f i l a t e d i n t e r e s t . On O c t o b e r 1 8 , 2 0 0 7 , t h e C o m p a n y f l i e d a n o t i c e o f a f f i l a t e t r a n s a c t i o n re l a t e d t o r e l o c a t i o n s e r v i c e s f o r t h e B r i d g e r M i n e a n d J i m B r i d g e r Ge n e r a t i o n P l a n t . CO M P L E T E On J a n u a r y 2 2 , 2 0 0 8 , t h e C o m p a n y f i l e d a n o t i c e s t a t i n g t h a t M E H C h a s co m m e n c e d b u s i n e s s t r a n s a c t i o n s w i t h N e U e t s , I n c . a n a f f i U a t e d in t e r e s t . CO M P L E T E - A c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d a c t i v i t i e s o c c u r . On g o i n g Co m p l i a n c e Se r v i c e s t a n d a r d r e p o r t s c o v e r i n g t h e p e r i o d J a n u a r y t h r o u g h J u n e 20 0 7 w e r e s u b m i t t e d o n J u l y 2 6 , 2 0 0 7 . S e r v i c e s t a n d a r d r e p o r t s co v e r i n g t h e p e r i o d J u l y t h r o u g h D e c e m b e r 2 0 0 7 w e r e s u b m i t t e d o n Fe b r u a r y 2 6 , 2 0 0 8 . Re p o r t s h a v e b e e n p r o v i d e d p e r t h e r e q u i r e m e n t . On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e a) A c c o u n t i n g c a l c u l a t e s P P W H o l d i n g s , L L C c o m m o n e q u i t y c a p i t a l a n d ra t i o s o n a m o n t h l y b a s i s a n d r e p o r t s t o T r e a s u r y . b) N o d e b t h a s b e e n I s s u e d b y P P W H o l d i n g s , L L C . Pa g e 1 8 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 I2 3 c) M E H C w i l p r o v i d e t h e C o m m i s s i o n 3 0 d a y s p r i o r n o t i c e I f P P W H o l d i n g s LL C I n t e n d s t o i s s u e d e b t . M E H C a n d P a c i f i C o r p a c k n o w l e d g e t h a t I f P P W Ho l d i n g s L L C d o e s I s s u e d e b t , t h e C o m m i s s i o n h a s t h e a u t h o r i t y t o c o n s i d e r ad d i t i o n a l r i n g - f e n c i n g p r o v i s i o n s t h a t m a y b e a p p r o p r i a t e . ME H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o f o r m a n I G C C W o r k i n g G r o u p , s p o n s o r e d b y I C O M P L E T E Pa c l f i C o r p t o d i s c u s s v a r i o u s p o l i c y a n d t e c h n o l o g y i s s u e s a s s o c i a t e d w i t h IG C C , c a r b o n c a p t u r e , a n d s e q u e s t r a t i o n . W o r k i n g G r o u p m e m b e r s w o u l d in c i u d e r e p r e s e n t a t i v e s f r o m m a j o r s t a k e h o l d e r a n d r e g u l a t o r y g r o u p s , Pa c i f i C o r p a n d M E H C o f f i c i a l s , a n d o t h e r s a s a p p r o p r i a t e . S o m e i s s u e s a n d ch a l l e n g e s t o d e v e l o p m e n t t h a t w o u l d b e c o n s i d e r e d b y t h e W o r k i n g G r o u p wo u l d I n c i u d e : . t h e s t a t u s o f d e v e l o p m e n t o f c a r b o n s e q u e s t r a t i o n p o l i c y a n d m e t h o d s , in c l u d i n g r e q u i r e m e n t s f o r m o n i t o r i n g a n d v e r i f y i n g s e q u e s t r a t i o n op t i o n s ; in f o r m a t i o n s h a r i n g , s o t h a t , t o t h e e x t e n t p o s s i b l e , a l l p a r t i e s d e v e l o p a s h a r e d u n d e r s t a n d i n g o f e x p e c t e d I G C C t e c h n o l o g y b e n e f i t s , ex p e c t e d c a p i t a l a n d O & M c o s t s , a n d p o t e n t i a l r i s k s ; in f o r m a t i o n s h a r i n g t o u n d e r s t a n d s u c h t e r m s a n d a s s o c i a t e d re q u i r e m e n t s w i t h c o n c e p t s s u c h a s " c a r b o n c a p t u r e r e a d y " a n d "p e r m a n e n t s e q u e s t r a t i o n " ; . I s s u e s r e l a t e d t o t e c h n o l o g y o f a n d p e r m i t t i n g f o r I G C C a i r e m i s s i o n s , wa s t e d i s p o s a l , w a t e r u s e a n d s i t e u s a g e ; . c o m m e r c i a l t e r m s a n d c o n d i t i o n s a s s o c i a t e d w i t h I G C C p l a n t de v e l o p m e n t , c o n s t r u c t i o n , a n d m a i n t e n a n c e ; a n d im p l i c a t i o n s o f S B 2 6 o n d e v e l o p m e n t o f I G C C p l a n t s g i v e n t h e im p l i c a t i o n s o f l o n g d e v e l o p m e n t l e a d t i m e s , d e v e l o p m e n t c o s t s , pr o j e c t r i s k , a n d c o s t u n c e r t a i n t y . Th e I G C C W o r k i n g G r o u p w o u l d m e e t p e r i o d i c a l l y t o d i s c u s s t h e a b o v e I s s u e s an d i d e n t i f y p o s s i b l e s o l u t i o n s , a n d t o s t a y a b r e a s t o f t h e e v o l v i n g te c h n o l o g y a n d c o m m e r c i a l e n v i r o n m e n t . Pa c i f i C o r p a g r e e s t o i n c i u d e t h e f o l l o w i n g I t e m s I n t h e 2 0 0 6 I R P : I C O M P L E T E a) a w i n d p e n e t r a t i o n s t u d y t o r e a p p r a i s e w i n d i n t e g r a t i o n c o s t a n d c o s t - ef f e c t i v e r e n e w a b l e e n e r g y l e v e l s ; a n d b) a n a s s e s s m e n t o f t r a n s m i s s i o n o p t i o n s f o r P a c i f i C o r p ' s s y s t e m I d e n t i f i e d i n th e R M A T S s c e n a r i o 1 r e l a t e d t o f a c i l t a t i n g a d d i t i o n a l g e n e r a t i o n a t J i m Br i d g e r a n d , o n e q u a l f o o t i n g , n e w c o s t - e f f e c t i v e w i n d r e s o u r c e s . CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a r c h 2 7 , 2 0 0 8 . T h e I G C C W o r k i n g G r o u p h e l d it s f i n a l m e e t i n g o n M a r c h 2 7 , 2 0 0 8 , a t w h i c h p r e s e n t a t i o n s w e r e m a d e on o x y - f u e l c o m b u s t i o n , c a r b o n d i o x i d e c a p t u r e , t h e s t a t u s o f n a t i o n a l IG C C p r o j e c t s a n d t h e r e s u l t s o f t h e J i m B r i d g e r I G C C w i t h c a r b o n di o x i d e c a p t u r e f e a s i b i l t y s t u d i e s . I n J u n e 2 0 0 7 , t h e C o m p a n y p r e p a r e d an d s u b m i t t e d i t s I G C C " s e l f - b u i l d " b e n c h m a r k i n r e s p o n s e t o t h e 2 0 1 2 RF P p r o c e s s f o r n e w b a s e - l o a d r e s o u r c e s . I2 2 As p a r t o f t h e 2 0 0 8 R F P p r o c e s s f o r n e w r e s o u r c e s , t h e C o m p a n y de c i d e d n o t t o s u b m i t a n y c o a l - b a s e d b e n c h m a r k o p t i o n s . T h e C o m p a n y ha s s u s p e n d e d f u r t h e r d e v e l o p m e n t o f c o a l - b a s e d r e s o u r c e s p e n d i n g fu r t h e r c i a r i t y o n p r o s p e c t i v e c a r b o n d i o x i d e l e g i s l a t i o n . F u r t h e r u p d a t e s an d r e p o r t s o n I G C C a n d t h e b r o a d e r t e c h n o l o g y i s s u e s r e g a r d i n g ca r b o n d i o x i d e c a p t u r e w i l b e p r e s e n t e d a t u p c o m i n g m e e t i n g s o f t h e Cl i m a t e C h a n g e W o r k i n g G r o u p , w h e r e a p p r o p r i a t e . CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a y 3 0 , 2 0 0 7 . A s p a r t o f t h e 2 0 0 7 I n t e g r a t e d Re s o u r c e P l a n f i e d o n M a y 3 0 , 2 0 0 7 , t h e p l a n I d e n t i f i e s 2 , 0 0 0 M W o f co s t - e f f e c t i v e r e n e w a b l e e n e r g y t o b e I n c i u d e d I n t h e C o m p a n y ' s pr e f e r r e d p o r t f o l i o a s w e l l a s t r a n s m i s s i o n f r o m W y o m i n g t o U t a h co n s i s t e n t w i t h t r a n s m i s s i o n a d d i t i o n s I d e n t i f i e d i n t h e R M A T S s c e n a r i o 1.a) W i n d s u p p l y c u r v e s w e r e d e v e l o p e d a n d u s e d t o s e l e c t w i n d o n a co m p a r a b l e b a s i s w i t h o t h e r r e s o u r c e s i n t h e C a p a c i t y E x p a n s i o n Mo d u l e . A p p e n d i x J o f t h e I R P a d d r e s s e s t h e C o m p a n y ' s w i n d r e s o u r c e me t h o d o l o g y . b) T h e C o m p a n y I n c l u d e d t r a n s m i s s i o n o p t i o n s I n s o u t h w e s t a n d so u t h e a s t W y o m i n g a s p o t e n t i a l u p g r a d e s i n i t s m o d e l i n g i n o r d e r t o fa c i l t a t e w i n d d e v e l o p m e n t i n W y o m i n g . Pa g e 1 9 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 12 4 Be r k s h i r e H a t h a w a y a c k n o w l e d g e s t h e C o m m i t m e n t s m a d e b y M E H C a n d Pa c i f i C o r p a n d w i l n o t i m p e d e s a t i s f a c t i o n o f t h e C o m m i t m e n t s . B e r k s h i r e Ha t h a w a y a c k n o w l e d g e s t h a t i t i s b o u n d b y C o m m i t m e n t s 4 , 5 a n d 1 7 a n d th a t i t i s s u b j e c t t o C o m m i t m e n t s t h a t a r e a p p l i c a b l e t o t h e a f f l i a t e s o f Pa c i f i C o r p a n d M E H C ; p r o v i d e d , h o w e v e r , t h a t B e r k s h i r e H a t h a w a y d o e s n o t gu a r a n t e e o r a g r e e t o b e r e s p o n s i b l e f o r p e r f o r m a n c e o f C o m m i t m e n t s m a d e by M E H C a n d P a c i f i C o r p . Wi t h r e s p e c t t o a n y p r o c e e d i n g , i n c l u d i n g b u t n o t l i m i t e d t o a n y r a t e c a s e , ta r i f f f i l n g , p a s s - t h r o u g h a p p l i c a t i o n , s h o w c a u s e , c o m p l a i n t o r o t h e r pr o c e e d i n g , w h e r e i n P a c i f l C o r p ' s I d a h o r e t a i l r a t e s a r e b a s e d , i n w h o l e o r i n pa r t , u p o n P a c i f i C o r p ' s w h o l e s a l e p o w e r t r a n s a c t i o n s , P a c i f i C o r p a n d M E H C ac k n o w l e d g e t h a t t h e C o m m i s s i o n h a s j u r i s d i c t i o n t o d e t e r m i n e t h e p r u d e n c e of P a c i f i C o r p ' s w h o l e s a l e p o w e r t r a n s a c t i o n s a n d w h e t h e r P a c i f i C o r p ' s r e t a i l ra t e s a r e j u s t a n d r e a s o n a b l e . T o t h e e x t e n t P a c i f i C o r p c o n t e n d s t h e Co m m i s s i o n I s r e q u i r e d t o i n c l u d e t h e c o s t s o f t h e w h o l e s a l e p o w e r tr a n s a c t i o n s i n I d a h o r e t a i l r a t e s , P a c i f i C o r p a n d M E H C c o m m i t t h a t Pa c i f i C o r p w i l r a i s e a n d l i t i g a t e s u c h i s s u e s b e f o r e t h e C o m m i s s i o n . T o t h e ex t e n t d e c i s i o n s r e g a r d i n g s u c h I s s u e s a r e w i t h i n t h e a r e a s r e s e r v e d t o t h e ex c l u s i v e j u r i s d i c t i o n o f t h e C o m m i s s i o n , P a c l f l C o r p a n d M E H C a g r e e t h a t a n y ch a l l e n g e t o t h e C o m m i s s i o n o r d e r w i U b e I n t h e f o r m o f a n a p p e a l o f t h a t or d e r . 12 5 12 6 In t h e e v e n t t h a t P a c i f i C o r p a n t i c i p a t e s a c o u r t c h a l l e n g e t o a C o m m i s s i o n or d e r t h a t w o u l d t r i g g e r t h e p r o v i s i o n s o f C o m m i t m e n t I 2 5 , P a c i f l C o r p w i l (1 ) s e e k a r e h e a r i n g o f s u c h C o m m i s s i o n o r d e r ; a n d ( 2 ) I d e n t i f y i n w r i t i n g i n It s p e t i t i o n f o r r e h e a r i n g t h o s e c o n t e s t e d i s s u e s w h i c h i t b e l i e v e s a r e a n d a r e no t w i t h i n t h e a r e a s r e s e r v e d t o t h e e x c l u s i v e j u r i s d i c t i o n o f t h e C o m m i s s i o n . ME H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o $ 1 4 2 . 5 m i l l i o n ( t o t a l c o m p a n y a m o u n t ) o f of f s e t a b l e r a t e c r e d i t s a s r e f l e c t e d I n A p p e n d i x 2 a n d a s d e s c r i b e d i n t h e fo l l o w i n g C o m m i t m e n t s I 2 7 t h r o u g h I 3 1 . T h e s e r a t e c r e d i t s w i l b e re f l e c t e d i n r a t e s o n t h e e f f e c t i v e d a t e o f n e w r a t e s a s d e t e r m i n e d b y t h e Co m m i s s i o n I n a g e n e r a l r a t e c a s e . T h e r a t e c r e d i t s w i l l t e r m i n a t e o n De c e m b e r 3 1 , 2 0 1 0 , t o t h e e x t e n t n o t p r e v i o u s l y o f f s e t , u n l e s s o t h e r w i s e no t e d . T h e r a t e c r e d i t s I n C o m m i t m e n t s I 2 7 a n d I 3 1 a r e s u b j e c t to d e f e r r e d a c c o u n t i n g a s s p e c i f i e d t h e r e i n . W h e r e t o t a l c o m p a n y v a l u e s a r e re f e r e n c e d , t h e a m o u n t a l l o c a t e d t o I d a h o w i U e q u a l t h e I d a h o - a l l o c a t e d am o u n t u s i n g C o m m i s s i o n - a d o p t e d a l i o c a t i o n f a c t o r s . a) M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t o r e d u c e t h e a n n u a l n o n - f u e l c o s t s t o Pa c i f i C o r p c u s t o m e r s o f t h e W e s t V a l i e y l e a s e b y $ 0 . 4 1 7 m i l i o n p e r m o n t h (t o t a l c o m p a n y ) o r a n e x p e c t e d $ 3 . 7 m i U i o n i n 2 0 0 6 ( a s s u m i n g a M a r c h 3 1 , 20 0 6 t r a n s a c t i o n c l o s i n g ) , $ 5 m i U l o n I n 2 0 0 7 a n d $ 2 . 1 m i U i o n i n 2 0 0 8 ( t h e le a s e t e r m i n a t e s M a y 3 1 , 2 0 0 8 ) , w h i c h s h a l l b e t h e a m o u n t s o f t h e t o t a l co m p a n y r a t e c r e d i t . B e g i n n i n g w i t h t h e f i r s t m o n t h a f t e r t h e c l o s e o f t h e tr a n s a c t i o n t o p u r c h a s e P a c i f i C o r p , I d a h o ' s s h a r e o f t h e m o n t h l y r a t e c r e d i t 12 7 On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . Th e 2 0 0 7 I d a h o g e n e r a l r a t e c a s e f i e d J u n e 8 , 2 0 0 7 , r e f l e c t s t h e s e co m m i t m e n t s a n d a n y a p p r o v e d d e f e r r e d a c c o u n t i n g t r e a t m e n t . T h e se t t e m e n t i n t h e I d a h o g e n e r a l r a t e c a s e i d e n t i f i e s t h a t t h e s e co m m i t m e n t s w o u l d b e f u l i y r e f l e c t e d i n I d a h o r a t e s e f f e c t i v e J a n u a r y 1 , 20 0 8 , p e n d i n g c o m m i s s i o n a p p r o v a l . T h e I d a h o C o m m i s s i o n i s s u e d i t s or d e r D e c e m b e r 2 8 , 2 0 0 7 , a p p r o v i n g t h e s e t t e m e n t s t i p u l a t i o n . T h e or d e r a p p r o v e s t h a t " A l i f i n a n c i a l b e n e f i t s a s d e s c r i b e d i n C o m m i t m e n t s 12 6 t h r o u g h 1 3 1 a r e d e e m e d t o b e r e f l e c t e d i n t h e C o m p a n y ' s r a t e s ef f e c t i v e J a n u a r y 1 , 2 0 0 8 , . . " a) T h e W e s t V a l l e y p l a n t c o n t r a c t w a s a m e n d e d c o n s i s t e n t w i t h t h e co m m i t m e n t . R e g u l a t o r y l i a b i H t y a c c o u n t s ( 2 8 8 1 3 0 t o 2 8 8 1 3 5 ) w e r e cr e a t e d t o t r a c k t h e a m o u n t o f c r e d i t r e c e i v e d t h a t i s r e f u n d a b l e t o t h e ra t e p a y e r s . b. i ) T h e I d a h o c o m m i s s i o n i s s u e d i t s o r d e r D e c e m b e r 2 8 , 2 0 0 7 , ap p r o v i n g t h e s e t t l e m e n t s t i p u l a t i o n . T h e o r d e r a p p r o v e s t h a t " A U Pa g e 2 0 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 12 8 wi U b e d e f e r r e d f o r t h e b e n e f i t o f c u s t o m e r s a n d a c c r u e i n t e r e s t a t Pa c i f i C o r p ' s a u t h o r i z e d r a t e o f r e t u r n . ( T h i s c o m m i t m e n t I s r e f l e c t e d i n R o w 1 o f A p p e n d i x 2 . ) b) T h i s c o m m i t m e n t I s o f f s e t a b l e , o n a p r o s p e c t i v e b a s i s , t o t h e e x t e n t Pa c i f l C o r p d e m o n s t r a t e s t o t h e C o m m i s s i o n ' s s a t i s f a c t i o n , i n t h e c o n t e x t o f a ge n e r a l r a t e c a s e , t h a t s u c h W e s t V a l l e y n o n - f u e l c o s t s a v i n g s : i) a r e r e f l e c t e d i n P a c i f i C o r p ' s r a t e s ; a n d , ii) t h e r e a r e n o o f f s e t t i n g a c t i o n s o r a g r e e m e n t s b y M E H C o r P a c i f i C o r p f o r wh i c h v a l u e i s o b t a i n e d b y P P M o r a n a f f i l i a t e d c o m p a n y , w h i c h , d i r e c t l y o r in d i r e c t l y , I n c r e a s e s t h e c o s t s P a c i f i C o r p w o u l d o t h e r w i s e I n c u r . a) M E H C a n d P a c l f l C o r p w i U h o l d c u s t o m e r s h a r m l e s s f o r I n c r e a s e s i n c o s t s re t a i n e d b y P a c i f i C o r p t h a t w e r e p r e v i o u s l y a s s i g n e d t o a f f i l i a t e s r e l a t i n g t o ma n a g e m e n t f e e s . T h e t o t a l c o m p a n y a m o u n t a s s i g n e d t o P a c i f i C o r p ' s af f i l i a t e s i s $ 1 . 5 m i U i o n p e r y e a r , w h i c h i s t h e a m o u n t o f t h e t o t a l c o m p a n y ra t e c r e d i t . T h i s c o m m i t m e n t e x p i r e s o n D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 0 . T h i s Co m m i t m e n t i s i n l i e u o f C o m m i t m e n t 3 8 , a n d a s t a t e m u s t c h o o s e b e t w e e n th i s C o m m i t m e n t 1 2 8 a n d C o m m i t m e n t 3 8 . ( T h e c o m m i t m e n t i s r e f i e c t e d i n Ro w 2 o f A p p e n d i x 2 . ) b) T h i s c o m m i t m e n t i s o f f s e t a b l e t o t h e e x t e n t P a c l f i C o r p d e m o n s t r a t e s t o th e C o m m i s s i o n ' s s a t i s f a c t i o n , i n t h e c o n t e x t o f a g e n e r a l r a t e c a s e t h e fo l l o w i n g : I) C o r p o r a t e a l l o c a t i o n s f r o m M E H C t o P a c l f l C o r p i n c l u d e d i n P a c i f i C o r p ' s r a t e s ar e l e s s t h a n $ 7 . 3 m i l l i o n ; II ) C o s t s a s s o c i a t e d w i t h f u n c t i o n s p r e v i o u s l y c a r r i e d o u t b y p a r e n t s t o Pa c i f i C o r p a n d p r e v i o u s l y i n c l u d e d i n r a t e s h a v e n o t b e e n s h i f t e d t o Pa c i f i C o r p o r o t h e r w i s e i n c l u d e d i n P a c i f i C o r p ' s r a t e s ; a n d ii i ) C o s t s h a v e n o t b e e n s h i f t e d t o o p e r a t i o n a l a n d m a i n t e n a n c e a c c o u n t s (F E R C a c c o u n t s 5 0 0 - 5 9 8 ) , c u s t o m e r a c c o u n t s ( F E R C a c c o u n t s 9 0 1 - 9 0 5 ) , cu s t o m e r s e r v i c e a n d i n f o r m a t i o n a l a c c o u n t s ( F E R C a c c o u n t s 9 0 7 - 9 1 0 ) , s a l e s ac c o u n t s ( F E R C a c c o u n t s 9 1 1 - 9 1 6 ) , c a p i t a l a c c o u n t s , d e f e r r e d d e b i t ac c o u n t s , d e f e r r e d c r e d i t a c c o u n t s , o r o t h e r r e g u l a t o r y a c c o u n t s . a) M E H C c o m m i t s t o u s e a n e x i s t i n g , o r f o r m a n e w , c a p t i v e i n s u r a n c e co m p a n y t o p r o v i d e i n s u r a n c e c o v e r a g e f o r P a c i f i C o r p ' s o p e r a t i o n s . T h e co s t s o f f o r m i n g s u c h c a p t i v e w i l l n o t b e r e f l e c t e d i n P a c i f i C o r p ' s r e g u l a t e d ac c o u n t s , n o r a l l o c a t e d d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y t o P a c i f i C o r p . S u c h c a p t i v e s h a l l be c o m p a r a b l e i n c o s t s a n d s e r v i c e s t o t h a t p r e v i o u s l y p r o v i d e d t h r o u g h Sc o t t i s h Po w e r ' s c a p t i v e i n s u r a n c e c o m p a n y D o r n o c h . M E H C f u r t h e r c o m m i t s th a t i n s u r a n c e c o s t s i n c u r r e d b y P a c i f i C o r p f r o m t h e c a p t i v e i n s u r a n c e co m p a n y f o r e q u i v a l e n t c o v e r a g e f o r c a l e n d a r y e a r s 2 0 0 6 t h r o u g h 2 0 1 0 , in c l u s i v e , w i U b e n o m o r e t h a n $ 7 . 4 m i U i o n ( t o t a l c o m p a n y ) . O r e g o n Co m m i s s i o n S t a f f h a s v a l u e d t h e p o t e n t i a l I n c r e a s e i n P a c i f i C o r p ' s t o t a l co m p a n y r e v e n u e r e q u i r e m e n t f r o m t h e l o s s o f S c o t t i s h Po w e r ' s c a p t i v e In s u r a n c e a f f i l a t e a s $ 4 . 3 m i U i o n a n n u a l l y , w h i c h s h a l l b e t h e a m o u n t o f t h e to t a l c o m p a n y r a t e c r e d i t . T h i s c o m m i t m e n t e x p i r e s o n D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 0 . b) T h i s c o m m i t m e n t I s o f f s e t a b l e i f P a c i f i C o r p d e m o n s t r a t e s t o t h e 12 9 fi n a n c i a l b e n e f i t s a s d e s c r i b e d i n C o m m i t m e n t s 1 2 6 t h r o u g h 1 3 1 a r e de e m e d t o b e r e f l e c t e d i n t h e C o m p a n y ' s r a t e s e f f e c t i v e J a n u a r y 1 , 20 0 8 , . . " A m o r t i z a t i o n o f t h e d e f e r r e d s a v i n g s b e g a n J a n u a r y 1 , 2 0 0 8 . b. i i ) A g r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . On g o i n g Co m p l i a n c e Fo r 2 0 0 6 , a t o t a l o f $ 6 . 7 5 m i U i o n w a s b i U e d t o P a c l f l C o r p , h o l d i n g cu s t o m e r s h a r m l e s s . C h a r g e s f r o m M E H C t o P a c i f i C o r p d u r i n g 2 0 0 7 we r e l i m i t e d t o $ 9 . 0 m . On g o i n g Co m p l i a n c e Th e c a p t i v e p o l i c i e s w e r e r e n e w e d a n d r e c e i v e d i n M a r c h 2 0 0 8 w i t h pr e m i u m s n o g r e a t e r t h a n $ 7 . 4 m i U i o n . Pa g e 2 1 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 13 0 Co m m i s s i o n ' s s a t i s f a c t i o n , I n t h e c o n t e x t o f a g e n e r a l r a t e c a s e , t h e c o s t s in c i u d e d i n P a c l f i C o r p ' s r a t e s f o r s u c h i n s u r a n c e c o v e r a g e a r e n o t m o r e t h a n $7 . 4 m i l i o n ( t o t a l c o m p a n y ) . ( T h i s c o m m i t m e n t i s r e f l e c t e d I n R o w 3 I n Ap p e n d i x 2 . ) a) M E H C a n d P a c l f i C o r p w i l h o l d c u s t o m e r s h a r m l e s s f o r i n c r e a s e s i n c o s t s re s u l t i n g f r o m P a c i f i C o r p c o r p o r a t e c o s t s p r e v i o u s l y b i l l e d t o P P M a n d o t h e r fo r m e r a f f i l a t e s o f P a c i f i C o r p . O r e g o n C o m m i s s i o n S t a f f h a s v a l u e d t h e po t e n t i a l I n c r e a s e i n t o t a l c o m p a n y r e v e n u e r e q u i r e m e n t i f t h e s e c o s t s a r e no t e l i m i n a t e d a s $ 7 . 9 m i l i o n a n n u a l l y ( t o t a l c o m p a n y ) t h r o u g h D e c e m b e r 31 , 2 0 1 0 a n d $ 6 . 4 m i l i o n a n n u a l l y ( t o t a l c o m p a n y ) f r o m J a n u a r y 1 , 2 0 1 1 th r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 5 , w h i c h s h a l l b e t h e a m o u n t s o f t h e t o t a l co m p a n y r a t e c r e d i t . T h i s c o m m i t m e n t s h a l l e x p i r e o n t h e e a r l i e r o f De c e m b e r 3 1 , 2 0 1 5 o r w h e n P a c l f l C o r p d e m o n s t r a t e s t o t h e C o m m i s s i o n ' s sa t i s f a c t i o n , i n t h e c o n t e x t o f a g e n e r a l r a t e c a s e , t h a t c o r p o r a t e c o s t s pr e v i o u s l y b i l e d t o P P M a n d o t h e r f o r m e r a f f i l a t e s h a v e n o t b e e n i n c l u d e d i n Pa c i f i C o r p ' s r a t e s . T h i s C o m m i t m e n t i s i n l i e u o f C o m m i t m e n t 3 8 , a n d a st a t e m u s t c h o o s e b e t w e e n t h i s C o m m i t m e n t I 3 0 a n d C o m m i t m e n t 3 8 . b) T h i s c o m m i t m e n t I s o f f s e t a b l e t o t h e e x t e n t P a c l f l C o r p d e m o n s t r a t e s t o th e C o m m i s s i o n ' s s a t i s f a c t i o n , I n t h e c o n t e x t o f a g e n e r a l r a t e c a s e , t h a t co r p o r a t e c o s t s p r e v i o u s l y b U i e d t o P P M a n d o t h e r f o r m e r a f f i l i a t e s h a v e n o t be e n i n c l u d e d I n P a c i f i C o r p ' s r a t e s . ( T h e c o m m i t m e n t I s r e f l e c t e d i n R o w 4 of A p p e n d i x 2 . ) a) M E H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t h a t P a c i f i C o r p ' s t o t a l c o m p a n y A & G c o s t s a s re f l e c t e d i n F E R C A c c o u n t s 9 2 0 t h r o u g h 9 3 5 w i l l b e r e d u c e d b y $ 6 m i l l i o n an n u a l l y f r o m a b a s e l i n e a m o u n t o f $ 2 2 8 . 8 m U l i o n . T h e m a x i m u m a m o u n t of t h e t o t a l c o m p a n y r a t e c r e d i t I n a n y y e a r i s $ 6 m i l l i o n p e r y e a r . T h i s co m m i t m e n t e x p i r e s D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 0 . B e g i n n i n g w i t h t h e f i r s t m o n t h af t e r t h e c l o s e o f t h e t r a n s a c t i o n , I d a h o ' s s h a r e o f t h e $ 0 . 5 m U l i o n m o n t h l y ra t e c r e d i t w i l l b e d e f e r r e d f o r t h e b e n e f i t o f c u s t o m e r s a n d a c c r u e i n t e r e s t a t Pa c i f i C o r p ' s a u t h o r i z e d r a t e o f r e t u r n . T h i s C o m m i t m e n t I s i n l i e u o f Co m m i t m e n t s 2 2 a n d U 2 3 f r o m t h e U t a h s e t t l e m e n t , a n d a s t a t e m u s t ch o o s e b e t w e e n t h i s C o m m i t m e n t I 3 1 a n d C o m m i t m e n t s 2 2 a n d U 2 3 . b) T h e c r e d i t w U l b e o f f s e t a b l e o n a p r o s p e c t i v e b a s i s , f o r e v e r y d o l l a r t h a t Pa c i f i C o r p d e m o n s t r a t e s t o t h e C o m m i s s i o n ' s s a t i s f a c t i o n , i n a s u b s e q u e n t ge n e r a l r a t e c a s e , t h a t t o t a l c o m p a n y A & G e x p e n s e s I n c i u d e d i n P a c i f i C o r p ' s ra t e s ( i n c i u d l n g a n y a d j u s t m e n t s a d o p t e d b y t h e C o m m i s s i o n t o t h e s e ca t e g o r i e s ) a r e l e s s t h a n $ 6 m i U i o n a b o v e t h e " S t r e t c h G o a l " a n d h a v e n o t be e n s h i f t e d t o o t h e r r e g u l a t o r y a c c o u n t s . T h e 2 0 0 6 S t r e t c h G o a l w i l l b e $2 2 2 . 8 m i U i o n . S u b s e q u e n t S t r e t c h G o a l s s h a l l e q u a l t h e 2 0 0 6 S t r e t c h G o a l mu l t i p l i e d b y t h e r a t i o o f t h e G l o b a l I n s i g h t ' s U t i l t y C o s t I n f o r m a t i o n S e r v i c e (U C I S ) - A d m i n i s t r a t i v e a n d G e n e r a l - T o t a l O p e r a t i o n s a n d M a i n t e n a n c e In d e x ( I N D E X C O D E S e r i e s J E A D G O M ) , f o r t h e t e s t p e r i o d d i v i d e d b y t h e 20 0 6 I n d e x v a l u e . I f a n o t h e r I n d e x i s a d o p t e d i n a f u t u r e P a c i f l C o r p c a s e , th a t I n d e x w i l r e p l a c e t h e a f o r e m e n t i o n e d I n d e x a n d w i l b e u s e d o n a pr o s p e c t i v e b a s i s o n l y . I f t h i s o c c u r s , t h e S t r e t c h G o a l f o r f u t u r e y e a r s w i l 13 1 CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e D e c e m b e r 2 8 , 2 0 0 7 . a) T h e s e c o s t s w e r e r e c o r d e d a s A & G e x p e n s e s i n p r i o r r e s u l t s f r o m op e r a t i o n s a n d a r e i n c l u d e d I n P a c i f i C o r p ' s A & G t a r g e t s . S e e I d a h o - sp e c i f i c C o m m i t m e n t 1 3 1 f o r m o r e d e t a i l s . b) I n t h e 2 0 0 7 I d a h o g e n e r a l r a t e c a s e , D o c k e t P A C - E - 0 7 - 0 S d i r e c t la b o r s a v i n g s o f $ S . 8 m w e r e s h o w n w i t h i n t h e g e n e r a l r a t e c a s e f i l n g s . Th e C o m p a n y r e c o v e r e d t h e a d d i t i o n a l $ 2 . 1 m I n s a v i n g s w i t h t h e re d u c t i o n s i n c u r r e d w i t h i n a d m i n i s t r a t i v e a n d g e n e r a l e x p e n s e s . Th e I d a h o c o m m i s s i o n I s s u e d i t s o r d e r D e c e m b e r 2 8 , 2 0 0 7 , a p p r o v i n g th e s e t t l e m e n t s t i p u l a t i o n . T h e o r d e r a p p r o v e s t h a t " A l l f i n a n c i a l be n e f i t s a s d e s c r i b e d I n C o m m i t m e n t s 1 2 6 t h r o u g h 1 3 1 a r e d e e m e d t o be r e f l e c t e d i n t h e C o m p a n y ' s r a t e s e f f e c t i v e J a n u a r y 1 , 2 0 0 8 , . . " On g o i n g Co m p l i a n c e Co m p a n y A & G c o s t s f l i e d i n I d a h o g e n e r a l r a t e c a s e D o c k e t P A C - E - 0 7 - 05 w e r e $ 2 0 6 . S m . T h i s a m o u n t i s b e l o w t h e c o m m i t m e n t o f $ 2 3 1 . S m . Th e I d a h o c o m m i s s i o n i s s u e d i t s o r d e r D e c e m b e r 2 8 , 2 0 0 7 , a p p r o v i n g th e s e t t e m e n t s t i p u l a t i o n . T h e o r d e r a p p r o v e s t h a t " A l l f i n a n c i a l be n e f i t s a s d e s c r i b e d I n C o m m i t m e n t s 1 2 6 t h r o u g h 1 3 1 a r e d e e m e d t o be r e f l e c t e d i n t h e C o m p a n y ' s r a t e s e f f e c t i v e J a n u a r y 1 , 2 0 0 8 , . . " Pa g e 2 2 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 13 2 13 3 13 4 13 5 eq u a l t h e S t r e t c h G o a l f r o m t h e m o s t r e c e n t f u l l c a l e n d a r y e a r m u l t i p l i e d b y th e r a t i o o f t h e n e w i n d e x f o r t h e t e s t p e r i o d d i v i d e d b y t h e n e w i n d e x v a l u e fo r t h a t s a m e m o s t r e c e n t f u l l c a l e n d a r y e a r . a) I n t h e e v e n t o f a r a t i n g s d o w n g r a d e b y t w o o r m o r e r a t i n g a g e n c i e s o f Pa c i f i C o r p ' s s e n i o r l o n g - t e r m d e b t t h a t o c c u r s w i t h i n 1 2 m o n t h s a f t e r t h e Co m m i s s i o n a p p r o v e s t h e T r a n s a c t i o n o r I s s u e s a n o r d e r a d o p t i n g a c q u i s i t i o n co m m i t m e n t s f r o m o t h e r P a c i f i C o r p s t a t e s , w h i c h e v e r , c o m e s l a t e r ( t h e "B a s e l i n e D a t e " ) , a n d a t l e a s t o n e s u c h a g e n c y i d e n t i f i e s i s s u e s r e l a t e d t o ME H C ' s a c q u i s i t i o n o f P a c i f l C o r p a s a c a u s e o f t h e r a t i n g s d o w n g r a d e , t h e as s u m e d y i e l d f o r a n y i n c r e m e n t a l d e b t i s s u e d b y P a c l f i C o r p a f t e r t h e do w n g r a d e w U l b e r e d u c e d b y 1 0 b a s i s p o i n t s f o r e a c h n o t c h t h a t P a c i f i C o r p is d o w n g r a d e d b e l o w P a c i f l C o r p ' s r a t i n g o n t h e B a s e l i n e D a t e . S u c h ad j u s t m e n t w i U c o n t i n u e u n t i t h e d e b t i s n o l o n g e r o u t s t a n d i n g . I n t h e c a s e wh e r e o n e r a t i n g a g e n c y i s s u e s a r a t i n g d o w n g r a d e , b u t n o t t w o o r m o r e ra t i n g a g e n c i e s , d e n o t e d a s a s p l i t r a t i n g , t h e a d j u s t m e n t s h a l l b e 5 b a s i s po i n t s f o r e a c h n o t c h . T h e a d j u s t m e n t i m p o s e d b y t h i s c o m m i t m e n t w i U b e el i m i n a t e d f o r d e b t i s s u a n c e s f o l l o w i n g t h e r a t i n g s u p g r a d e o f P a c i f i C o r p eq u a l t o t h e r a t i n g o n t h e B a s e l i n e D a t e . T h i s C o m m i t m e n t I s I n l i e u o f Co m m i t m e n t 3 7 , a n d a s t a t e m u s t c h o o s e b e t w e e n t h i s C o m m i t m e n t I 3 2 an d C o m m i t m e n t 3 7 . b) I n t h e e v e n t t h a t d e b t i s s u e d b y P a c i f i C o r p w i t h i n 1 2 m o n t h s a f t e r t h e Ba s e l i n e D a t e i s r e c a l l e d a n d r e f i n a n c e d , P a c i f i C o r p a g r e e s t o h o l d c u s t o m e r s ha r m l e s s , f o r t h e t e r m o f t h e d e b t , a s c o m p a r e d t o t h e r e v e n u e r e q u i r e m e n t s pu r s u a n t t o s u b p a r a g r a p h a ) a n d i t s b a s i s p o i n t r e d u c t i o n s , o f t h e o r i g i n a l l y fi n a n c e d d e b t . ME H C c o m m i t s t h a t n o a m e n d m e n t s , r e v i s i o n s o r m o d i f i c a t i o n s w i l l b e m a d e to t h e r i n g - f e n c i n g p r o v i s i o n s o f C o m m i t m e n t 1 1 b ) w i t h o u t p r i o r Co m m i s s i o n a p p r o v a l f o r t h e s o l e p u r p o s e o f a d d r e s s i n g t h e r i n g - f e n c i n g pr o v i s i o n s . Wi t h i n t h r e e m o n t h s o f c l o s i n g o f t h e t r a n s a c t i o n , M E H C c o m m i t s t o o b t a i n a no n - c o n s o l i d a t i o n o p i n i o n t h a t d e m o n s t r a t e s t h a t t h e r i n g f e n c i n g a r o u n d PP W H o l d i n g s L L C i s s u f f i c i e n t t o p r e v e n t P P W H o l d i n g s L L C a n d P a c i f i C o r p fr o m b e i n g p u l l e d i n t o a n M E H C b a n k r u p t c y . M E H C c o m m i t s t o p r o m p t l y f i e su c h o p i n i o n w i t h t h e C o m m i s s i o n . I f t h e r i n g - f e n c i n g p r o v i s i o n s o f t h i s ag r e e m e n t a r e i n s u f f c i e n t t o o b t a i n a n o n - c o n s o l i d a t i o n o p i n i o n , M E H C ag r e e s t o p r o m p t l y u n d e r t a k e t h e f o l l o w i n g a c t i o n s : a) N o t i f y t h e C o m m i s s i o n o f t h i s i n a b i l t y t o o b t a i n a n o n - c o n s o l i d a t i o n op i n i o n . b) P r o p o s e a n d i m p l e m e n t , u p o n C o m m i s s i o n a p p r o v a l , s u c h r i n g - f e n c i n g pr o v i s i o n s t h a t a r e s u f f i c i e n t t o p r e v e n t P P W H o l d i n g s L L C f r o m b e i n g p u l l e d In t o a n M E H C b a n k r u p t c y . c) O b t a i n a n o n - c o n s o l i d a t i o n o p i n i o n . ME H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t h a t P a c i f i C o r p w i U n o t m a k e a n y d i v i d e n d s t o PP W H o l d i n g s L L C o r M E H C I f P a c l f l C o r p ' s u n s e c u r e d d e b t r a t i n g I s B B B - o r CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a r c h 2 1 , 2 0 0 7 . On g o i n g Co m p l i a n c e No a m e n d m e n t s , r e v i s i o n s o r m o d i f i c a t i o n s h a v e b e e n m a d e t o t h e P P W Ho l d i n g s L L C a g r e e m e n t d a t e d M a r c h 1 5 , 2 0 0 6 . CO M P L E T E CO M P L E T E - e f f e c t i v e J u n e 9 , 2 0 0 6 . On g o i n g Co m p l i a n c e Th e r a t i n g r e q u i r e m e n t h a s b e e n a d d e d t o t h e l i s t o f t e s t s t o b e pe r f o r m e d p r i o r t o P a c i f l C o r p d e c i a r i n g d i v i d e n d s o n c o m m o n s t o c k . Pa g e 2 3 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 13 6 lo w e r b y S & P o r F i t c h ( o r B a a 3 o r l o w e r b y M o o d y ' s ) , a s i n d i c a t e d b y t w o o f th e t h r e e r a t i n g a g e n c i e s . ME H C a n d P a c i f i C o r p w i U s u p p l e m e n t t h e r e p o r t f i e d w i t h t h e C o m m i s s i o n , pu r s u a n t t o C o m m i t m e n t 4 9 b y i n c l u d i n g i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e im p l e m e n t a t i o n o f e a c h o f t h e I d a h o - S p e c i f i c C o m m i t m e n t s I 1 t h r o u g h I 3 5 an d I 3 7 t h r o u g h I 4 1 . ME H C a n d P a c l f i C o r p c o m m i t t h a t P a c i f i C o r p w i l l n o t d i r e c t l y o w n e q u i t y sh a r e s o f e i t h e r B e r k s h i r e H a t h a w a y o r M E H C , I f M E H C w e r e e v e r t o b e c o m e pu b l i c l y t r a d e d . ME H C c o m m i t s t o p r o v i d e 3 0 d a y s ' n o t i c e t o t h e C o m m i s s i o n i f i t i n t e n d s t o cr e a t e a c o r p o r a t e e n t i t y b e t w e e n P P W H o l d i n g s L L C a n d M E H C . M E H C fu r t h e r s t a t e s t h a t i t h a s n o c u r r e n t i n t e n t i o n t o c r e a t e s u c h a c o r p o r a t e en t i t y . ME H C a n d P a c l f l C o r p c o m m i t t o u s e a s y m m e t r i c a l p r i c i n g f o r a f f i l a t e c h a r g e s or c o s t s n o t c o v e r e d b y t h e p r o v i s i o n s o f t h e I A S A , i f a r e a d i l y i d e n t i f i a b l e ma r k e t f o r t h e g o o d s , s e r v i c e s o r a s s e t s e x i s t s , a n d i f t h e t r a n s a c t i o n in v o l v e s a c o s t o f m o r e t h a n $ 5 0 0 , 0 0 0 . 13 7 13 8 13 9 14 0 ME H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t h a t i n t h e e v e n t t h a t P a c i f i C o r p o b t a i n s a l o a n fr o m i t s p a r e n t c o m p a n y o r a n y a f f i l a t e d c o m p a n y , P a c i f i C o r p w i U , I n a n y su b s e q u e n t r a t e p r o c e e d i n g d e m o n s t r a t e t h a t t h e d e b t o b l i g a t i o n i n t e r e s t , te r m s , a n d c o n d i t i o n s a r e c o m p a r a b l e t o o r l e s s t h a n w h a t P a c i f i C o r p c o u l d ha v e o b t a i n e d i n t h e m a r k e t a t t h e t i m e o f t h e d e b t w a s o b t a i n e d b y Pa c i f i C o r p , t h a t t h e l o a n i s o n r e a s o n a b l e t e r m s a n d w i t h o u t m a r k u p t o t h e ho l d i n g c o m p a n y ' s c o s t o f f u n d s , a n d t h a t t h e d e b t p r o c u r e m e n t w i l n o t in t e r f e r e w i t h a n y r i n g - f e n c i n g m e c h a n i s m s t h a t s e c u r e t h e u t i U t y . ME H C a n d P a c i f i C o r p c o m m i t t h a t , w i t h i n s i x t y ( 6 0 ) d a y s o f t h e c l o s e o f t h e tr a n s a c t i o n , P a c i f l C o r p w i U i n i t i a t e a c o l l a b o r a t i v e e f f o r t w i t h t h e C o m m i s s i o n St a f f , r e p r e s e n t a t i v e s o f t h e C o m m u n i t y A c t i o n P a r t n e r s h i p A s s o c i a t i o n o f Id a h o , a n d o t h e r i n t e r e s t e d p a r t i e s t o t r a c k l o w - i n c o m e i s s u e s b y i d e n t i f y i n g an d c o l l e c t i n g d a t a p e r t i n e n t t o l o w - i n c o m e c u s t o m e r s i n P a c l f i C o r p ' s I d a h o se r v i c e t e r r i t o r y . 14 1 On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e On g o i n g Co m p l i a n c e CO M P L E T E Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . Ag r e e d p e r s i g n e d s t i p u l a t i o n . Ag r e e d p e r s t i p u l a t i o n ; a c t i o n n o t r e q u i r e d u n l e s s s p e c i f i e d a c t i v i t i e s oc c u r . ME H C a c c o u n t i n g m o n i t o r s m o n t h l y b i l l i n g s t o / f r o m P a c l f l C o r p f o r i t e m s gr e a t e r t h a n $ 5 0 0 , 0 0 0 n o t c o v e r e d u n d e r t h e I A S A . T o d a t e t h e r e h a s no t b e e n a n y i t e m o v e r $ 5 0 0 , 0 0 0 . T o t h e e x t e n t t h a t s u c h b i l l i n g s ex i s t , t h e p r i c i n g o f s u c h b i l l i n g w i l b e a s s e s s e d i n c o n j u n c t i o n w i t h t h i s co m m i t m e n t . No a c t i o n h a s b e e n n e c e s s a r y t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 . CO M P L E T E - e f f e c t i v e M a y 1 9 , 2 0 0 6 . Pa g e 2 4 o f 2 5 Mi d A m e r i c a n E n e r g y H o l d i n g s C o m p a n y a n d P a c i f i C o r p An n u a l R e p o r t o f S t a t u s o f C o m m i t m e n t s To t h e I d a h o P u b l i c U t i l t i e s C o m m i s s i o n Fo r t h e P e r i o d A p r i l 1 , 2 0 0 7 t h r o u g h M a r c h 3 1 , 2 0 0 8 OR D E R I N G PA R A G R A P H 3 Th r o u g h D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 1 , M l d A m e r i c a n a n d P a c i f i C o r p s h a l l c o n f e r w i t h I O n g o i n g th e s i g n a t o r i e s o f t h e S t i p u l a t e d M o t i o n a n d p r o v i d e t i m e l y d r a f t s o f C o m p l i a n c e le g i s l a t i o n p r i o r t o i n t r o d u c i n g s u c h l e g i s l a t i o n i n t h e I d a h o L e g i s l a t u r e w h e r e th e l e g i s l a t i o n w o u l d I m p a c t I d a h o u t i l t y r e g u l a t i o n s . No l e g i s l a t i o n i m p a c t i n g u t i l i t y r e g u l a t i o n w a s i n t r o d u c e d a t P a c i f i C o r p ' s re q u e s t d u r i n g t h e r e p o r t i n g p e r i o d . Pa g e 2 5 o f 2 5